ហេតុអ្វីបានជាលោក Warren Buffett ចូលចិត្តប្រាក់ជាងមាស?

(កាសែត Dan Tri) - ក្នុងចំណោមការធ្លាក់ចុះនៃតម្លៃមាសថ្មីៗនេះ ទស្សនវិជ្ជារបស់លោក Warren Buffett បានវិលមកចាប់អារម្មណ៍វិញ៖ មាសគ្រាន់តែជា «ការភ័យខ្លាច» ប៉ុណ្ណោះ ខណៈដែលប្រាក់គឺជាលោហៈ «រកលុយ» ពិតប្រាកដ ដោយសារតែតម្លៃពិតរបស់វាដែលមិនអាចជំនួសបាន។

ទីផ្សារលោហៈដ៏មានតម្លៃបានឃើញការកែតម្រូវយ៉ាងខ្លាំងនៃតម្លៃមាស ដែលបង្កឱ្យមានការព្រួយបារម្ភយ៉ាងខ្លាំងក្នុងចំណោមវិនិយោគិនម្នាក់ៗ។

ក្នុងចំណោមការស្វែងរកកន្លែងសុវត្ថិភាពនៃទេសភាពហិរញ្ញវត្ថុសកល សហគមន៍ហិរញ្ញវត្ថុអន្តរជាតិបានពិនិត្យមើលឡើងវិញដោយមិននឹកស្មានដល់នូវកំណត់ត្រាវិនិយោគបុរាណរបស់ "ហោរាសាស្ត្រនៃ Omaha" គឺលោក Warren Buffett។ ការពិតគួរឱ្យចាប់អារម្មណ៍មួយដែលមនុស្សតិចណាស់កត់សម្គាល់៖ ទោះបីជាមានកេរ្តិ៍ឈ្មោះមិនចូលចិត្តមាសក៏ដោយ លោក Buffett ធ្លាប់ជាអ្នកជួញដូរប្រាក់ដ៏ម៉ឺងម៉ាត់ម្នាក់។

រឿងនេះមិនមែនគ្រាន់តែជារឿងអតីតកាលប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែវាកំពុងក្លាយជា «មគ្គុទ្ទេសក៍» ដ៏មានតម្លៃសម្រាប់ទេសភាពហិរញ្ញវត្ថុឆ្នាំ ២០២៦ នៅពេលដែលបច្ចេកវិទ្យា និងថាមពលស្អាតនឹងគ្រងរាជ្យ។

លោក Warren Buffett មានការភ្ញាក់ផ្អើលជាមួយនឹងចំណង់ចំណូលចិត្តរបស់គាត់ក្នុងការវិនិយោគលើប្រាក់ មិនមែនមាសទេ (រូបភាព៖ AI/ Metals Edge)។

ទស្សនវិជ្ជាប្រឆាំងនិន្នាការនៃរឿងព្រេងនិទានវិនិយោគ។

លោក Warren Buffett មិនដែលលាក់បាំងភាពព្រងើយកន្តើយរបស់គាត់ចំពោះមាសនោះទេ។ នៅលើ Squawk Box របស់ CNBC ក្នុងឆ្នាំ ២០១១ គាត់បានហៅមាសដោយត្រង់ៗថា "ជាការភ្នាល់រយៈពេលវែងលើការភ័យខ្លាច"។

អំណះអំណាងរបស់លោក Buffett គឺមុតស្រួចមិនគួរឱ្យជឿ និងមានភាពជាក់ស្តែងខ្ពស់៖ អ្នករកលុយពីមាសនៅពេលដែលមនុស្សមានការភ័យខ្លាច ប៉ុន្តែនៅពេលដែលការភ័យខ្លាចថយចុះ អ្នកនឹងខាតបង់លុយ។ យោងតាមលោក មាសខ្លួនឯងមានចំណុចខ្សោយធ្ងន់ធ្ងរពីរ៖ វាស្ទើរតែគ្មានប្រយោជន៍សំខាន់ៗទេ ហើយវាគ្មានសមត្ថភាពក្នុងការលូតលាស់ ឬគុណឡើយ។ ដុំមាសដែលទិញនៅថ្ងៃនេះនឹងនៅតែជាដុំមាសមួយក្នុងរយៈពេលដប់ឆ្នាំទៀត ដោយទុកចោល ហើយ "សម្លឹងមើលអ្នក" ដោយមិនបង្កើតតម្លៃលើស។

ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ជាមួយនឹងប្រាក់ រឿងរ៉ាវគឺខុសគ្នាទាំងស្រុង។ យោងតាម ​​Investopedia និងបណ្ណសារពី Berkshire Hathaway លោក Buffett មើលឃើញប្រាក់តាមរយៈកែវភ្នែករបស់អ្នកវិនិយោគលើតម្លៃពិតប្រាកដ។ ប្រសិនបើមាសជាទ្រព្យសកម្មផ្លូវចិត្ត នោះប្រាក់គឺជាទ្រព្យសកម្មដែលមានមុខងារ។

តាមការគិតរបស់លោក Buffett ការវិនិយោគដ៏មានតម្លៃត្រូវតែបំពេញតម្រូវការពិតប្រាកដនៃជីវិត ឬផលិតកម្ម។ ប្រាក់បំពេញតាមលក្ខណៈវិនិច្ឆ័យនេះបានយ៉ាងល្អឥតខ្ចោះ។

វាមិនមែនគ្រាន់តែជាលោហៈដ៏មានតម្លៃសម្រាប់រក្សាទុកនោះទេ វាគឺជា "ឆ្អឹងខ្នង" នៃ ការថែទាំសុខភាព (ប្រឆាំងនឹងបាក់តេរី ការបន្សុទ្ធទឹក) និងជាចរន្តអគ្គិសនីដ៏ល្អបំផុតនៅក្នុងពិភពអេឡិចត្រូនិច។ ចាប់ពីឧបករណ៍វេជ្ជសាស្ត្រដែលជួយសង្គ្រោះជីវិត រហូតដល់មីក្រូឈីបនៅក្នុង iPhone កុំព្យូទ័រ និងបន្ទះសូឡា ប្រាក់ដើរតួនាទីយ៉ាងសំខាន់។ ប្រយោជន៍ដ៏ធំធេងនេះបានបញ្ចុះបញ្ចូលលោក Buffett ឱ្យវិនិយោគលើវា ដែលជាអ្វីដែលមាសមិនអាចធ្វើបាន។

នៅពេលដែល "ព្យាការី" ប្រមូលផ្តុំបានមួយភាគបួននៃផលិតកម្មប្រាក់ទូទាំងពិភពលោក។

ប្រវត្តិសាស្ត្រនៃហិរញ្ញវត្ថុ សកល ត្រូវបានរង្គោះរង្គើនៅឆ្នាំ 1998 នៅពេលដែល Berkshire Hathaway បានបង្ហាញនៅក្នុងសេចក្តីប្រកាសព័ត៌មានមួយថា ខ្លួនមានប្រាក់ចំនួន 129.71 លានអោន។ ការវិនិយោគនេះត្រូវបានប្រមូលផ្តុំដោយស្ងាត់ៗចាប់ពីខែកក្កដា ឆ្នាំ 1997 ដល់ដើមឆ្នាំ 1998។

ដើម្បីផ្តល់ឱ្យអ្នកអាននូវការយល់ដឹងកាន់តែច្បាស់អំពីទំហំដ៏ធំសម្បើមនៃកិច្ចព្រមព្រៀងនេះ៖ ចំនួនទឹកប្រាក់ដែលលោក Buffett កាន់កាប់នៅពេលនោះគឺស្មើនឹងប្រហែល 25% នៃទិន្នផលរ៉ែប្រាក់សរុបទូទាំងពិភពលោកជារៀងរាល់ឆ្នាំ។ កាសែត Wall Street Journal នៅពេលនោះបានវាយតម្លៃ "កំណប់ទ្រព្យ" នេះថាមានចំនួនជិត 1 ពាន់លានដុល្លារ។ ទោះបីជាតួលេខនេះតំណាងឱ្យតិចជាង 2% នៃផលប័ត្រវិនិយោគរបស់ Berkshire ក៏ដោយ វាគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីធ្វើឱ្យទីផ្សារ Comex រង្គោះរង្គើ និងបណ្តាលឱ្យអ្នកគ្រប់គ្រងព្រួយបារម្ភអំពីសេណារីយ៉ូរៀបចំតម្លៃស្រដៀងគ្នាទៅនឹងបងប្អូន Hunt ក្នុងទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1970។

ប៉ុន្តែលោក Buffett មិនបានស្មានទុកជាមុនទេ។ លោកមើលឃើញពីភាពមិនស្មើគ្នារវាងការផ្គត់ផ្គង់ និងតម្រូវការ។ នៅទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1990 លោកបានដឹងថាស្តុកប្រាក់កំពុងធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំង ខណៈដែលតម្រូវការឧស្សាហកម្មនៅតែខ្ពស់។ លោក និង «ជំនួយការស្តាំរបស់លោក» គឺលោក Charlie Munger បានសន្និដ្ឋានថា លំនឹងអាចត្រូវបានបង្កើតឡើងវិញបានលុះត្រាតែមានតម្លៃខ្ពស់ជាងនេះ។ ហើយពួកគេនិយាយត្រូវ។

ទោះបីជាលោក Buffett ក្រោយមកបានទទួលស្គាល់ថាបាន "លក់លឿនពេក" កាលពីតិចជាងមួយទសវត្សរ៍មុនក៏ដោយ ប្រសិនបើគណនាតាមតម្លៃទីផ្សារនៅថ្ងៃទី 31 ខែមករា ឆ្នាំ 2026 នៅពេលដែលប្រាក់ត្រូវបានជួញដូរប្រហែល 100 ដុល្លារក្នុងមួយអោន (យោងតាមទិន្នន័យពី Barron's) ការវិនិយោគនោះនឹងមានតម្លៃប្រហែល 13 ពាន់លានដុល្លារនៅថ្ងៃនេះ។ តួលេខដ៏ធំសម្បើមដែលបង្ហាញពីការមើលឃើញទុកជាមុនរបស់គាត់។

លោក Warren Buffett ប្រធានក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway គឺជាអ្នកស្រាវជ្រាវដំបូងម្នាក់នៃទីផ្សារប្រាក់។ ក្រុមហ៊ុននេះបានធ្វើការវិនិយោគយ៉ាងច្រើនលើប្រាក់ក្នុងអំឡុងឆ្នាំ 1997-1998 នៅពេលដែលលោហៈមានតម្លៃត្រឹមតែប្រហែល 5 ដុល្លារក្នុងមួយអោន (រូបថត៖ The Motley Fool)។

អនាគតនៃតម្លៃប្រាក់

ហេតុអ្វីបានជារឿងរ៉ាវពី 30 ឆ្នាំមុនមានភាពពាក់ព័ន្ធខ្លាំងនៅឆ្នាំ 2026? ពីព្រោះប្រវត្តិសាស្ត្រកំពុងកើតឡើងម្តងទៀត ប៉ុន្តែក្នុងទ្រង់ទ្រាយធំជាង និងមានភាពបន្ទាន់ជាង។

យោងតាមការស្ទង់មតិប្រាក់ពិភពលោក និងទិន្នន័យពី Equiti Group ទីផ្សារប្រាក់បច្ចុប្បន្នកំពុងដំណើរការយ៉ាងពិតប្រាកដដូចដែលលោក Buffett ធ្លាប់ពេញចិត្ត៖ កង្វះខាតការផ្គត់ផ្គង់ជារចនាសម្ព័ន្ធ។ យើងកំពុងចូលដល់ឆ្នាំទីប្រាំជាប់ៗគ្នាហើយ ដែលពិភពលោកកំពុងប្រើប្រាស់ប្រាក់ច្រើនជាងការជីកយករ៉ែ។

ខណៈពេលដែលប្រាក់ធ្លាប់ត្រូវបានប្រើប្រាស់ជាចម្បងនៅក្នុងខ្សែភាពយន្ត និងសម្ភារៈប្រើប្រាស់ក្នុងផ្ទះ នៅត្រឹមឆ្នាំ 2026 វានឹងក្លាយជា "បេះដូង" នៃបដិវត្តន៍សំខាន់ៗចំនួនបី៖ ថាមពលព្រះអាទិត្យ យានយន្តអគ្គិសនី (EV) និងបញ្ញាសិប្បនិម្មិត (AI)។

ថាមពលព្រះអាទិត្យ៖ ការប្រើប្រាស់រំពឹងថានឹងមានចំនួន ១២០-១២៥ លានអោនស៍នៅឆ្នាំនេះ។

យានយន្តអគ្គិសនី៖ ត្រូវការប្រហែល 70-75 លានអោនស៍សម្រាប់ប្រព័ន្ធសៀគ្វីអគ្គិសនីស្មុគស្មាញ។

មជ្ឈមណ្ឌលទិន្នន័យ AI៖ ត្រូវការថាមពលចំនួន 15-20 លានអោនស៍ដើម្បីផ្តល់ថាមពលដល់ប្រព័ន្ធបណ្តាញអគ្គិសនី និងម៉ាស៊ីនមេដែលមានដំណើរការខ្ពស់។

ទាំងក្រុមហ៊ុន Peel Hunt និង GoldBroker យល់ស្របថា ប្រាក់បានគេចផុតពីរូបភាពរបស់ខ្លួនក្នុងនាមជា "មាសរបស់ជនក្រីក្រ" ដើម្បីក្លាយជា "លោហៈយុទ្ធសាស្ត្រ"។ ដោយក្រឡេកមើលឱនភាពផ្គត់ផ្គង់ដែលបានព្យាករណ៍ (ជិត 100 លានអោនស៍នៅឆ្នាំ 2025) វាច្បាស់ណាស់ថា ប្រាក់មាន "តម្លៃប្រើប្រាស់ពិតប្រាកដ" ដែលជាអ្វីដែលលោក Buffett តែងតែស្វែងរក ខណៈពេលដែលមាសនៅតែជាជម្រកសុវត្ថិភាពសម្រាប់ប្រាក់ដ៏គួរឱ្យភ័យខ្លាច។

មេរៀនសម្រាប់វិនិយោគិនម្នាក់ៗ៖ កុំចម្លង សូមគិតដោយខ្លួនឯង។

តាមទស្សនៈរបស់អ្នកកាសែតទីផ្សារហិរញ្ញវត្ថុ ចំណង់ចំណូលចិត្តរបស់លោក Buffett ចំពោះប្រាក់ជាងមាសមិនមានន័យថាវិនិយោគិនម្នាក់ៗគួរតែលក់មាសទាំងអស់របស់ពួកគេ ហើយវិនិយោគលើប្រាក់នៅថ្ងៃស្អែកនោះទេ។ មេរៀននៅទីនេះស្ថិតនៅក្នុងការគិតគូរពីការបែងចែកទ្រព្យសកម្ម។

យោងតាមអ្នកវិភាគ នៅក្នុងបរិបទនៃឆ្នាំ 2026 វិនិយោគិនគួរតែវាយតម្លៃឡើងវិញនូវផលប័ត្ររបស់ពួកគេដោយប្រើ "តម្រង Buffett"។

ដំបូង សូមពិចារណាអំពីមាសសម្រាប់អ្វីដែលវាពិតជា៖ ទម្រង់នៃការធានារ៉ាប់រងមួយ។ ការកាន់កាប់មាសមួយភាគតូចដើម្បីការពារប្រឆាំងនឹងការប្រែប្រួលគឺសមហេតុផល ប៉ុន្តែកុំរំពឹងថាវាជា "ម៉ាស៊ីនចូលនិវត្តន៍" ដែលបង្កើតកំណើនដ៏អស្ចារ្យ។

ទីពីរ សូមពិចារណាប្រាក់ជាការវិនិយោគលើកំណើនសេដ្ឋកិច្ចផ្កាយរណប។ បច្ចុប្បន្នប្រាក់មានទាំងលក្ខណៈសម្បត្តិការពារអតិផរណានៃលោហៈដ៏មានតម្លៃ និងទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ដោយផ្ទាល់ពី សេដ្ឋកិច្ច បៃតងដែលកំពុងរីកចម្រើន និងបច្ចេកវិទ្យាខ្ពស់។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ វាជារឿងសំខាន់ដែលត្រូវចងចាំថាប្រាក់ត្រូវបានប្រើប្រាស់អានុភាពខ្ពស់ និងងាយនឹងប្រែប្រួលខ្លាំង។ សូម្បីតែលោក Buffett ក៏បែងចែកទ្រព្យសម្បត្តិរបស់គាត់តិចជាង 2% ទៅឱ្យប្រាក់ដែរ។

មិនចាំបាច់ធ្វើតាមការដឹកនាំរបស់លោក Buffett ទេ គ្រាន់តែខ្ចីគំនិតរបស់គាត់៖ នៅឆ្នាំ 2026 ប្រាក់នឹងត្រូវបានភ្ជាប់ទៅនឹងតម្លៃប្រើប្រាស់ពិតប្រាកដ ខណៈពេលដែលមាសនឹងឆ្លុះបញ្ចាំងជាចម្បងពីការភ័យខ្លាច (រូបភាព៖ IG)។

នៅទីបំផុត ស្នូលនៃការវិនិយោគនៅតែជាតម្លៃដើម។ ភាពជោគជ័យដ៏ធំធេងរបស់លោក Buffett មិនមែនដោយសារតែការជួញដូរលោហៈនោះទេ ប៉ុន្តែផ្ទុយទៅវិញ គឺដោយសារតែការវិនិយោគលើអាជីវកម្មដែលបង្កើតលំហូរសាច់ប្រាក់ជាប់លាប់។ យ៉ាងណាមិញ ប្រាក់ ឬមាស គ្រាន់តែជាបំណែកនៃល្បែងផ្គុំរូបសម្រាប់ការធ្វើពិពិធកម្មប៉ុណ្ណោះ។

លោក Charlie Munger ធ្លាប់បានកោតសរសើរលោក Buffett នៅឯកិច្ចប្រជុំប្រចាំឆ្នាំឆ្នាំ 1998 ថា៖ «គ្រាន់តែគិតអំពីវិន័យដែលវាត្រូវការដើម្បីធ្វើតាមគំនិតមួយរយៈពេលបីឬបួនទសវត្សរ៍ ដើម្បីរង់ចាំពេលវេលាដើម្បីប្រើប្រាស់ទ្រព្យសម្បត្តិ 2% របស់អ្នក»។ នោះជាសារដ៏មានតម្លៃបំផុត៖ រង់ចាំដោយអត់ធ្មត់ចំពោះឱកាសនៅពេលដែលតម្លៃ និងតម្លៃជួបគ្នា ជំនួសឱ្យការដេញតាមហ្វូងមនុស្សនៅក្នុងពពុះស្មាន។

ប្រភព៖ https://dantri.com.vn/kinh-doanh/vi-sao-warren-buffett-thich-bac-hon-vang-20260201000219252.htm