លោក Warren Buffett បានផ្លាស់ប្តូរយុទ្ធសាស្ត្រ ដោយកាត់បន្ថយការវិនិយោគនៅក្នុងប្រទេសចិន បន្ទាប់ពីព្រឹត្តិការណ៍ជាបន្តបន្ទាប់។

មហាសេដ្ឋី និងជាអ្នកវិនិយោគដ៏ល្បីល្បាញ លោក Warren Buffett បានធ្វើការសម្រេចចិត្តដ៏សំខាន់មួយនៅឆ្នាំ ២០២៥ គឺផ្លាស់ប្តូរការវិនិយោគរបស់លោកចេញពីប្រទេសចិន ហើយឆ្ពោះទៅកាន់ប្រទេសជប៉ុន ដែលជាសម្ព័ន្ធមិត្តរបស់សហរដ្ឋអាមេរិកនៅអាស៊ី។

ចំណុចរបត់នៃការវិនិយោគរបស់ Berkshire Hathaway

ឆ្នាំ ២០២៥ គឺជាឆ្នាំបើកទំព័រថ្មីមួយនៅក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រវិនិយោគរបស់អាណាចក្រ Berkshire Hathaway ខណៈដែលសម្ព័ន្ធក្រុមហ៊ុននេះបានបញ្ចប់ជាផ្លូវការនូវភាពជាដៃគូរយៈពេល ១៧ ឆ្នាំរបស់ខ្លួនជាមួយក្រុមហ៊ុនផលិតរថយន្តអគ្គិសនីចិន BYD។

យោងតាមរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុត្រីមាសទី 1 ឆ្នាំ 2025 តម្លៃនៃការវិនិយោគនៅក្នុង BYD ត្រូវបានកាត់បន្ថយមកត្រឹមសូន្យ ដែលបញ្ចប់ទាំងស្រុងនូវវត្តមានរបស់ Berkshire នៅក្នុងទីផ្សាររថយន្តអគ្គិសនីធំជាងគេបំផុត របស់ពិភពលោក ។ អ្នកនាំពាក្យរបស់ Berkshire បាននិយាយថា ដំណើរការវិនិយោគនេះត្រូវបានធ្វើឡើងបន្តិចម្តងៗក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។

ដំណើរនេះបានចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំ ២០០៨ ត្រឹមតែប៉ុន្មានសប្តាហ៍បន្ទាប់ពីវិបត្តិហិរញ្ញវត្ថុពិភពលោកដែលបណ្តាលមកពីការដួលរលំរបស់ Lehman Brothers។ ដោយធ្វើតាមការណែនាំពីដៃគូយូរអង្វែង Charlie Munger ក្រុមហ៊ុន Berkshire បានចំណាយប្រាក់ ២៣០ លានដុល្លារដើម្បីទិញភាគហ៊ុន BYD ចំនួន ២២៥ លានហ៊ុន ដែលស្មើនឹង ៩,៩% នៃភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុន ក្នុងតម្លៃ ៨ ដុល្លារហុងកុងក្នុងមួយហ៊ុន។ នៅពេលនោះ មនុស្សជាច្រើនចាត់ទុកថាលោក Buffett និងលោក Munger «ឆ្កួត» ក្នុងការវិនិយោគលើក្រុមហ៊ុនរថយន្តអគ្គិសនីចិនថ្មីមួយ។

ប៉ុន្តែមហាសេដ្ឋី Munger (ដែលបានទទួលមរណភាពនៅឆ្នាំ 2023 ក្នុងជន្មាយុ 99 ឆ្នាំ) បានហៅ BYD និងស្ថាបនិករបស់ខ្លួនគឺលោក Wang Chuanfu ថាជា "អព្ភូតហេតុពិតប្រាកដ"។ លទ្ធផលលើសពីការរំពឹងទុក៖ ភាគហ៊ុន BYD បានកើនឡើងជិត 4,000% ដែលជំរុញឱ្យតម្លៃវិនិយោគឡើងដល់កំពូល 9 ពាន់លានដុល្លារនៅក្នុងត្រីមាសទីពីរនៃឆ្នាំ 2022។ Berkshire ទទួលបានប្រាក់ចំណេញជាង 7 ពាន់លានដុល្លារពីការលក់បន្តិចម្តងៗ ដែលជាផលចំណេញ 40 ដងលើការវិនិយោគដំបូងរបស់ខ្លួន។ ប្រាក់ចំណូលរបស់ BYD បានកើនឡើង 37 ដងដល់ 109 ពាន់លានដុល្លារកាលពីឆ្នាំមុន ហើយប្រាក់ចំណេញសុទ្ធបានកើនឡើង 25 ដង។ នេះគឺជាកិច្ចព្រមព្រៀង "អព្ភូតហេតុ" បំផុតមួយនៅក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្ររបស់ Berkshire។

ចាប់ផ្តើមនៅឆ្នាំ 2022 ក្រុមហ៊ុន Berkshire បានចាប់ផ្តើមកាត់បន្ថយភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួននៅក្នុងក្រុមហ៊ុន BYD បន្តិចម្តងៗ។ នៅខែមិថុនា ឆ្នាំ 2024 ពួកគេបានលក់ភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេចំនួន 76% ដែលធ្វើឱ្យពួកគេមានភាគហ៊ុនតិចជាង 5%។ ជាពិសេស តម្លៃនៃការវិនិយោគរបស់ពួកគេនៅក្នុងក្រុមហ៊ុន BYD បានថយចុះជាលំដាប់៖ 5.1 ពាន់លានដុល្លារក្នុងត្រីមាសទី 3 ឆ្នាំ 2022 2.2 ពាន់លានដុល្លារក្នុងត្រីមាសទី 4 ឆ្នាំ 2023 និងសូន្យនៅត្រីមាសទី 1 ឆ្នាំ 2025។

មហាសេដ្ឋី Warren Buffett មិនបានពន្យល់ពីព័ត៌មានលម្អិតនៃការសម្រេចចិត្តលក់ភាគហ៊ុនរបស់គាត់ទេ ប៉ុន្តែពីមុនគាត់ធ្លាប់បានសរសើរ BYD ថាជា "ក្រុមហ៊ុនដ៏អស្ចារ្យ" ដែលដឹកនាំដោយ "មនុស្សដ៏អស្ចារ្យ"។ នៅក្នុងកិច្ចប្រជុំភាគទុនិកឆ្នាំ 2023 គាត់បានព្រមានថាឧស្សាហកម្មរថយន្តមានការប្រកួតប្រជែងខ្ពស់នៅទូទាំងពិភពលោក ដែល "គ្មាននរណាម្នាក់រក្សាតំណែងរបស់ពួកគេបានយូរទេ"។ ឥឡូវនេះ BYD ជាប់ចំណាត់ថ្នាក់លេខ 7 នៅលើពិភពលោកទាក់ទងនឹងការលក់ ដោយវ៉ាដាច់ Honda ប៉ុន្តែប្រឈមមុខនឹងសង្គ្រាមតម្លៃដ៏ខ្លាំងក្លានៅក្នុងប្រទេសចិន និងការព្រួយបារម្ភអំពីពិភពលោកដែល "លិចលង់ដោយរថយន្តថោកៗ"។

មហាសេដ្ឋី និងជាអ្នកវិនិយោគដ៏ល្បីល្បាញ Warren Buffett។ រូបថត៖ CNBC

រួមជាមួយនឹងការដកខ្លួនចេញពី BYD ក្រុមហ៊ុន Berkshire បានវិនិយោគយ៉ាងសកម្មនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនពាណិជ្ជកម្មជប៉ុនចំនួនប្រាំគឺ Itochu, Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Sumitomo Corp. និង Marubeni។ ចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2019 ពួកគេបានបង្កើនភាគហ៊ុនរបស់ពួកគេបន្តិចម្តងៗ ដោយមានគោលបំណងឈានដល់ជិត 10% នៅក្នុងក្រុមហ៊ុននីមួយៗនៅខែមីនា ឆ្នាំ 2025។ ចលនានេះបានជំរុញឱ្យតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនជប៉ុនទាំងនេះកើនឡើង។

ទស្សនវិជ្ជាវិនិយោគរបស់មហាសេដ្ឋី Warren Buffett តែងតែផ្តល់អាទិភាពដល់ "តម្លៃប្រកបដោយចីរភាព" ដោយផ្តោតលើក្រុមហ៊ុនដែលមានគុណសម្បត្តិប្រកួតប្រជែងរយៈពេលវែង ការវាយតម្លៃទាប និងការគ្រប់គ្រងដ៏ល្អឥតខ្ចោះ។ BYD គឺជាករណីលើកលែងតែមួយគត់របស់អាស៊ីនៅក្នុងផលប័ត្ររបស់គាត់ដែលភាគច្រើនជាសហរដ្ឋអាមេរិក (Apple 68 ពាន់លានដុល្លារ, American Express, Bank of America, Coca-Cola)។

លោក​បាន​ទទួល​ស្គាល់​ថា មហាសេដ្ឋី Munger បាន​ជំរុញ BYD ដូច​ក្រុមហ៊ុន Costco ដែរ ប៉ុន្តែ​ឥឡូវនេះ​យុទ្ធសាស្ត្រ​នេះ​បាន​វិល​ត្រឡប់​ទៅ​រក​ស្នូល​របស់​ខ្លួន​វិញ​ហើយ គឺ​ការ​ជៀសវាង​ហានិភ័យ​ខ្ពស់។

បច្ចុប្បន្ននេះ សេដ្ឋកិច្ច ចិនកំពុងប្រឈមមុខនឹងភាពមិនប្រាកដប្រជាជាច្រើន រួមទាំងកំណើនយឺត បំណុលសាធារណៈខ្ពស់ ការប្រកួតប្រជែងក្នុងស្រុកដ៏ខ្លាំងក្លា និងភាពតានតឹងក្នុងតំបន់។ កត្តាទាំងនេះបានរួមចំណែកដល់ការសម្រេចចិត្តរបស់ Berkshire។

យោងតាមផែនការ មហាសេដ្ឋី Buffett (អាយុ 95 ឆ្នាំ) នឹងចូលនិវត្តន៍ ហើយប្រគល់តំណែងទៅឱ្យ Greg Abel ចាប់ពីថ្ងៃទី 1 ខែមករា ឆ្នាំ 2026 បន្ទាប់ពីបានដឹកនាំក្រុមហ៊ុន Berkshire អស់រយៈពេល 60 ឆ្នាំ។ លោក Abel ដែលពីមុនបានដឹកនាំអាជីវកម្មមិនមែនធានារ៉ាប់រងរបស់ Berkshire ត្រូវបានគេរំពឹងថានឹងពង្រឹងទំនាក់ទំនងជាមួយប្រទេសជប៉ុន និងបន្តទស្សនវិជ្ជាវិនិយោគតម្លៃរបស់លោក Buffett។

ចំណូលចិត្តវិនិយោគរបស់លោក Warren Buffett និងការកើនឡើងនៃប្រទេសជប៉ុន។

លោក Warren Buffett ដែលជា «ឥសីនៃ Omaha» មានភាពល្បីល្បាញដោយសារយុទ្ធសាស្ត្រ «វិនិយោគលើតម្លៃ» របស់គាត់៖ ទិញភាគហ៊ុនដែលមានតម្លៃទាបទាក់ទងទៅនឹងតម្លៃពិតរបស់វា កាន់កាប់វារយៈពេលវែង និងជៀសវាងការរំពឹងទុក។ ផលប័ត្ររបស់ Berkshire នៅតែប្រមូលផ្តុំនៅសហរដ្ឋអាមេរិក ប៉ុន្តែប្រទេសជប៉ុនឥឡូវនេះដើរតួនាទីយ៉ាងសំខាន់ ដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីការផ្លាស់ប្តូរយុទ្ធសាស្ត្រនេះ។

នៅក្នុងកិច្ចប្រជុំប្រចាំឆ្នាំ ២០២៤ លោក Buffett បានអះអាងថា "សម្រាប់រយៈពេល ៥០ ឆ្នាំខាងមុខ យើងនឹងមិនលក់ភាគហ៊ុនជប៉ុនរបស់យើងទេ"។ លោកបាននិយាយដោយមោទនភាពអំពីការវិនិយោគនេះនៅក្នុងបទសម្ភាសន៍ជាមួយ Nikkei ដោយបានគូសបញ្ជាក់ពីក្រុមហ៊ុនពាណិជ្ជកម្មចម្រុះដូចជា Mitsubishi ដែលមានតម្លៃទាក់ទាញ និងមានប្រាក់ចំណេញស្ថិរភាព។

តាមពិតទៅ សេដ្ឋកិច្ចជប៉ុនបានជាប់គាំងអស់រយៈពេលយូរ ចាប់ពីដើមទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1990 ដល់ដើមទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 2020 ដែលជារយៈពេលមួយដែលអ្នកវិភាគតែងតែហៅថា " ទសវត្សរ៍ដែលបាត់បង់ "។ សេដ្ឋកិច្ចជប៉ុនបានធ្លាក់ចុះបន្ទាប់ពីពពុះតម្លៃទ្រព្យសកម្ម (អចលនទ្រព្យ និងភាគហ៊ុន) បានផ្ទុះឡើងនៅចុងឆ្នាំ 1991។

ចន្លោះឆ្នាំ ១៩៩០ និង ២០២០ ផលិតផលក្នុងស្រុកសរុប (GDP) របស់ប្រទេសជប៉ុនបានកើនឡើងក្នុងអត្រាជាមធ្យមត្រឹមតែ ០,៩% ក្នុងមួយឆ្នាំ ដែលទាបជាងកំណើន ៩-១០% របស់ប្រទេសចិនយ៉ាងខ្លាំង។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ចាប់តាំងពីឆ្នាំ ២០២៣ សេដ្ឋកិច្ចជប៉ុនបានបង្ហាញសញ្ញានៃការងើបឡើងវិញ៖ អតិផរណាវិជ្ជមាន ប្រាក់ឈ្នួលកើនឡើង ឧស្សាហកម្មទេសចរណ៍ ដែលកំពុងរីកចម្រើន និងសន្ទស្សន៍ភាគហ៊ុន Nikkei លើសពីកម្រិតកំពូលឆ្នាំ ១៩៨៩។

ប្រទេសជប៉ុនបច្ចុប្បន្នគឺជាគោលដៅដ៏សំខាន់មួយសម្រាប់ការវិនិយោគផ្ទាល់ពីបរទេស (FDI) ដោយមានការគាំទ្រពីសហរដ្ឋអាមេរិក ដែលជួយទីក្រុងតូក្យូឱ្យកាន់តែរឹងមាំក្នុងវិស័យបច្ចេកវិទ្យា និងការពារជាតិ។

ក្រុមហ៊ុនពាណិជ្ជកម្មជប៉ុនគឺជាឧទាហរណ៍ច្បាស់លាស់មួយនៃទស្សនវិជ្ជារបស់មហាសេដ្ឋី Buffett៖ ការវាយតម្លៃ P/E ទាប (8-10 ដង) ទិន្នផលភាគលាភខ្ពស់ និងការធ្វើពិពិធកម្មហានិភ័យតាមរយៈការជួញដូរសកល។ Berkshire បានទិញពួកគេនៅពេលដែលតម្លៃទាបបន្ទាប់ពី Covid-19 ហើយឥឡូវនេះប្រាក់ចំណេញកំពុងកើនឡើងដោយសារការនាំចេញ និងប្រាក់យ៉េនខ្សោយ។ បើប្រៀបធៀបទៅនឹង BYD ដែលទោះបីជាមានកំណើនយ៉ាងឆាប់រហ័សក៏ដោយ ក៏មានភាពប្រែប្រួលខ្ពស់ដែរ ក្រុមហ៊ុនជប៉ុនផ្តល់នូវស្ថេរភាព ស្របតាមទស្សនវិជ្ជាវិនិយោគតម្លៃដែល Buffett និងអ្នកស្នងតំណែងរបស់គាត់គឺ Greg Abel បានអនុវត្ត។

«ឥសីនៃទីក្រុង Omaha» មានទុនបម្រុងសាច់ប្រាក់យ៉ាងច្រើនសន្ធឹកសន្ធាប់ រង់ចាំទិញភាគហ៊ុនក្នុងតម្លៃចរចា ។ ត្រូវបានចាត់ទុកថាជាអ្នកវិនិយោគដ៏ឆ្នើម លោក Warren Buffett គឺជាមហាសេដ្ឋីដែលបន្តប្រមូលបានប្រាក់រាប់ពាន់លានដុល្លារ សូម្បីតែក្នុងអំឡុងពេលមានការភ័យស្លន់ស្លោនៃទីផ្សារភាគហ៊ុនក៏ដោយ។

ប្រភព៖ https://vietnamnet.vn/nam-buoc-ngoat-ty-phu-warren-buffett-chuyen-huong-dau-tu-khoi-trung-quoc-2471821.html