ហេតុអ្វីបានជា Warren Buffett ភ្នាល់ធំលើស្តុកប្រេង?
ក្នុងឆ្នាំ 2008 ក្រុមហ៊ុនវិនិយោគរបស់ Warren Buffett Berkshire Hathaway បានទិញភាគហ៊ុនដ៏ធំមួយនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនប្រេង ConocoPhillips ។ នៅពេលដែលវិបត្តិសេដ្ឋកិច្ចសកលបានធ្លាក់ចុះ តម្លៃប្រេង និងតម្លៃភាគហ៊ុនរបស់ ConocoPhillips បានធ្លាក់ចុះ។ Berkshire បានទទួលរងការខាតបង់ដ៏ធំ ដោយបានជួបប្រទះឆ្នាំដ៏អាក្រក់បំផុតរបស់ខ្លួនចាប់តាំងពីលោក Buffett ចូលកាន់តំណែងនៅដើមទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 1960។
លោក Buffett ប្រធាន និងនាយកប្រតិបត្តិក្រុមហ៊ុន Berkshire បានប្រាប់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនក្នុងឆ្នាំ 2009 ថា "ខ្ញុំខុសខ្លាំងណាស់" ។
បន្ទាប់មក Berkshire បានសាកល្បងដៃរបស់ខ្លួននៅក្នុងឧស្សាហកម្មនេះម្តងទៀត ដោយវិនិយោគនៅក្នុង Exxon Mobil ជាច្រើនដងក្នុងឆ្នាំបន្ទាប់។ ប៉ុន្តែនៅឆ្នាំ 2014 ខ្លួនត្រូវលក់ភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនចេញ ដោយសារតម្លៃប្រេងបានកត់ត្រាការធ្លាក់ចុះយ៉ាងខ្លាំងបំផុតមួយក្នុងប្រវត្តិសាស្ត្រ។
លោក Buffett បាននិយាយនៅឯកិច្ចប្រជុំម្ចាស់ហ៊ុនឆ្នាំ 2015 ថា "យើងនឹងមិនទិញស្តុកប្រេងញឹកញាប់ទៀតទេ" ។
WSJ បាននិយាយថារឿងព្រេងនៃការវិនិយោគហាក់ដូចជាធុញទ្រាន់នឹងស្តុកប្រេងនៅពេលនោះ។ ប៉ុន្តែកាលពីឆ្នាំមុន ភាគហ៊ុន Occidental Petroleum បានចាប់ភ្នែកលោក Buffett ម្តងទៀត។
លោក Warren Buffett បច្ចុប្បន្នជាប្រធាន និងជានាយកប្រតិបត្តិនៃក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway ។ រូបថត៖ AP
នៅខែមីនា ឆ្នាំ 2022 នាយកប្រតិបត្តិក្រុមហ៊ុន Occidental Petroleum លោក Vicki Hollub កំពុងបើកឡានទៅលេងកីឡាបេស្បលនៅមហាវិទ្យាល័យ នៅពេលដែលទូរស័ព្ទរបស់នាងរោទិ៍។ Hollub ឆ្លើយ។ ម្យ៉ាងវិញទៀត Buffett បាននិយាយថា "សួស្តី Vicki នេះគឺជា Warren ។ យើងទើបតែទិញ 10% នៃក្រុមហ៊ុនរបស់អ្នក" ។ ភាគហ៊ុនរបស់ Occidental បានកើនឡើង ប៉ុន្តែគ្មាននរណាម្នាក់ដឹងពីមូលហេតុនោះទេ។
ការហៅទូរសព្ទនោះបានចាប់ផ្តើមការទិញយកសម្រាប់ Berkshire ដែលបានបន្ថែមទៅលើភាគហ៊ុន Occidental របស់ខ្លួននៅក្នុងខែបន្ទាប់។ Berkshire បានបន្តទិញ ទោះបីជាតម្លៃប្រេងបានធ្លាក់ចុះពីកំពូលរបស់ពួកគេក្នុងខែកក្កដា សីហា ខែកញ្ញា ឆ្នាំ 2022 និងខែមីនា ឆ្នាំ 2023។ វាក៏បានបង្កើនភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួននៅក្នុងគូប្រជែង Occidental Chevron នៅក្នុងត្រីមាសទីមួយនៃឆ្នាំនេះផងដែរ។
ឥឡូវនេះ Berkshire គឺជាម្ចាស់ភាគហ៊ុនធំជាងគេទាំងនៅក្នុង Occidental និង Chevron ។ ភាគហ៊ុនថាមពលនឹងមានចំនួន 14% នៃផលប័ត្ររបស់ខ្លួននៅចុងឆ្នាំ 2022 ដែលជាភាគរយខ្ពស់បំផុតចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2000 ។
ភាគហ៊ុន Occidental បានកើនឡើង 5% ចាប់តាំងពីក្រុមហ៊ុន Berkshire បង្ហាញភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនក្នុងខែមីនា ឆ្នាំ 2022។ ក្រុមហ៊ុន Chevron បានធ្លាក់ចុះ 1.8% ចាប់តាំងពីខែមេសា ឆ្នាំ 2022។
លោក Cole Smead នាយកប្រតិបត្តិនៃ Smead Capital Management បាននិយាយថា "វិធីដែលពួកគេកំពុងវិនិយោគក្នុងវិស័យថាមពលធ្វើឱ្យអ្នកគិតថាមានការរីកចំរើនមួយមក" ។ គួរឱ្យភ្ញាក់ផ្អើល Buffett ដែលជាអ្នកវិនិយោគជោគជ័យបំផុត របស់ពិភពលោក នឹងជ្រើសរើសពេលវេលានេះដើម្បីទិញភាគហ៊ុនប្រេង។
ប្រេងឆៅរបស់អាមេរិក West Texas Intermediate (WTI) ឥឡូវនេះកំពុងជួញដូរនៅជុំវិញ $69 ក្នុងមួយបារ៉ែល បន្ទាប់ពីកើនឡើងដល់ $130 កាលពីឆ្នាំមុន ដោយសារសង្គ្រាមនៅអ៊ុយក្រែន។ អាកប្បកិរិយាចំពោះឥន្ធនៈហ្វូស៊ីលក៏បានផ្លាស់ប្តូរផងដែរនៅក្នុងប៉ុន្មានឆ្នាំថ្មីៗនេះ ដោយក្រុមហ៊ុននានាស្ថិតនៅក្រោមសម្ពាធកាន់តែខ្លាំងឡើងដើម្បីទប់ស្កាត់ការបញ្ចេញកាបូន។
ការភ្ញាក់ផ្អើលដ៏ធំបំផុតនោះគឺថាភាគហ៊ុនថាមពលបានធ្លាក់ចុះភាគច្រើនក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។ វដ្តនៃការកើនឡើង រលកនៃការក្ស័យធន និងការព្រួយបារម្ភអំពីអនាគតនៃឥន្ធនៈហ្វូស៊ីល បានធ្វើឱ្យវិស័យថាមពល S&P 500 ឃ្លាតឆ្ងាយពីទីផ្សារដ៏ទូលំទូលាយ។
លោក Smead បាននិយាយអំពី Buffett និងអនុសេនីយ៍ឯករបស់គាត់ថា "មានភាពខុសប្លែកគ្នាយ៉ាងខ្លាំងរវាងអ្វីដែលពួកគេយកចិត្តទុកដាក់ និងអ្វីដែលមនុស្សផ្សេងទៀតកំពុងទិញ" ។
ហេតុអ្វីបានជា Berkshire ភ្នាល់ធំលើភាគហ៊ុនថាមពល? Berkshire Hathaway កំពុងរៀបចំកិច្ចប្រជុំម្ចាស់ភាគហ៊ុនប្រចាំឆ្នាំរបស់ខ្លួននៅចុងសប្តាហ៍នេះ។ Buffett និងសហការីរបស់គាត់ប្រាកដជានឹងត្រូវបានសួរថាហេតុអ្វីបានជាពួកគេបានទិញភាគហ៊ុនធំនៅក្នុងក្រុមហ៊ុនប្រេងធំជាងគេចំនួនពីរនៅក្នុង Permian Basin (Texas, USA)។ ពួកគេក៏នឹងត្រូវបានសួរអំពីអនាគតនៃឧស្សាហកម្មនៅក្នុងបរិបទនៃបំណងប្រាថ្នារបស់ពិភពលោកក្នុងការកាត់បន្ថយការពឹងផ្អែកលើឥន្ធនៈហ្វូស៊ីលផងដែរ។
តើលោក Buffett អាចពន្យល់ពីអ្វីដែលខុសគ្នាលើកនេះ?
វិនិយោគិន និងអ្នកវិភាគដែលបានតាមដានលោក Buffett ជាច្រើនឆ្នាំបាននិយាយថា ហេតុផលគឺថា ពិភពលោកនឹងនៅតែត្រូវការប្រេងឆៅ ប្រសិនបើមិនមានច្រើនទេ បើទោះបីជាមានគោលដៅអាកាសធាតុដ៏មានមហិច្ឆតា ដែលនឹងអនុញ្ញាតឱ្យក្រុមហ៊ុនដូចជា Occidental និង Chevron បន្តទទួលបានប្រាក់ចំណេញពីការលក់ប្រេងសម្រាប់ឆ្នាំខាងមុខ។
លោក Bill Stone ប្រធានផ្នែកវិនិយោគនៅ Glenview Trust បាននិយាយថា "វាហាក់ដូចជាទស្សនៈរបស់ពួកគេគឺថាការផ្លាស់ប្តូរថាមពលនឹងចំណាយពេលយូរជាងការរំពឹងទុក" ។ នៅឆ្នាំ 2022 លោក Buffett បាននិយាយថា សហរដ្ឋអាមេរិកមិនជិតបោះបង់ប្រេងឆៅទាំងស្រុងនោះទេ។
លោកបាននិយាយនៅឯកិច្ចប្រជុំម្ចាស់ហ៊ុនកាលពីឆ្នាំមុនថា "ប្រសិនបើយើងព្យាយាមផ្លាស់ប្តូរ និយាយថាក្នុងរយៈពេល 3 ឆ្នាំ ឬ 5 ឆ្នាំ គ្មាននរណាម្នាក់ដឹងថានឹងមានអ្វីកើតឡើងនោះទេ។ ប៉ុន្តែសម្រាប់ខ្ញុំ ប្រូបាប៊ីលីតេនៃការកើតឡើងនេះគឺមានកម្រិតទាបបំផុត" ។ "តោះព្យាយាមធ្វើដោយគ្មានប្រេង 11 លានបារ៉ែលក្នុងមួយថ្ងៃ ហើយមើលថាមានអ្វីកើតឡើងនៅថ្ងៃស្អែក"។
Berkshire បានធ្វើឱ្យម្ចាស់ភាគហ៊ុនជាច្រើនមានការខកចិត្តជាមួយនឹងការវិនិយោគក្នុងឆ្នាំ 2007 របស់ខ្លួននៅក្នុងក្រុមហ៊ុន PetroChina ។ ក្រុមហ៊ុនមេរបស់ក្រុមហ៊ុនប្រេងចិនត្រូវបានចោទប្រកាន់ថាមានទំនាក់ទំនងជាមួយ រដ្ឋាភិបាល ស៊ូដង់ក្នុងអំឡុងសង្គ្រាមឆ្នាំ 2003 នៅដាហ្វួរ។ ក្នុងឆ្នាំ 2007 ក្រុមហ៊ុន Berkshire បានប្រកាសថាខ្លួនបានលក់ភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួនទាំងស្រុង ដោយបានកត់ត្រាប្រាក់ចំណេញចំនួន 3.5 ពាន់លានដុល្លារ។ Buffett បានអះអាងនៅលើ បណ្តាញ Fox Business ថាការសម្រេចចិត្តរបស់គាត់គឺ "ផ្អែកលើការវាយតម្លៃទាំងស្រុង" ។
James Shanahan អ្នកវិភាគនៅ Edward Jones បាននិយាយថាការវិនិយោគរបស់ Berkshire នៅក្នុងឧស្សាហកម្មថាមពលបង្ហាញថា Buffett "នៅតែផ្តល់តម្លៃដល់ឧស្សាហកម្មបែបប្រពៃណី"។
វិនិយោគិនដែលបានដើរតាម Buffett និងអនុប្រធានដ៏យូររបស់គាត់ឈ្មោះ Charlie Munger និយាយថាមហាសេដ្ឋីមានហានិភ័យខ្ពស់ដែលធ្វើឱ្យការវិនិយោគរបស់ Berkshire កាន់តែមានការងឿងឆ្ងល់។ ប្រាក់ចំណេញរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺអាស្រ័យលើតម្លៃប្រេង ដែលប្រែប្រួលជាមួយនឹងកត្តាដែលមិនអាចទាយទុកជាមុនបានដូចជា កំណើនសេដ្ឋកិច្ច វិបត្តិ ភូមិសាស្ត្រនយោបាយ និងល្បឿននៃការខួងយករ៉ែ។
Buffett បាននិយាយនៅឯកិច្ចប្រជុំម្ចាស់ភាគហ៊ុនកាលពីឆ្នាំមុនថា "Hollub បាននិយាយថានាងមិនដឹងថាតម្លៃប្រេងនឹងកើនឡើងនៅឆ្នាំក្រោយទេ។
លោក Mohnish Pabrai ស្ថាបនិក Pabrai Investments Funds បាននិយាយថា គាត់ជឿថា មហាសេដ្ឋីជឿថា តម្លៃនឹងប្រែប្រួលក្នុងរង្វង់ជាក់លាក់មួយ ដែលគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីធ្វើឱ្យក្រុមហ៊ុនប្រេងទទួលបានប្រាក់ចំណេញ។ គាត់បានញ៉ាំអាហារពេលល្ងាចជាមួយ Buffett បន្ទាប់ពីឈ្នះការដេញថ្លៃសប្បុរសធម៌ក្នុងឆ្នាំ 2008 ។
ក្រុមហ៊ុនប្រេងជាច្រើននិយាយថា ពួកគេនឹងនៅតែទទួលបានផលចំណេញ ប្រសិនបើតម្លៃប្រេងធ្លាក់ចុះទាបជាងកម្រិតបច្ចុប្បន្ន ដោយសារភាពជឿនលឿននៃបច្ចេកវិទ្យា។ ជាឧទាហរណ៍ Occidental និយាយថាវានឹងនៅតែទទួលបានផលចំណេញ ប្រសិនបើតម្លៃធ្លាក់ចុះដល់ $40 ក្នុងមួយបារ៉ែល។
លើសពីនេះ ទាំង Occidental និង Chevron គ្របដណ្តប់លើ Permian Basin ដែលជាតំបន់ប្រេងដ៏ធំបំផុតមួយរបស់ពិភពលោក។ នៅពេលសួរកាលពីខែកុម្ភៈថាតើក្រុមហ៊ុន Berkshire នឹងកាន់កាប់ភាគហ៊ុនរបស់ខ្លួននៅក្នុង Occidental និង Chevron សម្រាប់រយៈពេលវែងដែរឬទេ លោក Munger បាននិយាយថា "វាប្រហែលជាការវិនិយោគរយៈពេលវែង" ។
ហេតុផលមួយទៀតគឺថា Hollub ហាក់ដូចជាទទួលបានការទុកចិត្តពី Buffett ។ កាលពីមុន ក្រុមហ៊ុនប្រេងជាច្រើនបានធ្វើកំហុសក្នុងការបង្កើនផលិតកម្មភ្លាមៗនៅពេលដែលតម្លៃប្រេងឡើងខ្ពស់។ ម្យ៉ាងវិញទៀត Hollub បានដឹកនាំ Occidental ឱ្យបង់បំណុល បង់ភាគលាភ និងទិញភាគហ៊ុនត្រឡប់មកវិញជាច្រើនឆ្នាំបន្ទាប់ពីជំងឺរាតត្បាត។ ចលនានេះត្រូវបានចាត់ទុកថាជាការពេញចិត្តរបស់លោក Buffett ។
លោក Pabrai បាននិយាយថា "នាងជាមូលដ្ឋានដូចជា Buffett ត្រង់ថានាងតែងតែគិតអំពីការប្រគល់សាច់ប្រាក់ឱ្យម្ចាស់ភាគហ៊ុនវិញ" ។
ទាំង Buffett និង Munger បានសាងសង់ Berkshire ឱ្យស្ថិតស្ថេរ។ លោក Pabrai បាននិយាយដោយសំដៅទៅលើក្រុមហ៊ុនបុត្រសម្ព័ន្ធ BNSF Railway របស់ Berkshire ថា "ផ្លូវដែកនឹងនៅតែមានប្រហែល 100 ឆ្នាំចាប់ពីពេលនេះទៅ" ។ លោកបានបន្ថែមថា៖ «អាជីវកម្មថាមពលនឹងមានរយៈពេលយូរ។
លោក Pabrai សន្និដ្ឋានថា "ពួកគេមិនដេញតាមនិន្នាការទេ ប៉ុន្តែតែងតែស្វែងរកការវិនិយោគដ៏សាមញ្ញបំផុតដែលអាចធ្វើទៅបាន" ។
ប្រភព
Kommentar (0)