ETF, 주식시장 순인출액 늘린다

SSI의 2024년 11월 글로벌 투자 흐름 보고서에 따르면 베트남 주식 시장에서 ETF 펀드의 순인출 강도가 강해지고 있다고 합니다.

SSI의 2024년 11월 글로벌 투자 흐름 보고서에 따르면 베트남 주식 시장에서 ETF 펀드의 순인출 강도가 강해지고 있다고 합니다.

ETF 펀드 순인출 강도 증가

  SSI는 베트남 시장에서 ETF 펀드가 2개월간의 침체기를 거쳐 11월에 자본 인출을 가속화했으며, 총 규모는 1조 4,800억 동에 달했다고 밝혔습니다. 이는 9월의 7,000억 동, 10월의 3,000억 동보다 증가한 수치입니다. 올해 들어 11개월 연속 순인출이 이어지면서, 연초부터 순인출 금액은 -22조 7,800억 동으로 줄었습니다. 이는 2023년 말까지 총 자산이 30% 감소하는 것과 같으며, ETF 펀드의 총 자산은 56조 5,000억 동이 됩니다.

미국-유럽 펀드 그룹, 특히 VanEck 펀드(6,420억 달러)와 Xtrackers FTSE Vietnam ETF 펀드(2,140억 달러)에서 자본 인출 압력이 급격히 증가했는데, 이는 개발도상국에서 자금이 크게 인출된 상황과 유사합니다. 그 밖에 국내 펀드인 DCVFM VN30, DCVFM VNDiamond, MAFM VNDIAMOND ETF도 이번 달 순인출을 반전시켜 각각 3,010억 VND, 2,040억 VND, 820억 VND의 가치를 기록했습니다.

반면, 푸본펀드는 6개월 연속 강매도 이후 활발하게 거래가 이루어졌고, 11월 순인출액은 -280억으로 대폭 감소했습니다. SSIAM VNFIN 리드펀드는 8개월 연속 순인출 이후 160억 VND의 순유입 반전을 기록했습니다. KIM Growth VN30은 수개월 동안 긍정적인 자본 유입을 유지한 유일한 펀드입니다.

11월 하반기 베트남 시장에서 총자산이 가장 큰 ETF 펀드인 푸본 펀드에서 긍정적인 신호가 더 많아졌습니다. 재무부는 국내 ETF 펀드의 유동성을 창출하고 시장에 상장된 새로운 ETF 펀드에 더 많은 기회를 열어주기 위해 증권회사가 ETF 증서의 시장 조성자로 등록할 수 있도록 하는 초안으로 법령 155를 개정할 예정이라고 SSI가 평가했습니다.

출처: SSI

반면, 액티브 펀드의 경우 거래 성과가 더욱 차별화됩니다. 베트남에만 투자하는 액티브 펀드는 순인출액을 5,000억 동으로 줄인 반면, 다국적 투자 펀드는 약 1조 2,000억 동으로 순인출이 강세를 유지해 11월 액티브 펀드의 순인출 총액이 1조 7,000억 동에 달했습니다.  

12월 현금흐름에 대한 기대는 크지 않다

SSI는 액티브 펀드와 ETF 모두에서 거래가 개발도상국 시장에서 순인출 쪽으로 기울고 있으며, 미국 시장이 여전히 대부분의 관심을 끌고 있어 12월 전망은 그다지 밝지 않다고 평가했습니다.  

글로벌 시장에서는 미국 대선 결과가 우려를 완화하는 데 도움이 되었고, 위험 자산으로의 자금 흐름이 원활하게 이루어졌습니다. 11월에도 글로벌 주식형 펀드로 자금이 유입되는 추세는 강세를 이어갔으나, 주로 미국 시장에 집중된 반면, 일본을 제외한 다른 주요 시장은 순 인출을 기록했습니다. 채권 및 통화시장펀드 등 다른 금융자산으로의 순유입은 2024년 11월에 긍정적인 수준을 유지했습니다.

긍정적인 자본 흐름은 주로 선진 시장에서 발생했습니다. 2024년 11월, 선진시장 주식형 펀드로의 자본 유입은 1,440억 달러의 순유입을 기록했습니다. 총 11개월 동안 자본은 5,060억 달러를 선진 시장 펀드에 지출했고, 이를 통해 미국 시장은 계속해서 현금 흐름을 유치했습니다(+1,430억 달러, 11개월 동안 4,480억 달러).

이 기술 그룹은 개인 투자자들의 지원 덕분에 여전히 대부분의 현금 흐름을 유치하고 있으며, 투자 펀드도 미국 시장에 더 적극적으로 자금을 투입하고 있습니다. BofA의 설문 조사 결과에 따르면 미국 주식 시장에 대한 배분 비율이 지난 11년 만에 최고 수준에 도달했습니다.

신흥시장에서는 그 반대 현상이 발생하여 자본 흐름이 순 유출로 전환되었습니다. 미국 달러 강세, 관세 정책에 대한 우려, 중국 경기 부양책에 따른 심리적 충격 완화 등으로 11월 순자본 유출이 급증했으며, 그 규모는 최대 80억 달러에 달했습니다. 이는 2020년 6월 이후 가장 높은 순자본 유출입니다. 중국(-40억 달러), 인도(6억 5,900만 달러) 등 대부분 시장에서 마이너스 실적이 나타났습니다.  

출처: https://baodautu.vn/cac-quy-etf-tang-rut-rong-tren-thi-truong-chung-khoan-d232027.html