ETF 펀드, 주식시장 순인출 확대

SSI의 2024년 11월 글로벌 투자 흐름 보고서에 따르면 베트남 주식 시장에서 ETF 펀드의 순인출 강도가 강해지고 있다고 합니다.

ETF 펀드 순인출 강도 증가

SSI는 베트남 시장에서 ETF 펀드의 자금 인출이 두 달간 주춤했던 것을 11월에 가속화하여 총액이 1조 4,800억 동에 달했다고 밝혔습니다. 이는 9월 7,000억 동, 10월 3,000억 동에 비해 증가한 수치입니다. 이는 올해 들어 11개월 연속 순인출이며, 연초 대비 순인출액은 -22조 7,800억 동으로, 2023년 말까지 총자산이 30% 감소하는 것을 의미합니다. 따라서 ETF 펀드의 총자산은 56조 5,000억 동에 달할 것으로 예상됩니다.

미국과 유럽 펀드, 특히 VanEck 펀드(6,420억 동)와 Xtrackers FTSE 베트남 ETF 펀드(2,140억 동)에서 자금 인출 압력이 급격히 증가했는데, 이는 신흥 시장의 강력한 자금 인출 상황과 유사합니다. 또한 DCVFM VN30, DCVFM VNDiamond, MAFM VNDIAMOND ETF 등 국내 펀드도 이달 순 인출을 각각 3,010억 동, 2,040억 동, 820억 동으로 전환했습니다.

반면, 푸본 펀드는 6개월 연속 강세 매도세를 보인 후 거래가 활발해지면서 11월 순유출액은 -280억 동으로 크게 감소했습니다. SSIAM VNFIN 선도 펀드는 8개월 연속 순유출 후 160억 동으로 소폭 순유입 반전을 기록했습니다. KIM Growth VN30 펀드는 수개월 동안 순유입을 유지한 유일한 펀드입니다.

11월 하반기 베트남 시장에서 총자산이 가장 큰 ETF 펀드인 푸본 펀드에서 긍정적인 신호가 더 많아졌습니다. 재무부는 국내 ETF 펀드의 유동성을 창출하고 시장에 상장된 새로운 ETF 펀드에 더 많은 기회를 열어주기 위해 증권회사가 ETF 증서의 시장 조성자로 등록할 수 있도록 하는 초안으로 법령 155를 개정할 예정이라고 SSI가 평가했습니다.

출처: SSI

한편, 액티브 펀드의 거래 성과는 더욱 차별화되었습니다. 베트남에만 투자하는 액티브 펀드는 순유출을 5,000억 동으로 줄인 반면, 다국적 투자 펀드는 약 1조 2,000억 동으로 높은 순유출을 유지하여 11월 액티브 펀드의 순유출 총액은 1조 7,000억 동에 달했습니다.

12월 현금흐름에 대한 기대는 크지 않다

SSI는 액티브 펀드와 ETF 모두에서 거래가 개발도상국 시장에서 순인출 쪽으로 기울고 있으며, 미국 시장이 여전히 대부분의 관심을 끌고 있어 12월 전망은 그다지 밝지 않다고 평가했습니다.

글로벌 시장에서는 미국 대선 결과가 우려를 완화하는 데 도움이 되었고, 위험 자산으로의 자금 유입이 급증했습니다. 11월에도 글로벌 주식형 펀드로의 자금 유입 추세는 강세를 유지했지만, 주로 미국 시장에 집중되었고, 일본을 제외한 다른 주요 시장에서는 순유출이 발생했습니다. 채권 및 머니마켓펀드(MMF) 등 다른 금융 자산으로의 순유입은 2024년 11월에도 플러스를 유지했습니다.

긍정적인 자본 흐름은 주로 선진 시장에서 발생했습니다. 2024년 11월, 선진 시장 주식형 펀드로의 자본 유입은 1,440억 달러의 순유입을 기록했습니다. 11개월 동안 총 5,060억 달러의 자본이 선진 시장 펀드로 유입되었으며, 미국 시장은 계속해서 자본 유입을 유치했습니다(11개월 동안 +1,430억 달러, +4,480억 달러).

이 기술 그룹은 개인 투자자들의 지원 덕분에 여전히 대부분의 현금 흐름을 유치하고 있으며, 투자 펀드도 미국 시장에 더 적극적으로 자금을 투입하고 있습니다. BofA의 설문 조사 결과에 따르면 미국 주식 시장에 대한 배분 비율이 지난 11년 만에 최고 수준에 도달했습니다.

신흥시장에서는 정반대의 추세가 나타났는데, 자본 흐름이 순유출로 전환되었습니다. 미국 달러화 강세, 관세 정책에 대한 우려, 그리고 중국 경기 부양책의 심리적 충격 완화로 인해 11월 순자본유출이 크게 발생하여, 최대 80억 달러에 달했습니다. 이는 2020년 6월 이후 최대 순유출입니다. 중국(-40억 달러), 인도(6억 5,900만 달러) 등 대부분의 시장은 마이너스 실적을 기록했습니다.

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출처: https://baodautu.vn/cac-quy-etf-tang-rut-rong-tren-thi-truong-chung-khoan-d232027.html