아프리카는 부채 문제로 어려움을 겪고 있다.

이코노미스트지에 따르면 아프리카는 독립 이후 세 번째 국가 부채 위기에 직면하고 있으며, 전망은 여전히 ​​불투명하다.

1년 전, 가나의 재무부 장관 켄 오포리-아타는 자국이 IMF의 지원을 필요로 한다는 언급을 피했습니다. 그러나 이제 가나는 IMF의 30억 달러 규모 프로그램에 참여할 예정입니다. 양자 채권국의 보증을 바탕으로 IMF의 승인을 받으면, 가나는 즉시 6억 달러를 지원받게 됩니다.

추가 자금 지원은 가나의 채무 감축 진행 상황에 따라 결정될 것입니다. 마찬가지로 잠비아도 채무 불이행 상태이며 채무 재조정 조건을 충족하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 양국은 다음 달에 합의에 도달할 것으로 예상됩니다.

이코노미스트지에 따르면 가나와 잠비아의 사례는 아프리카에서 새로운 긴축 시대가 도래했음을 시사하며, 아프리카의 공공 부채는 수십 년 만에 최고 수준에 달했다.

독립 이후 아프리카는 두 차례에 걸쳐 공공 부채가 급증하는 시기를 겪었습니다. 첫 번째는 1980년대와 1990년대로, 이는 결국 부유한 국가들이 부채를 탕감해 줄 수밖에 없는 위기로 이어졌습니다. 두 번째는 2000년대와 2010년대로, 아프리카 국가들이 다자간 기구로부터의 원조와 저금리 대출 외에 추가 자본 조달을 모색했던 시기입니다.

중국 금융기관들은 2000년부터 2020년까지 아프리카 정부에 1,600억 달러를 대출해 주었다. 국내 자본 시장도 활용되었다. 2010년부터 2020년까지 아프리카의 국내 부채는 GDP 대비 평균 15%에서 30%로 증가했다.

케냐 카냐마에서 사람들이 식수를 사고 있다. 사진: 사이먼 타운슬리

아프리카 정치인들은 학교, 보건소, 도로 건설에 투자하기 위해서는 차입이 필수적이라고 강조합니다. 그러나 많은 국가들이 과도한 차입을 했거나, 받은 자금을 오용했습니다. 그 결과, 이제 이들 국가는 구제금융을 받기 위해 다자간 금융기관의 감독 하에 긴축 재정을 해야만 하는 상황에 놓였습니다.

2022년 사하라 이남 아프리카의 GDP 대비 공공 부채 비율은 평균 56%로, 2000년대 초반 이후 최고치를 기록했습니다. 이 비율은 선진국 기준으로 보면 높은 편은 아니지만, 금리가 훨씬 높은 아프리카에서는 거의 감당하기 어려운 수준입니다.

더욱이, 이 지역 부채의 40%는 외채로, 환율 변동에 취약한 상황입니다. 부채정의(Debt Justice)에 따르면, 올해 아프리카 국가들의 외채 상환(원금 및 이자 포함) 지출은 정부 수입의 17%를 차지할 것으로 예상되며, 이는 1999년 이후 최고 수준입니다.

다른 필요를 충족하는 데 사용할 수 있는 자금이 줄어들고 있습니다. 2010년 사하라 이남 아프리카 국가들의 평균 1인당 의료비 지출은 외채 대비 70% 이상(38달러 대 22달러)이었습니다. 2020년에는 부채 상환 지출이 30%를 넘어섰습니다. 아프리카 부채에 관한 책 "Where Credit is Due"의 저자이자 펀드매니저인 그렉 스미스에 따르면, 현재의 부채 위기에서 국가들은 세 가지 범주 중 하나에 속합니다.

첫 번째는 모리셔스와 남아프리카공화국처럼 아프리카 대륙에서 가장 부유한 국가들을 포함하는 "신흥 아프리카" 국가들입니다. 이들 국가는 높은 금리이긴 하지만 자본 시장에서 자금을 조달할 수 있습니다. 두 번째 그룹은 약 35개국으로 구성된 "빈곤 또는 신중한 아프리카 국가들"입니다. 이들 국가는 보츠와나처럼 상당한 차입이 필요하지 않을 정도로 부유하거나, 외국 금융기관들이 대출을 제공하기에는 너무 가난한 경우가 대부분입니다.

세 번째는 아프리카의 변방 국가들로, 대륙에서 가장 유망한 경제를 가진 국가들이지만 동시에 가장 큰 어려움에 직면한 약 15개국으로 구성되어 있습니다. 그렉 스미스 재단은 이들 국가가 기존 외채 상환을 위해 매년 약 300억 달러를 차입해야 한다고 추산합니다. 채무 불이행을 선언한 가나와 잠비아는 이 시대의 채무 위기 해결이 얼마나 더 복잡할지를 보여주는 대표적인 사례입니다.

다른 개발도상국들이 채무 불이행을 피하더라도 어려움에 직면할 수 있습니다. 케냐는 최근 공무원들에게 급여를 제때 지급하지 못했습니다. 윌리엄 루토 대통령의 경제 고문인 데이비드 은디는 "급여를 줄 것인가, 채무 불이행을 할 것인가? 선택하라"고 말했습니다.

아프리카에서 두 번째로 인구가 많은 에티오피아는 2020년 내전 발발 이후 사실상 원조와 자본 시장에 접근할 수 없었습니다. 가나와 나이지리아와 마찬가지로 에티오피아 정부는 중앙은행으로부터 막대한 자금을 차입하여 자국 통화 가치를 약화시키고 인플레이션을 부추겼습니다. 이제 내전이 종식되면서 에티오피아는 2024년 말 만기가 도래하는 10억 달러 규모의 유로본드 상환을 앞두고 IMF의 지원을 모색하고 있습니다.

나이지리아의 부채는 대부분 국내 부채이며, 지난해 정부 수입의 96%를 차지했습니다. 이는 만연한 석유 절도, 생산량 감소, 연료 보조금 등으로 인해 정부의 석유 수입이 최근 저조한 데 부분적으로 기인합니다. 코트디부아르와 세네갈의 경우, 부채가 정부 수입의 4분의 1을 차지합니다.

부채 탈출의 이상적인 해결책은 경제 성장입니다. 하지만 아프리카의 전망은 다소 어둡습니다. 국제통화기금(IMF)은 지난 4월 사하라 이남 아프리카의 올해 경제 성장률 전망치를 3.6%로 하향 조정했는데, 이는 인구 증가율보다 약 1%포인트 높은 수치입니다. 긴축 정책은 경제 성장을 더욱 둔화시킬 수도 있습니다.

일부 전문가들은 아프리카 국가들이 세금을 인상해야 한다고 주장합니다. 사하라 사막 이남 아프리카의 평균 세수입은 GDP의 13%에 불과한데, 이는 다른 신흥 경제국의 18%와 선진국의 27%에 비해 낮은 수치입니다. 이 비율은 지난 10년 동안 증가하지 않았습니다.

현재 21개국이 IMF와 대출 협정을 맺고 있으며, 그 수는 증가할 것으로 예상됩니다. 중국의 아프리카 대출 규모는 2016년 최고치 대비 약 10% 수준으로 감소했습니다. 2012년부터 2021년까지 사하라 이남 아프리카에 대한 국제 원조는 해당 지역 GDP의 3%를 차지했는데, 이는 이전 10년 동안의 4%에서 감소한 수치입니다.

유로본드 시장이 재개될 수 있지만, 금리는 2010년대보다 높을 것입니다. 서아프리카에서 1인당 GDP가 가장 높은 나라인 가나가 달성한 최저 유로본드 금리는 6.4%입니다.

세계 지정학적 상황이 변동할 경우 이 지역은 더욱 큰 어려움에 직면할 것입니다. 이달 초 IMF 분석에 따르면 서방과 중국이 두 개의 독립적인 무역 블록으로 분리될 경우 사하라 이남 아프리카가 가장 큰 위험에 처할 것으로 나타났습니다. "심각한 시나리오"에서는 이 지역의 GDP가 4% 감소할 수 있습니다.

아프리카는 1980년대보다 부유해졌고, 지도자들의 재능과 역량 또한 더욱 향상되었습니다. 그러나 세계적인 격변으로 인해 아프리카의 부채 청산 여정은 그 어느 때보다 고통스럽고 어려워지고 있다고 이코노미스트지는 분석했습니다.

피엔 안 ( The Economist에 따르면 )

출처 링크: https://vnexpress.net/chau-phi-chat-vat-voi-no-nan-4606395.html