은행 주식 투자 기회는 무엇일까요?

시장을 선도하는 은행 및 금융주를 집중적으로 반영하는 VNFINLEAD 지수는 오늘(11월 11일) 급락하여 9월 하반기 가격대로 되돌아갔습니다.

시장을 선도하는 은행 및 금융주를 집중적으로 반영하는 VNFINLEAD 지수는 오늘(11월 11일) 급락하여 9월 하반기 가격대로 되돌아갔습니다.

주요 금융 은행들의 주가가 잇따라 하락했다.

오늘 거래에서 VNFINLEAD 지수를 구성하는 23개 종목 중 VCI와 NAB 두 종목만 상승세를 보였고, 나머지 종목들은 모두 하락했습니다. 한때 지수는 2% 이상 떨어지기도 했습니다. 11월 11일 장 마감 시점에서 VNFINLEAD 지수는 1.67% 하락한 2,056.15포인트를 기록하며 지난 두 달 가까이 이어온 상승세를 모두 잃었습니다.

11월 11일, 은행주들이 전반적으로 하락했으며, CTG, BID, STB가 지수 하락을 주도한 세 종목이었습니다. 장중 거래 시간에는 CTG의 거래량이 회복되면서 지수 하락을 부추긴 다른 종목들의 영향에서 벗어나 0.14% 하락으로 장을 마감했습니다.

반대로 VCB는 거래 시간 대부분 동안 상승세를 유지하려고 했지만, 장 마감 직전 ATC 주문으로 인해 VCB의 가격이 하락세로 전환되어 0.22% 떨어졌습니다.  

붉은색은 은행 및 금융주를 지배하고 있습니다.

은행 및 금융 부문과는 대조적으로 소재 및 기술 부문은 장중 상당한 상승세를 보이며 지수 하락폭을 완화하는 데 도움이 되었습니다.  

호치민 증권거래소(HoSE)의 유동성은 지난 2주보다 높았지만, 주로 매도세에 의한 것이었습니다. VN 지수는 오늘 0.18% 하락하여 1,250.32포인트를 기록했습니다.

은행 주가는 더 오를 여지가 있을까요?

드래곤 캐피탈 증권(VDSC)의 최근 평가에 따르면 현재 주식 시장은 상당히 매력적인 할인율로 거래되고 있습니다. 그러나 지정학적 갈등과 같은 단기적인 악재에 주의해야 합니다. 이러한 갈등은 투자자들의 위험 회피 심리를 부각시키는 단기적인 신호를 보낼 수 있으며, 트럼프 행정부 당선 초기에는 달러화 가치가 강세를 보일 가능성도 있습니다.  

따라서 VDSC는 투자자들이 특히 은행, 부동산, 기술, 산업 및 서비스 부문에서 "시장 하락을 활용하여 장기적인 포지션을 구축하는" 시나리오에 대비해야 한다고 권고합니다.

VDSC는 향후 재평가 기회가 남아 있으므로 은행 부문의 비중을 늘릴 것을 권고합니다.  

상장 은행들의 2024년 3분기 세전 이익은 전년 동기 대비 17.0% 증가했지만, 직전 분기 대비로는 8.3% 감소했습니다. 이는 순이자마진(NIM) 축소로 인해 당초 예상보다 저조한 실적입니다. 3분기 실적에서 긍정적인 부분은 대부분의 주요 은행에서 부실채권이 거의 정점에 도달했고, 신용위험 충당금은 증가하지 않았다는 점입니다. VDSC는 경쟁적인 대출 압력으로 인해 2024년 4분기 순이자마진(NIM)이 현재의 낮은 수준에서 안정될 것으로 예상합니다.  

이 증권회사의 통계 자료에 따르면 은행 업계의 기업 가치는 지난 10년 동안 거의 변동이 없었습니다.  

은행 부문 기업 가치는 10년이 지나도 거의 변동이 없다. (출처: 블룸버그, 핀프로, VDSC)

업계 전반의 주가순자산비율(P/B)은 현재 1.5배로, 2023년 초 이후 변동이 없으며 2022년 5월 기준 5년 평균치보다도 낮습니다. 이는 은행 부문의 수익이 비교적 안정적으로 회복되고 있음에도 불구하고 시장이 여전히 자산 건전성 위험을 반영하고 있음을 시사합니다.  

게다가, FTSE 기준에 따라 2차 프론티어 시장으로 승격하는 것은 시가총액 규모가 가장 큰 은행주 그룹에게 내년에도 여전히 주목할 만한 하이라이트가 될 것이라고 VDSC는 밝혔습니다.

출처: https://baodautu.vn/co-hoi-nao-cho-co-phieu-ngan-hang-d229734.html