KBSV에 따르면, IDICO Corporation - JSC(주식 코드: IDC)는 2026년 1분기에 1조 4,860억 VND의 매출(17% 감소)과 3,380억 VND의 세후 순이익(19% 감소)을 기록했습니다. 이러한 감소는 주로 전년 동기 대비 산업단지 부지 인도 면적이 줄어든 데 따른 것이며, 주거용 부동산 부문에서는 신규 프로젝트 인도가 전혀 없었기 때문입니다.
KBSV는 IDC 주식 매수를 추천합니다(이미지는 예시).
KBSV는 2026년 하반기에 외국인직접투자(FDI) 기업들의 투자가 가속화됨에 따라 산업단지 부지 임대 수요가 증가할 것으로 예상합니다. 이는 베트남의 FDI 투자가 지속적으로 긍정적인 추세를 보이고 있기 때문이며, 특히 2026년 첫 5개월 동안 등록된 FDI는 248억 1천만 달러(35% 증가)에 달할 것으로 전망됩니다. 이러한 추세는 첨단 기술 기업들의 베트남 투자 수요 증가 및 투자처 이동에 힘입은 것입니다.
IDC를 뒷받침하는 또 다른 요인은 2026년 하반기에 글로벌 거시 경제 위험과 유가가 완화되어 외국인 직접투자(FDI) 기업의 투자 자본이 늘어날 것이라는 기대입니다.
KBSV는 IDC의 2026/2027년 산업단지 부지 인도 규모가 각각 90/105헥타르(18.4%/16.7% 증가)에 달할 것으로 전망하며, 이는 각각 3조 6천30억 VND(23.8% 증가)와 4조 3천2천80억 VND(20.1% 증가)의 매출로 이어질 것으로 예상한다.
앞서 언급한 성장 동력은 IDC가 Que Vo 2, Cau Nghin, Phu My 2, Phu My 2 확장 단지, Huu Thanh 등 기존 산업 단지에 지속적으로 토지를 공급하는 데서 비롯됩니다. 또한 Vinh Quang 산업 단지 1단계(하이퐁)와 Tan Phuoc 산업 단지(띠엔장)의 신규 공급도 성장에 기여하고 있습니다.
또한 IDC는 1,339헥타르가 넘는 대규모 상업용 토지를 보유하고 있어 베트남으로 유입되는 외국인 직접 투자(FDI)를 활용할 수 있습니다.
KBSV는 IDC가 보유한 대규모 토지, 안정적인 현금 흐름, 그리고 탄탄한 재무 잠재력이라는 장점을 높이 평가합니다. 현재 IDC는 매력적인 가격에 거래되고 있으며, 2026년 예상 주가순자산비율(P/B)은 2.4배로, 지난 5년간 평균 P/B 비율의 -1 표준편차에 해당합니다.
KBSV는 사업 전망 및 가치 평가 결과를 바탕으로 IDC 주식에 대해 매수 의견을 제시하며, 목표 주가를 주당 56,400 VND로 설정했습니다.
출처: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-idc-duoc-kbsv-khuyen-nghi-mua-169260607174449354.htm
