건설합작주식회사 1369(C69)는 1년 안에 단기 부채 위험이 3.8배 증가할 것으로 예상됩니다.

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건설합작주식회사 1369(C69)는 수조 VND의 매출을 올리고 있지만 이익은 미미합니다.

건설 주식회사 1369(코드: C69)의 재무 보고서에 따르면, 매출 및 서비스 수익은 4,069억 VND에 달해 전년 동기 대비 4배 이상 증가했습니다. 그러나 매출원가가 3,791억 VND로 매우 높은 비중을 차지하면서, 매출이 4배 증가했음에도 불구하고 매출 및 서비스 총이익은 278억 VND에 그쳤습니다. 이는 전년 동기 대비 두 배 이상 증가한 수치입니다.

해당 기간 동안 금융 수익은 11억 VND에서 67억 VND로 증가했습니다. 그러나 금융 비용 또한 20억 VND에서 91억 VND로 동시에 증가했습니다. 이러한 금융 비용 증가는 주로 87억 VND에 달하는 이자 비용에서 비롯되었으며, 이는 건설 1369가 2022년 영업 현금 흐름을 충당하기 위해 차입을 늘려야 함을 시사합니다.

건설합작주식회사 1369 C69의 단기부채 위험이 1년 만에 수천억 동 증가했다(그림 1). — 건설합작회사 1369(C69)의 단기 부채가 단 1년 만에 3.8배 증가하여 수천억 VND가 늘어났다(사진: 제공).

판매비용 또한 5억 1천만 동에서 22억 동으로 증가했습니다. 관리비용 역시 30억 동에서 66억 동으로 상승했습니다. 모든 비용과 세금을 공제한 후, 건설 1369의 4분기 순이익은 132억 동에 그쳤는데, 이는 2021년 동기 대비 두 배 이상 증가한 수치입니다.

2022년 말 기준 건설 1369의 누적 매출은 1조 475억 VND에 달해 2021년 대비 세 배 증가했습니다. 1조 VND를 넘는 매출 성장을 유지했음에도 불구하고, 건설 1369의 세후 순이익은 285억 VND에 그쳤는데, 이는 매출원가가 지나치게 높고 운영비용을 절감하지 못했기 때문입니다.

단기 부채 위험이 단 1년 만에 네 배로 증가했습니다.

2022년 4분기 말 기준 건설1369의 총자산은 1조 3,663억 VND에 달해 연초 대비 52% 증가했습니다. 총자산 증가는 주로 고위험 단기 자산의 증가에 기인한 것으로 보입니다. 특히 현금 및 현금성 자산은 718억 VND에서 316억 VND로 급격히 감소했습니다.

단기 금융투자 또한 680억 VND에서 2,070억 VND로 증가했습니다. 단기 매출채권 역시 3,059억 VND에서 5,130억 VND로 급격히 증가했습니다. 더욱 주목할 만한 점은 2022년 재고가 총자산에서 여전히 높은 비중을 차지하며 4,997억 VND에 달해 연초 대비 39% 증가했다는 것입니다.

건설 1369의 위험은 2022년 자산 구조 변화로 더욱 부각되었습니다. 특히 부채가 1,918억 VND에서 6,059억 VND로 급격히 증가하여 단 1년 만에 3배나 늘어났습니다.

주목할 점은 부채 증가분의 대부분이 단기 부채이며, 그 규모는 5,711억 VND에 달한다는 것입니다. 또한, 단기 차입금 및 금융리스 부채도 1,265억 VND에서 4,817억 VND로 증가했습니다. 따라서 건설 1369의 단기 부채는 단 1년 만에 3.8배 증가한 것을 알 수 있습니다.

한편, 장기 부채는 400억 VND에서 348억 VND로 소폭 감소하는 추세를 보였습니다. 자기자본은 7,604억 VND로, 단기 부채보다 약 1,545억 VND 높은 수준입니다. 이는 2022년 C69의 자본 구조 위험이 상당히 증가했음을 시사합니다. 회사의 미배당 세후 이익은 465억 VND에 불과하여 C69의 자기자본 규모에 비해 상대적으로 낮은 수준입니다.

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