올해는 어떤 주식에 투자해야 할까?

은행업, 유통업, 정보기술, 인프라 건설업, 산업단지 주식 등이 많이 추천되고 있습니다.

올해 주식시장을 전망하면서 투자펀드, 시장분석기관, 증권사 등은 모두 낮은 금리와 기업 이익 증가에 따른 주요 지원에 힘입어 VN지수가 15~25% 포인트 상승할 수 있다는 데 의견을 같이하고 있습니다. 각 부문은 올해 기업 이익이 최소한 15~20% 회복될 것으로 집단적으로 전망하고 있습니다. 그러나 회복 수준은 업종별로 큰 차이가 있습니다. 따라서 투자자는 자신의 포트폴리오를 최적화하기 위해 신중하게 관찰하고, 분석하고, 선택해야 합니다.

VinaCapital에 따르면, 투자자가 산업과 주식을 현명하게 선택하는 법을 안다면 일반 시장 수준보다 우수한 성과를 낼 수 있는 많은 기회가 생길 것입니다. 올해 이 외국 펀드는 정보기술, 은행업, 부동산, 비필수 소비재, 증권주를 선호합니다. 특히 소비재와 부동산 그룹은 작년의 낮은 기준 수준으로 인해 이익 회복이 훨씬 더 좋아질 것으로 예상됩니다.

VinaCapital의 거시경제 분석 및 시장 조사 책임자인 마이클 코칼라리 씨는 소비재 기업들이 소비 지출의 지속적인 회복으로 혜택을 볼 것이며, 인플레이션을 제외한 총 소매 매출이 7.5% 증가할 것으로 예상된다고 분석했습니다. 이에 따라 그는 이 산업 분야의 기업 이익이 작년 22% 감소에서 올해 33% 증가로 회복될 것으로 예상합니다.

VinaCapital은 소비자 부문 외에도 부동산 개발업체(Vinhomes 제외)도 올해의 완만한 회복으로 혜택을 볼 것으로 평가했습니다. 기업 이익은 2024년에 51% 감소에서 109% 증가로 늘어날 것으로 예상됩니다. 따라서 일반 시장 수준과 비교했을 때 소비재와 부동산 산업의 이익 성장률은 각각 2배와 5배가 될 것입니다.

비나캐피탈은 위의 산업 그룹을 선택하는 것 외에도 개별 주식을 선택하는 것도 중요하다고 말했습니다. 주식 시장에는 수백 개의 소형 및 중형 주식이 있는데, 이들 주식은 작년에 모두 약 30% 상승하여 전체 실적을 훨씬 뛰어넘는 등 시장을 뛰어넘는 수익률을 낼 수 있는 잠재적인 원천입니다. 하지만 이 펀드는 이것이 VinaCapital과 같은 전문 투자자에게는 기회라고 지적합니다. 한편, 중소형주 중 상당수는 국내 개인 투자자들에게 주목받지 못하고 잘 이해되지 못하고 있다.

투자자들이 2021년 3월 호치민시 증권거래소에서 시장을 지켜보고 있다. 사진: Quynh Tran

드래곤캐피탈은 이익 성장성이 좋은 산업을 우선시하는 방식을 통해 최근 투자 포트폴리오를 발표했습니다. 그 중 DCDE 펀드가 은행, 소매, 주거용 부동산, 정보기술, 철강, 화학, 증권 부문에 가장 많은 자금을 투자하고 있습니다. 이 외국 펀드의 전망에 따르면, 위 산업들은 모두 올해 두 자릿수 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 가장 높은 비중을 차지하는 품목은 소매업으로 약 153%를 차지하며, 그 뒤를 철강업(47%)과 화학업(39%)이 잇습니다.

드래곤 캐피털은 이익 증가 외에도 이러한 그룹이 일반 시장 수준보다 변동성이 낮다고 생각하는데, 이는 펀드의 신중한 전략에 부합합니다. 전문가들은 투자자들이 시장에 쏟아지는 모든 자금에 영향을 미칠 위험을 피하기 위해 특정 산업에 지나치게 의존하는 포트폴리오를 설정해서는 안 된다고 지적합니다.

증권사들도 올해는 각 산업의 이익 성장 전망을 토대로 주식을 선택하라고 투자자들에게 권고하고 있다. Vietcombank Securities(VCBS)는 시장 변동이 큰 상황에서 주식 간 차별화가 더욱 명확해질 것으로 보고 있습니다.

이 분석 그룹은 "투자자는 전망이 좋은 기업에 대한 투자 기회를 선별하고 찾아야 하며, 위험 관리 목표를 달성하기 위해 주가가 여전히 합리적인 가치 평가에서 거래될 때 투자금을 지급할 시기를 선택하는 데 주의해야 한다"고 언급했습니다.

VCBS에 따르면, 이자율은 계속해서 낮고 더 낮아질 수 있으며, 중국에서 일부 생산 활동이 이전되는 추세와 공공 투자 활동은 앞으로도 주목할 만한 하이라이트가 될 것입니다. 따라서 혜택을 볼 산업은 은행, 산업용 부동산, 인프라 개발 기업이 될 것입니다.

자산 축적 목적으로 장기적으로 주식을 보유하려는 투자자의 경우, VCBS는 특히 경기 순환에 덜 의존하는 사업 결과를 가진 선도적 기업을 비롯한 "방어적" 산업에서 투자 기회를 찾아볼 것을 제안합니다. 주식 시장에서 이러한 특성을 지닌 주식으로는 정보기술, 통신, 수력, 화력, 상수도 등과 같은 공익사업 분야에서 운영되는 국유기업이 많습니다.

시다르타

소스 링크: https://vnexpress.net/dau-tu-co-phieu-nao-trong-nam-nay-4699438.html