저탄소 시대에 구리 가격은 어떻게 될까요?

시장은 세계적인 에너지 전환 추세와 저탄소 경제 구축 목표에 따른 강력한 수요 덕분에 급등하고 있습니다.

구리 시장은 장기적인 성장세에 접어들고 있습니다. 세계적인 에너지 전환과 저탄소 경제로의 움직임 덕분에 수요가 급증하고 있는 반면, 공급은 광석 부족과 지정학적 불안정 등 여러 장애물에 직면해 있습니다. 베트남 상품거래소(MXV)에 따르면, 이러한 견고한 수급 기반은 중장기적으로 구리 가격을 높은 수준으로 유지하는 데 기여할 것으로 예상됩니다.

2025년 초부터 세계 구리 가격은 상당한 변동성을 보였습니다. 3월 말 사상 최고치를 경신한 후, 4월에는 큰 폭의 조정을 거쳤습니다. 특히 3월 26일 종가 기준으로 COMEX 구리 가격은 파운드당 5.24달러, 톤당 11,559달러를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다.

구리 수요는 급증하고 있지만 공급은 그 속도를 따라가지 못하고 있습니다.

2년 전, 미국 에너지부(DOE)는 구리를 핵심 전략 광물 목록에 공식적으로 추가했습니다. 정부는 구리를 청정에너지 전환, 전력화, 전력 인프라 구축, 그리고 더 나아가 국가 안보에 필수적인 핵심 소재로 간주하고 있습니다. 현재 미국은 이러한 분야에서 구리 수요가 2035년까지 두 배로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.

미국뿐만 아니라 전 세계 에너지 환경이 급격한 변화를 겪고 있으며, 이는 구리 수요 구조의 근본적인 변화로 이어지고 있습니다. 국제에너지기구(IEA)에 따르면 현재 구리 수요의 약 24%는 재생에너지, 전기 자동차, 전력망, 에너지 저장 장치와 같은 청정 기술에서 발생합니다. 이 비율은 2030년까지 38%, 2040년까지 45%로 증가할 것으로 예상됩니다.

운송 부문에서 전기 자동차 한 대는 평균 약 83kg의 구리를 소비하는데, 이는 내연기관 차량보다 3.6배나 많은 양입니다. 또한 전기 버스 한 대에는 224~369kg의 구리가 필요합니다. 이러한 높은 소비량으로 인해 전기 자동차는 전 세계 구리 수요의 주요 동인이 되고 있으며, 특히 많은 국가들이 배출량 감축에 박차를 가하고 있는 상황에서 이러한 추세는 더욱 두드러집니다.

2024년 전 세계 전기차 판매량은 1,700만 대를 넘어 2023년 대비 25% 증가했으며, 이 중 중국이 1,100만 대를 차지했습니다. 국제에너지기구(IEA)의 추산에 따르면, 2040년에는 운송 부문이 전 세계 구리 수요의 20%를 차지할 것으로 예상되며, 이는 현재 13%에서 크게 증가한 수치입니다.

2014년부터 2024년까지 전 세계 전기차 판매량 추이

더욱이, 신기술, 특히 인공지능(AI)의 등장과 대규모 데이터 저장의 필요성 증가는 구리 소비에 대한 잠재적인 틈새시장을 창출하고 있습니다. 맥쿼리 은행에 따르면, 전 세계 데이터 센터는 2030년까지 연간 33만~42만 톤의 구리를 소비할 것으로 예상됩니다.

마찬가지로 유럽 역시 전례 없는 투자를 통해 심오한 에너지 전환기에 접어들고 있습니다. 유럽연합 집행위원회에 따르면, 유럽 지역이 2050년까지 전력망 시스템을 전면적으로 현대화하기 위해서는 2조 달러에서 2조 3천억 달러에 달하는 투자가 필요하지만, 현재 투자액은 연간 3천억 달러에 그쳐 실제 필요액에 크게 못 미치고 ​​있습니다.

전 세계적인 수요 급증에도 불구하고 공급 측면은 상당한 어려움에 직면해 있습니다. 미국의 경우 국내 구리 채굴 및 생산 능력이 제한적이어서 칠레, 캐나다, 페루 등으로부터 정제된 구리를 수입에 크게 의존하고 있습니다. 이는 단기적으로 특정 지역의 공급 부족 위험을 높이고 있습니다.

미국의 정제 구리 수입 국가별 구조.

한편, 중국에서는 정제광석 부족 현상이 점점 심각해지고 있습니다. 현재 전 세계에서 생산되는 정제광석 중 중국의 엄격한 수입 기준을 충족하는 것은 약 20%에 불과합니다. 이러한 상황에 직면하여 무역 회사들은 해외 공장에서 여러 산지의 정제광석을 혼합할 수밖에 없으며, 이는 수입 비용 증가와 공급 부족으로 이어지고 있습니다.

더욱이 칠레, 페루, 콩고민주공화국과 같은 주요 구리 생산국의 공급은 언제든 차질을 빚을 위험에 처해 있습니다. 칠레에서는 지난 2월 대규모 정전으로 세계 최대 민영 구리 광산인 에스콘디다를 비롯한 여러 주요 광산의 운영이 중단되었습니다. 한편, 콩고에서는 M23 반군과의 분쟁으로 광산 운영 차질 가능성에 대한 우려가 커지고 있습니다.

2025년 구리 가격 시나리오

올해 초부터 세계 구리 시장은 지속적이고 변동성이 큰 움직임을 보였습니다. 앞서 분석한 바와 같이, 미국은 구리를 미래의 지속 가능한 경제 발전 전략에 중요한 광물 중 하나로 간주하고 있기 때문에, 도널드 트럼프 대통령은 취임 후 구리를 포함한 모든 수입 금속에 관세를 부과하는 방안을 검토하겠다고 밝혔습니다.

이번 조치는 인공지능, 자동화, 청정에너지 전환 분야를 중심으로 전 세계 및 미국 산업 수요가 급증하는 시점에 이루어졌으며, 이로 인해 올해 첫 4개월 동안 COMEX 통화 가치가 전례 없는 최고치를 기록했습니다.

MXV 부사장 Duong Duc Quang 씨

MXV의 양득꽝 부사장은 국제구리연구그룹(ICSG) 보고서를 인용해 지난해 11월 세계 정제 구리 시장이 약 12만 4천 톤, 12월에는 약 2만 2천 톤의 공급 부족에 직면했다고 밝혔습니다. 최근 JP모건의 최신 연구에서는 이러한 구리 부족 현상이 2026년까지 지속될 것으로 예상하며, 정제 구리 공급 부족량이 약 16만 톤에 달할 것으로 전망했습니다. 현재 수요 증가 추세와 미국 관세 협상 관련 정보 발표를 고려할 때, 2025년 COMEX 구리 가격이 톤당 1만 2천 달러에 이를 가능성도 배제할 수 없다고 덧붙였습니다.

반대로, 덜 낙관적인 시나리오에서는 불안정한 무역 환경으로 인해 글로벌 에너지 전환이 저해될 수 있습니다. 특히 관세 장벽 증가와 보호무역주의가 문제입니다. 경제 불황이 발생하면 각국 정부는 예산을 긴축하거나 지원 정책을 철회할 수밖에 없을 것입니다. 독일이 2023년 말 전기차 보조금 지급을 중단한 것이 그 예입니다. 또한, 세계 최대 구리 생산국이자 전 세계 구리 소비량의 50~60%를 차지하는 중국의 경제 성장률이 4.6%에서 4.1%로 둔화되고, 1조 위안 규모의 재정 부양책이 효과를 발휘하지 못해 수요가 약화된다면, 올해 구리 가격은 톤당 1만 달러 아래로 떨어질 수도 있습니다.

세계가 저탄소 경제로 전환하는 추세 속에서 구리는 기존의 산업용 금속이라는 역할을 넘어 새로운 에너지 인프라 개발의 핵심 요소로 자리매김하고 있습니다. MXV는 구리 가격이 가까운 시일 내에 상승세로 전환될 가능성이 높다고 판단합니다.

반 하 - 탄 투

출처: https://congthuong.vn/gia-dong-se-ra-sao-trong-thoi-dai-carbon-thap-386617-386617.html