저탄소 시대에 구리 가격은 어떻게 될까요?

구리 시장은 글로벌 에너지 전환과 저탄소 경제로의 전환에 따라 수요가 회복되는 반면, 공급은 정광 부족과 지정학적 불안정과 같은 역풍에 직면하면서 장기 성장 주기를 맞이하고 있습니다. 베트남상품거래소(MXV)에 따르면, 이러한 견고한 수요-공급 기반이 중장기적으로 구리 가격이 높은 수준을 유지하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.

2025년 초부터 세계 구리 가격은 눈에 띄는 변동을 보였습니다. 3월 말에 역사적 최고치를 기록하며 강세를 보인 이후, 시장은 4월에 상당한 하락을 경험했습니다. 특히, 3월 26일 거래 세션이 끝날 무렵 COMEX 구리 가격은 파운드당 5.24달러, 톤당 11,559달러에 달해 역대 최고 기록을 세웠습니다.

구리 수요는 급증하고 있지만 공급은 따라가지 못하고 있습니다.

2년 전, 미국 에너지부(DOE)는 공식적으로 구리를 전략적 및 필수적 광물 목록에 추가했습니다. 동시에 정부는 이를 청정 에너지 전환 계획, 전기화 및 전기 인프라, 그리고 더 나아가 국가 안보의 핵심 원재료로 보고 있습니다. 이 시점에서 미국의 계산에 따르면, 위 공정에서 구리에 대한 수요는 2035년까지 두 배로 늘어날 것입니다.

미국뿐만 아니라, 글로벌 에너지 상황도 급격히 변화하고 있으며, 이로 인해 구리에 대한 수요 구조가 근본적으로 변화하고 있습니다. 국제 에너지 기구(IEA)에 따르면 현재 구리 수요의 약 24%가 재생 에너지, 전기 자동차, 전력망, 에너지 저장과 같은 청정 기술에서 발생합니다. 이 비율은 2030년까지 38%로 증가하고, 2040년까지는 45%에 도달할 것으로 예상됩니다.

운송 부문에서 평균적인 전기 자동차는 약 83kg의 구리를 소모하는데, 이는 내연 기관을 사용하는 차량보다 3.6배 더 많은 양입니다. 반면 전기 버스 한 대에는 224~369kg의 구리가 필요합니다. 이러한 엄청난 소비로 인해 전기 자동차는 전 세계 구리 수요의 주요 동력이 되고 있으며, 특히 많은 국가가 배출량을 줄이기 위해 노력하고 있습니다.

2024년 전 세계 전기 자동차 판매량은 2023년 대비 25% 증가한 1,700만 대를 넘어섰고, 중국에서는 최대 1,100만 대가 판매될 것으로 예상됩니다. 국제 에너지 기구(IEA)의 추산에 따르면, 2040년까지 운송 부문이 전체 세계 구리 수요의 최대 20%를 차지할 것으로 예상되는데, 이는 현재 13%에 비해 상당히 증가한 수치입니다.

2014~2024년 글로벌 전기차 판매 차트

여기서 멈추지 않고, 특히 인공지능(AI)과 엄청난 양의 데이터를 저장해야 할 필요성과 같은 새로운 기술 흐름도 잠재적인 구리 소비 틈새 시장을 만들어내고 있습니다. 맥쿼리은행에 따르면, 2030년까지 전 세계 데이터 센터는 연간 33만~42만 톤의 구리를 소비할 것으로 예상됩니다.

마찬가지로 유럽 역시 전례 없는 투자를 통해 심각한 에너지 전환기에 접어들고 있습니다. 유럽 ​​위원회에 따르면, 이 지역은 2050년까지 전력망 시스템을 전면적으로 업그레이드하려면 2조~2조 3,000억 달러를 투자해야 하지만, 현재 투자 수준은 연간 3,000억 달러에 불과해 실제 필요량에 크게 못 미칩니다.

급증하는 세계적 수요에도 불구하고 공급 측면은 심각한 어려움에 직면해 있습니다. 미국에서는 국내 구리 채굴과 생산 능력이 여전히 제한적이어서 칠레, 캐나다, 페루에서 정제된 구리를 수입하는 데 크게 의존할 수밖에 없습니다. 이로 인해 단기적으로 국내 공급이 부족해질 위험이 커집니다.

국가별 미국 정제 구리 수입 구조

그 사이 중국에서는 광석 부족 현상이 점점 더 심각해지고 있다. 현재 전 세계 광석의 약 20%만이 이 나라의 엄격한 수입 기준을 충족합니다. 이러한 상황에 직면하여 상업 기업은 다양한 공급원에서 광석 농축물을 외국 공장에서 혼합해야 하는데, 이로 인해 수입 비용이 증가하고 공급이 부족하게 됩니다.

여기서 멈추지 않고 칠레, 페루, 콩고 민주 공화국 등 주요 생산국의 구리 공급도 끊임없이 중단 위험을 안고 있습니다. 칠레에서는 2월에 발생한 대규모 정전으로 인해 세계 최대의 민간 구리 광산인 에스콘디다를 포함한 여러 주요 광산의 운영이 중단되었습니다. 콩고에서는 M23 세력과의 갈등으로 인해 광산이 중단될 위험에 대한 우려가 커지고 있습니다.

2025년 구리 가격 시나리오

올해 초부터 세계 구리 시장은 계속해서 많은 화제를 불러일으켰습니다. 위에서 분석한 바와 같이 미국은 미래의 지속 가능한 경제 발전을 위한 전략에서 구리를 중요한 광물 중 하나로 여기고 있기 때문에 도널드 트럼프 대통령이 취임한 이후 구리를 포함한 모든 수입 금속에 세금을 부과하는 것을 고려할 것이라고 밝혔습니다.

이러한 움직임은 인공지능, 자동화, 청정 에너지 전환 분야를 중심으로 전 세계와 미국 산업 수요가 크게 증가하는 상황에서 이루어졌으며, 이로 인해 COMEX 구리 가격은 올해 첫 4개월 동안 전례 없는 기록을 여러 개 세웠습니다.

Duong Duc Quang 씨 - MXV 부총괄 이사

MXV 부총괄 이사인 Duong Duc Quang 씨는 다음과 같이 말했습니다. 국제구리연구그룹(ICSG) 보고서에 따르면 세계 정제구리 시장은 작년 11월에 약 124,000톤, 작년 12월에는 22,000톤의 적자를 기록했습니다. 최근 JP모건의 최신 연구에 따르면 구리 원료 부족은 2026년까지 지속될 것으로 예상되며, 정제 구리 부족분은 약 16만 톤에 이를 것으로 추산됩니다. 현재 수요가 증가하고 있고 미국 관세 협상에 대한 소식을 기다리고 있는 상황에서 COMEX 구리 가격이 2025년에 톤당 12,000달러에 달할 가능성도 배제할 수 없습니다.

반대로, 덜 낙관적인 시나리오에서는 불확실한 무역 환경으로 인해 글로벌 에너지 전환이 중단될 수도 있습니다. 구체적으로는 관세 장벽과 보호무역주의가 증가했습니다. 경기 침체가 발생하면 각국 정부는 예산을 긴축하고 지원 정책을 철회해야 할 수도 있습니다. 대표적인 사례로 독일이 2023년 말까지 전기 자동차 보조금을 종료한 것을 들 수 있습니다. 세계 최대의 구리 생산국이자 전 세계 금속 소비량의 50~60%를 차지하는 중국의 경제 성장률이 4.6%에서 4.1%로 떨어지면 1조 위안 규모의 재정 지원책이 효과를 발휘하지 못하고 소비 수요가 약화되어 올해 구리 가격이 톤당 1만 달러 아래로 떨어질 수도 있습니다.

저탄소 경제로의 세계적 전환이라는 맥락에서 구리는 기존 산업용 금속의 역할을 넘어 새로운 에너지 인프라 개발의 핵심 구성 요소가 되고 있습니다. MXV는 앞으로 구리 가격이 강세 주기에 진입할 가능성이 높다고 보고 있습니다.

반하-탄투

출처: https://congthuong.vn/gia-dong-se-ra-sao-trong-thoi-dai-carbon-thap-386617-386617.html