저탄소 시대에 구리 가격은 어떻게 될까요?

구리 시장은 글로벌 에너지 전환과 저탄소 경제로의 전환으로 수요가 회복되는 반면, 공급은 광석 부족과 지정학적 불안정 등 여러 난관에 직면하면서 장기적인 성장 사이클에 접어들고 있습니다. 베트남상품거래소(MXV)에 따르면, 이러한 탄탄한 수급 기반은 중장기적으로 구리 가격의 높은 수준을 유지하는 데 도움이 될 것입니다.

2025년 초부터 세계 구리 가격은 급격한 변동을 보였습니다. 3월 말 역사적 최고치를 경신하며 큰 폭으로 상승한 후, 시장은 4월에 큰 조정을 겪었습니다. 특히 3월 26일 장 마감 시점에 COMEX 구리 가격은 파운드당 5.24달러(톤당 11,559달러)를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다.

구리 수요는 급증하고 있지만 공급은 따라가지 못하고 있습니다.

2년 전, 미국 에너지부(DOE)는 구리를 전략 및 중요 광물 목록에 공식 추가했습니다. 동시에 미국 정부는 구리를 청정 에너지 전환 계획, 전력 및 전기 인프라, 그리고 더 나아가 국가 안보의 핵심 원자재로 간주하고 있습니다. 현재 미국 정부의 추산에 따르면, 이러한 과정에서 구리 수요는 2035년까지 두 배로 증가할 것으로 예상됩니다.

세계 에너지 환경 또한 빠르게 변화하고 있으며, 이는 구리 수요 구조에 근본적인 변화를 가져오고 있습니다. 국제에너지기구(IEA)에 따르면 현재 구리 수요의 약 24%는 재생에너지, 전기자동차, 전력망, 에너지 저장 장치와 같은 청정 기술에서 발생합니다. 이 비율은 2030년까지 38%, 2040년까지 45%로 증가할 것으로 예상됩니다.

운송 부문에서 평균 전기차는 약 83kg의 구리를 소비하는데, 이는 내연기관 차량보다 3.6배 더 많은 양입니다. 반면 전기 버스 한 대당 224~369kg의 구리가 필요합니다. 이처럼 높은 구리 소비량으로 인해 전기차는 전 세계 구리 수요의 주요 동력이 되고 있으며, 특히 많은 국가들이 배출량 감축을 위해 노력하고 있습니다.

2024년 전 세계 전기차 판매량은 2023년 대비 25% 증가한 1,700만 대를 넘어설 것으로 예상되며, 중국은 1,100만 대를 차지할 것으로 예상됩니다. 국제에너지기구(IEA)는 2040년까지 운송 부문이 전 세계 구리 수요의 20%를 차지할 것으로 예상하며, 이는 현재 13%에 불과합니다.

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2014~2024년 글로벌 전기차 판매 차트

여기서 멈추지 않고, 인공지능(AI)을 비롯한 새로운 기술 흐름과 방대한 데이터 저장 필요성 또한 구리 소비의 잠재적 틈새 시장을 형성하고 있습니다. 맥쿼리 은행에 따르면, 전 세계 데이터 센터는 2030년까지 연간 33만~42만 톤의 구리를 소비할 것으로 예상됩니다.

마찬가지로 유럽 또한 전례 없는 투자로 심도 있는 에너지 전환기에 접어들고 있습니다. 유럽 집행위원회에 따르면, 이 지역은 지금부터 2050년까지 전력망 시스템을 전면적으로 업그레이드하기 위해 2조에서 2조 3천억 달러의 투자가 필요합니다. 하지만 현재 투자 규모는 연간 3천억 달러에 불과하여 실제 수요에 크게 미치지 못합니다.

급증하는 세계 수요에도 불구하고 공급 측면은 심각한 어려움에 직면해 있습니다. 미국에서는 국내 구리 채굴 및 생산 능력이 여전히 제한적이어서 칠레, 캐나다, 페루 등에서 정제된 구리를 수입하는 데 크게 의존하고 있습니다. 이는 단기적으로 지역적인 공급 부족 위험을 높입니다.

국가별 미국 정제 구리 수입 구조

한편, 중국에서는 정광 부족 현상이 점점 더 심각해지고 있습니다. 현재 전 세계 정광의 약 20%만이 중국의 엄격한 수입 기준을 충족합니다. 이에 따라 무역 기업들은 여러 공급원의 정광을 해외 공장에서 혼합해야 하며, 이는 수입 비용 증가와 공급 부족으로 이어집니다.

더욱이 칠레, 페루, 콩고민주공화국 등 주요 구리 생산국의 구리 공급이 지속적으로 차질을 빚을 위기에 처해 있습니다. 칠레에서는 2월에 발생한 대규모 정전으로 세계 최대 규모의 민간 구리 광산인 에스콘디다를 포함한 여러 주요 광산의 운영이 중단되었습니다. 한편, 콩고에서는 M23 민병대와의 충돌로 공급 차질에 대한 우려가 제기되었습니다.

2025년 구리 가격 시나리오

연초부터 세계 구리 시장은 여러 가지 급격한 변화를 경험해 왔습니다. 앞서 분석한 바와 같이, 미국은 구리를 미래 지속 가능한 경제 발전 전략의 중요한 광물 중 하나로 간주하고 있기 때문에, 도널드 트럼프 대통령은 취임 후 구리를 포함한 모든 수입 금속에 관세를 부과하는 것을 검토하겠다고 밝혔습니다.

이러한 움직임은 인공지능, 자동화, 청정 에너지 전환 분야를 중심으로 전 세계와 미국 산업 수요가 크게 증가하는 상황에서 이루어졌으며, 이로 인해 COMEX 구리 가격은 올해 첫 4개월 동안 전례 없는 기록을 여러 개 세웠습니다.

Duong Duc Quang 씨 - MXV 부총괄 이사

MXV 부총괄이사인 즈엉 득 꽝(Duong Duc Quang) 씨는 다음과 같이 말했습니다. 국제구리연구그룹(ICSG) 보고서에 따르면 세계 정제구리 시장은 작년 11월에 약 12만 4천 톤, 작년 12월에는 2만 2천 톤의 공급 부족에 직면했습니다. 최근 JP모건의 최신 조사에 따르면 구리 원자재 부족은 2026년까지 지속될 것으로 예상되며, 정제구리 부족분은 약 16만 톤에 이를 것으로 추산됩니다. 현재 수요 증가와 미국 관세 협상 관련 정보를 기다리는 상황을 고려하면, COMEX 구리 가격이 2025년에 톤당 1만 2천 달러에 도달할 가능성도 배제할 수 없습니다.

반면, 덜 낙관적인 시나리오에서는 관세 장벽과 보호무역주의의 부상과 같은 불확실한 무역 환경으로 인해 세계 에너지 전환이 지연될 수 있습니다. 경기 침체가 발생할 경우, 독일이 2023년 말까지 전기차 보조금을 종료함에 따라 각국 정부는 예산을 긴축하고 지원 정책을 철회해야 할 수도 있습니다. 또는 세계 최대 구리 생산국이자 전 세계 금속 소비량의 50~60%를 차지하는 중국의 경제 성장률이 4.6%에서 4.1%로 하락하고 1조 위안 규모의 재정 정책이 효과를 보지 못해 소비 수요 감소로 이어질 경우, 올해 구리 가격은 톤당 1만 달러 아래로 떨어질 수 있습니다.

저탄소 경제로의 세계적 전환 속에서 구리는 기존 산업용 금속의 역할을 넘어 새로운 에너지 인프라 개발의 핵심 요소로 부상하고 있습니다. MXV는 향후 구리 가격이 강세 사이클에 진입할 가능성이 높다고 판단합니다.

반하-탄투

출처: https://congthuong.vn/gia-dong-se-ra-sao-trong-thoi-dai-carbon-thap-386617-386617.html