세계금협회(WGC)의 데이터에 따르면 2024년에는 아시아 지역의 ETF 수요가 가장 안정될 것으로 전망됩니다.

대부분 중국인인 아시아의 "상어"들은 해당 국가의 통화가 약해지고 부동산 시장이 어려움을 겪으면서 안전 자산에 대한 수요가 늘어나면서 금을 매수했습니다.

1월부터 3월까지 금 가격은 소폭 하락했고, 유럽과 북미 펀드는 금을 매도했으며, 아시아 펀드만 매수했습니다. 3월 금 가격이 급등하자 북미 ETF가 금 매수에 뛰어들었고, 유럽 펀드는 기회를 포착하여 매도하고 차익 실현에 나섰습니다.

3월 말부터 4월 중순까지 아시아 ETF는 계속해서 강한 매수세를 보였고, 유럽 펀드는 계속해서 순매도세를 보였고, 북미는 대체로 관망세를 보였습니다.

5월 중순 금값이 온스당 2,400달러를 돌파하자 북미와 유럽은 금 매수를 재개했습니다. 아시아 펀드들은 금값이 사상 최고치를 기록하자 금 매수를 중단하거나 매도했습니다.

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지난 1년간 금 ETF 거래 수요. 출처: WGC

이후 금값은 온스당 2,400달러를 돌파하며 북미와 유럽 자금의 금 매수세가 확대되었습니다. 금값이 새로운 기록을 세울 것이라는 전망에 따라 아시아 자금의 금 매수 수요도 다시 증가했습니다.

9월 금값이 온스당 2,500달러를 돌파하면서 북미 자금들은 금 매수에 더욱 관심을 갖게 되었습니다. 반면 아시아 자금들은 금 보유량을 유지하거나 아주 조금 추가했습니다.

10월 초 금값이 온스당 2,600달러를 넘어섰을 때 아시아 자금의 금 수요가 폭등했고, 3주 연속으로 순금 매수가 급증했습니다.

미국 대선 기간 동안 금 가격이 급락하면서 북미와 유럽 자금이 시장을 떠났습니다. 반면 아시아 자금은 매력적인 가격에 다시 금에 투자했습니다.

11월 중순에 금 가격이 온스당 2,600달러 이하로 떨어지자 유럽과 아시아 투자자들은 단 1주일 만에 25톤에 가까운 금을 매도했습니다.

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지역별 금 거래 현황. 출처: WGC

연말 금값이 온스당 2,600달러를 돌파하며 다시 상승했고, 북미 펀드들은 금을 매수했습니다. 2024년 마지막 2주 동안 아시아 ETF들도 다시 금을 매수했습니다.

WGC에 따르면, 아시아 펀드는 작년 시장에서 가장 많은 금을 매수한 "상어" 중 하나임에도 불구하고, 금 보유량과 가치 측면에서 북미와 유럽에 비해 여전히 뒤처져 있습니다. 글로벌 금 ETF 시장은 여전히 ​​북미와 유럽 펀드가 주도하고 있습니다.

아시아 펀드는 대부분 중국 시장에 집중되어 있습니다. 중국 AMC 금 ETF와 ICBC Credit Suisse 금 펀드는 2024년까지 금 보유량을 9% 이상 늘릴 예정입니다.

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금에 대한 노출도가 높은 펀드. 출처: WGC

금 ETF 매도량 상위권은 유럽과 북미 펀드가 차지했습니다. SPDR Gold Shares와 Invesco Physical Gold EUR Hedged ETC는 2024년에 대규모 금을 매도했습니다.

미국 연방준비제도(Fed)의 통화정책 완화 주기와 사상 최고 가격에 대한 시장의 기대에도 불구하고, 글로벌 금 ETF는 2024년을 자금 유출로 마감하며 4년 연속 순매도를 기록했습니다.

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2024년 세계 금값은 급등할 전망. 사진: Kitco

블룸버그에 따르면, 2024년 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 전망은 금 ETF에 대한 수요를 되살리는 데 도움이 되었지만, 11월 미국 대선 결과로 새로운 상승세가 멈췄습니다.

도널드 트럼프의 당선 이후 달러화 강세가 상장지수펀드(ETF)의 또 다른 매도세를 촉발했습니다. 투자자들이 주식과 비트코인으로 자금을 몰리면서 금값은 사상 최고치에서 하락했습니다.

또한 우크라이나와 중동의 갈등으로 인한 지정학적 위험으로 인해 신흥 시장 중앙 은행, 아시아 투자자 및 소비자가 포트폴리오 다변화 및 헤지 도구로 실물 금에 몰리면서 금 ETF에 대한 수요도 감소했습니다.