미국 달러는 어떤 방향으로 움직일까요?

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오늘(3월 24일) 미국 달러 환율: 3월 24일 이른 아침, 베트남 중앙은행은 베트남 동화 대비 미국 달러의 기준 환율을 24,813 VND로 발표했습니다.

미국 달러화의 6대 주요 통화 대비 변동을 측정하는 달러화 지수(DXY)는 104.15를 기록하고 있습니다.

이번 주 달러화 추세를 예측합니다.

미국 연방준비제도(Fed) 회의 결과는 달러 가치를 크게 끌어올리지 못했습니다. 예상대로 Fed가 기준금리를 4.25~4.5%로 동결했기 때문에 사실상 주목할 만한 사건은 아니었습니다.

지난 한 주 동안 DXY 지수의 변동을 보여주는 차트. 이미지 출처: Marketwatch

미국 달러는 트럼프 행정부의 관세가 미국 경제 성장에 미칠 영향에 대한 우려로 인해 연초부터 상당한 압력을 받아왔습니다. 그러나 연준이 금리 인하를 서두르지 않을 것이라는 신호를 보내면서 이번 주 달러화는 반등했습니다. 연준 정책위원들은 연말까지 25bp 금리 인하 두 차례를 시사했는데, 이는 3개월 전과 동일한 평균 전망치입니다.

물가상승률 전망치가 상향 조정되었음에도 불구하고 국채 수익률과 달러화 가치는 급등하지 않았습니다. 연준의 물가상승률 지표인 개인소비지출(PCE)은 올해 2.7%를 기록할 것으로 예상됩니다. 지난해 12월 연준은 PCE를 2.5%로 전망한 바 있습니다.

DXY 지수는 안정세를 유지하며 전주 대비 소폭 상승 마감했습니다. 현재 103.20 부근에서 지지선을 형성하고 있으며, 향후 105~105.50 범위까지 반등 및 상승 조정될 가능성이 높습니다.

하지만 이번 반등 이후 DXY 지수는 반전하여 하락세를 이어갈 가능성이 있습니다. 이러한 하락세는 중기적으로 DXY 지수를 102~101 범위, 심지어 100까지 끌어내릴 수도 있습니다.

지난 3주 동안 미국 10년 만기 국채 수익률은 4.1%에서 4.35% 사이에서 횡보세를 보였습니다. 이로 인해 단기 전망은 불확실합니다. 하지만 전반적인 추세는 여전히 하락세이며, 4.45~4.5% 구간이 강력한 저항선으로 작용할 것으로 예상됩니다.

수익률이 4.5% 미만으로 유지될 경우, 단기적으로는 4%까지 하락하고 향후 몇 주 안에 3.8%까지 떨어질 가능성도 있습니다.

미국 달러 강세 속에서 유로/달러 환율은 반전하여 하락하며 1.0950을 돌파하지 못했습니다. 현재 지지선은 1.08입니다. 유로화가 이 수준 아래로 떨어지면 1.0730~1.0700 범위까지 하락할 수 있습니다. 시장에서는 유로화가 1.08 또는 1.07 부근에서 반등하여 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 반등은 전반적인 강세 전망을 유지할 것입니다. 유로/달러가 이 수준을 돌파하면 1.10까지 급등한 후 1.11~1.12 범위까지 지속적인 상승 추세를 보일 것으로 전망됩니다.

최근 몇 달 동안 외환 시장은 상당한 변동성을 보였습니다. 이는 트레이더들이 트럼프 대통령의 경제 정책이 달러화를 지지하고 다른 통화를 약세로 만들 것이라는 초기 예상을 재평가했기 때문입니다. 이로 인해 달러화는 1월 중순 이후 유로화 대비 6% 하락했습니다. 트럼프 대통령은 1월 취임 이후 여러 무역 파트너에 대한 관세 부과 및 철회 발언을 반복하며 시장에 불안감을 조성했습니다.