잇따라 '주식놀이'에 돈 쏟아, 비엣캡 증권 자체거래로 수천억 이익

올해 3분기 주식 시장은 그다지 긍정적이지 않았습니다. 증권사의 자기자본거래 부문 또한 상당한 변동을 보였습니다.

자기매매는 증권사 수익에 크게 기여 - 사진: 광딘

자기자본거래는 손익을 통한 공정가치 측정 금융자산(FVTPL), 만기보유금융자산(HTM) 및 매도가능금융자산(AFS)으로 구성됩니다.

올해 3분기 말 현재 증권사 자체자산 가치는 약 242조4000억 동에 달해 작년 말 대비 10% 증가했습니다.

Vietcap, 주가 이익 마감

각 회사는 각자의 취향에 따라 자산 배분 방식이 다릅니다. 예를 들어, 응우옌 탄 프엉(Nguyen Thanh Phuong) 회장이 이끄는 비엣캡 증권(VCI)의 경우, 이익 실현 활동으로 인해 부실채권(AFS) 자산 규모가 연초 대비 약 21% 감소했습니다.

매수가를 기준으로 볼 때, 3분기 말 VCI의 AFS 가치는 3조 6,250억 동이었고, 연초에는 4조 5,940억 동이었습니다.

3분기에는 마산 의 MSN, MBBank의 MBB 등 일부 종목이 VCI에 의해 매도되었습니다. 나캉디엔의 KDH, 사콤뱅크의 PNJ, STB 등 종목은 VCI에 의해 투자 비중이 감소했습니다.

반면 VCI는 투다우못수협동조합의 TDM,FPT 등에 대한 투자를 늘렸고, 푸옹 씨의 회사도 채권 투자를 5,400억 동으로 늘렸다.

일반적으로 VCI는 상장 증권 포트폴리오가 약 2조 7,000억 VND의 이익을 낼 것으로 추산되는 셀프 트레이딩 부문에서 여전히 "운이 좋은" 부문입니다. 이는 매수가 대비 90% 이상 증가한 수치입니다.

VCI는 매수 가격이 6,630억 VND이지만 시장 가격이 최대 8,510억 VND인 상장 증권 포트폴리오에서 1,870억 VND 이상의 이익을 예상했습니다.

VCI는 2024년 3분기에 세후이익 2,150억 동을 기록하며 같은 기간 대비 20% 증가했습니다. VCI는 여러 투자에서 수익을 실현하여 FVTPL 자산 수익이 크게 증가했다고 밝혔습니다.

또 다른 증권 회사도 VIX 증권과 같은 "주식 거래"를 포함한 강력한 자기자본 거래 부문을 보유하고 있습니다.

2024년 3분기 재무 보고서에 따르면 VIX의 EVTPL 금융자산 포트폴리오는 올해 초 5조 4,380억 VND에서 올해 9월 말 8조 7,260억 VND로 증가했습니다.

VIX는 상장 주식에 3조 4,570억 VND로 대량 투자되어 포트폴리오의 40%를 차지했고, 비상장 주식, 투자 신탁 및 채권은 각각 7%, 22% 및 31%를 차지했습니다.

이 보고서는 VIX가 투자하는 주식과 채권에 대한 자세한 설명을 제공하지 않습니다. 그러나 주식, 채권, 투자 신탁에 대한 투자는 VIX에 일시적으로 약 7%의 수익률을 가져다주고 있습니다.

많은 증권사들이 '놀이주식'에 자금을 추가한다

가장 수익성이 좋은 자영업 기업은 VCI이지만, 업계에서 가장 큰 포트폴리오 규모를 자랑하는 기업은 응우옌 두이 훙 회장의 SSI입니다.

그러나 SSI의 FVTPL 포트폴리오 규모도 연초 43조 8,370억 VND에서 9개월 후 36조 9,190억 VND로 크게 감소했습니다.

2024년 3분기 보고서에 따르면 SSI의 FVTPL 금융자산의 원래 가격은 36조 9,190억 VND였지만, 공정가치(시장 가격)는 약간만 상승하여 약 36조 9,750억 VND에 도달했습니다.

SSI의 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하는 항목은 여전히 ​​예금증서로, 예금잔액은 20조 9,180억 동으로 연초 대비 30% 감소했습니다.

이번 3분기에 SSI는 VPBank의 VPB(원래 가격 8,540억 VND), Hoa Phat 의 HPG(1,050억 VND), Techcombank의 TCB(918억 VND), Vinhome의 VHM(915억 VND) 등의 주식에 투자했습니다.

VCI와 대조적으로 SSI의 상장 증권 포트폴리오는 올해 초 1조 VND 이상에서 약 1조 7,500억 VND로 크게 증가했습니다.

한편, VNDirect의 주요 거래 분야는 채권입니다. 2024년 3분기 보고서에 따르면, Pham Minh Huong 씨의 회사는 연초 대비 상장 및 비상장 채권 투자 비중을 늘린 것으로 나타났습니다.

VNDirect의 채권 가치에는 상장 채권이 2조 1,180억 동, 비상장 채권이 11조 160억 동으로 각각 208%와 46% 증가했습니다.

9월 말 현재 VNDirect는 VPB(4,480억 VND), HSG(3,790억 VND) 등의 주식을 "보유"하고 있습니다.

HSC, VPBankS, TCBS 등 다른 회사들도 채권에 많은 투자를 했습니다. 이 중 TCBS는 올해 초 1,4220억 VND에서 4,470억 VND로 상장 채권 보유 비중을 줄였습니다.

테크콤은행(Techcombank) 산하 증권사도 비상장 채권 포트폴리오 비중을 9개월 만에 12조 1,470억 동에서 11조 1,710억 동으로 줄였습니다. 반면 TCBS는 상장주식 투자를 약 2.3배 늘려 9월 말 기준 약 1조 1,300억 동에 달했습니다.

한 증권사 대표는 많은 외국인 투자 기업과 달리 국내 기업은 증거금 대출과 중개 외에도 자기자본 거래를 장려한다고 말했습니다.

최근 들어 자체 거래는 전체 시장의 전반적인 유동성에 상당한 기여를 했습니다.

그러나 주식을 거래하여 이익을 얻고, 고객에게 중개인과 자문을 제공하는 증권회사의 사례는 오랫동안 이해 상충에 대한 우려를 불러일으켰습니다.

출처: https://tuoitre.vn/loat-noi-rot-them-tien-choi-chung-vietcap-tu-doanh-chung-khoan-lai-nghin-ti-20241027111654028.htm