12월 13일 주목해야 할 주식

PVD 주식 매수 추천

Vietcap Securities Company(VCSC)는 PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation(PVD)의 목표주가를 14% 하향 조정하여 주당 26,600동으로 조정했습니다. 하지만 PVD의 주가가 지난 3개월 동안 16% 하락했음에도 불구하고, 투자의견 'Outperform'은 유지했습니다. VCSC의 목표주가 하향 조정은 2024-2028년 세후이익(PAT) 전망치를 21% 하향 조정(2024/2025/2026/2027/2028년 각각 -17%/-24%/-22%/-22%)한 것과, VCSC가 목표주가를 2025년 말로 상향 조정한 데 따른 긍정적 영향을 반영한 것입니다.

VCSC는 PVD의 일일 평균 굴착 속도가 2025~2028년 동안 8% 감소할 것으로 예상되어 소수 지분을 보고한 후 순이익 예측치를 낮췄습니다. 이는 VCSC의 석유 및 가스 산업 업데이트 보고서(11월 14일자)에 명시된 브렌트유 가격 하락 가정과 회사의 2024년 9월 사업 결과에 따른 현금 운영 비용이 13% 증가한 데 따른 것입니다.

12월 13일 주목해야 할 주식 (일러스트: KT)

VCSC는 핵심/보고된 MI 이후 2025년 순이익이 전년 대비 각각 26%/45% 증가할 것으로 예상합니다. 이는 평균 잭업(JU) 일당 요금이 전년 대비 2% 증가할 것으로 예상되고, 웰 관련 수익이 전년 대비 25% 증가할 것으로 예상되며, VCSC가 USD/VND 환율이 2025년에 상승을 멈출 것으로 예상하기 때문입니다. VCSC는 2025년에 탐사 및 생산 활동이 증가할 것으로 예상하며, 이로 인해 점점 경쟁이 치열해지는 동남아시아 JU 시장에서 웰 관련 서비스, 연관 수익, 일당 요금이 증가할 것입니다. 하지만 VCSC는 일당 요금의 회복이 예상보다 약간 느릴 것으로 생각합니다.

POW 주식 매수 추천

KB증권 베트남(KBSV)에 따르면, 페트로베트남전력공사(POW-HOSE)는 2024년 3분기 매출과 세후이익을 각각 6조 610억 동(동기 대비 6.7% 증가)과 4530억 동(동기 대비 765% 증가)으로 기록했습니다. 이는 주로 미실현 환율 차익 4,110억 동에 해당하는 금융 수익에서 비롯되었습니다. 핵심 사업 부문인 붕앙(Vung Ang) 석탄화력발전소는 개보수 공사로 인해 생산을 중단했으며, 이로 인해 석탄화력발전 생산량이 41% 감소했습니다.

12월 13일 주목해야 할 주식 (일러스트: KT)

2024년 3분기 POW의 가스 발전량은 20억 4,100만 kWh로, 2023년 3분기의 낮은 기준치 대비 플러스 성장을 기록했습니다. 그러나 전분기 대비 30% 감소한 발전량은 수력 발전 그룹의 경쟁 압력이 커졌음을 보여주며, 이는 2024년 말까지 NT2의 발전량에 지속적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 2024년 예상 발전량은 86억 3,700만 kWh입니다.

2024년 4분기 현재, 년짝 3&4 가스 화력 발전소의 전력 구매 계약, 가스 구매 계약, 토지 임대 양도 절차 협상 관련 문제는 모두 만족스럽게 해결되었습니다. KBSV는 연간 매출과 가스 화력 발전량이 25조 1,260억 동, 발전량은 11조 3,090억 kWh에 이를 것으로 예상하며, 전기 요금은 kWh당 2,436동을 기본 가정으로 하고 있습니다.

SOTP와 EV/EBITDA 가치 평가, 사업 전망 및 발생 가능한 위험을 고려하여 KBSV는 POW 주식 매수를 권장하며 목표 가격은 주당 14,500동입니다.

► 12월 13일 주식시장 논평: VN지수는 상승세를 유지하고 있습니다.

출처: https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1312-post1141706.vov