많은 조직과 개인이 어려움을 겪고 있는 증권사를 적극적으로 매수, 매각, 합병(M&A)하고, 동시에 이름과 경영진을 변경하여 생태계를 확대하고자 노력하고 있습니다.
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사업이 어려울 때 주인을 바꾸세요
국가증권위원회(SSC)가 지난 5년 동안 새로운 증권회사 설립 허가를 중단하면서 실적이 부진한 기존 증권회사조차도 M&A 기업/개인이 시장에 참여할 수 있는 매력적인 대상이 되었습니다.
2024년에는 새로운 주주들이 등장하면서 중소 증권사들의 소유권과 브랜드 아이덴티티가 연이어 변화하는 모습을 시장에서 계속 볼 수 있을 것입니다. 예를 들어, Royal International Securities Joint Stock Company는 사명을 UP Securities Joint Stock Company로 변경하는 동시에 브랜드 아이덴티티를 변경하고 온라인 거래 플랫폼으로 전환했습니다.
실제로 이름과 브랜드 아이덴티티를 변경하기 전, 이 사업부는 주요 주주 변경을 겪었습니다. 레 탄(Le Thanh, 이사회 의장), 호 응옥 또안(Ho Ngoc Toan), 쩐 티 투 흐엉(Tran Thi Thu Huong), 레 탄 하(Le Thanh Ha) 등 이사회 구성원들을 해임한 것입니다. 반대로, 까오 탄 탄(Cao Tan Thanh)을 이사회 의장으로, 부 비엣 바오(Vu Viet Bao), 레 뚜언(Le Tuan), 부 티 홍 지앙(Vu Thi Hong Giang)을 이사회 구성원으로 임명했습니다.
새로운 주주 그룹이 재편되기 전인 2024년 6월 30일 기준, UP증권은 자본금이 3,000억 동, 총자산이 3,249억 동으로 자본금이 낮은 그룹에 속했던 것으로 알려졌습니다.
제16회 베트남 M&A 포럼 2024는 기획투자부의 지도 및 후원으로 다우투 신문이 주최하고 합병, 인수 및 투자 연계에 대한 권위 있는 연례 행사로, 2024년 11월 27일 수요일에 JW 메리어트 사이공 호텔(HCMC)에서 개최됩니다.
"활기찬 거래/활기찬 시장"이라는 주제로 2024년 베트남 M&A 포럼에서는 부동산, 소매, 기술, 재생 에너지, 금융 서비스, 물류 등 잠재적인 분야에서 떠오르는 M&A 기회에 대해 심도 있게 논의할 예정입니다.
이 행사의 주요 활동은 다음과 같습니다.
– 베트남 및 해외 유명 인사를 초청하는 주요 워크숍.
– 2023년~2024년 동안 뛰어난 M&A 거래와 컨설턴트를 기리는 행사입니다.
– M&A 시장 파노라마 2024(베트남어-영어) 발간.
마찬가지로, 최근 사이공뱅크 베르자야 증권 주식회사(Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company)도 인터퍼시픽 증권(Inter-Pacific Securities)의 창립 주주들이 주식을 매각하면서 변동성을 보였습니다. 이사회 의장인 응우옌 티 흐엉 지앙(Nguyen Thi Huong Giang) 여사는 400만 주를 추가로 매수했습니다.
Saigonbank Berjaya가 Pham Hoai Nam과 Kuok Wee Kiat을 해임하고 Cao Minh Vinh과 Nguyen Thu Phuong을 선임하면서 이사회 구성도 변경되었습니다. 주주 구성 변경은 회사의 정관 자본금이 3,000억 동에서 3,500억 동으로 증액된 시기와 일치합니다.
사이공뱅크 베르자야는 비효율적인 사업부입니다. 2024년 9월 30일 기준, 회사는 2,608억 7천만 동(VND)의 누적 손실을 기록했으며, 이는 총 자본금의 74.5%에 해당합니다.
하이퐁 증권(Haseco, 코드 HAC)에서도 유사한 거래가 이루어졌습니다. 두 명의 신규 주주인 쩐 안 득(Tran Anh Duc) 씨와 부 호앙 비엣(Vu Hoang Viet) 씨가 각각 정관 자본금의 19.94%와 24.87%를 보유하며 수천억 동(VND)을 투자했습니다. 신규 주주들이 합류하기 전인 2024년 9월 30일 기준, 하세코는 323억 동(VND)의 누적 손실을 기록했는데, 이는 정관 자본금의 11.07%에 해당합니다.
TIN Global Pte. Ltd가 정관 자본금의 49%를 인수한 후, Viet Tin Securities Joint Stock Company(VTSS)도 이름을 VTG Securities Joint Stock Company로 변경하고 본사를 하노이 에서 호치민시로 이전했습니다.
새로운 주주 그룹이 들어오기 전인 2024년 9월 30일 기준으로 VTG Securities의 정관자본은 1,380억 VND, 총자산은 1,129억 VND, 누적손실은 253억 VND로 정관자본의 18.3%에 해당합니다.
이처럼 최근 인사 및 구조조정을 단행한 증권사 그룹의 공통점은 자본금이 작고, 사업이 적자라는 점이라고 볼 수 있다.
업그레이드 작업
과거에는 소유권이 바뀌는 소규모 증권회사들이 많았고, 대주주들이 더 많은 자본을 투자해 이들 회사가 발전하는 데 도움이 되었습니다.
예를 들어, DSC증권 주식회사(코드 DSC)의 경우, 2020년 베트남 주식 주식회사(Vietnamese Equity Joint Stock Company)는 정관 자본금의 60%에서 0%로 지분을 이전했습니다. 반면, DSC증권은 타 반 만(Ta Van Manh, 약 150만 주, 정관 자본금의 25% 소유)과 응우옌 득 아인(Nguyen Duc Anh, 정관 자본금의 25% 소유) 등 다른 개인 주주를 보유하고 있습니다.
여러 차례의 변동에도 불구하고, 2023년 말 현재 DSC증권은 여전히 두 명의 대주주를 보유하고 있습니다. 응우옌 득 아인(정관자본의 35.6% 소유)과 NTP 투자 주식회사(정관자본의 34.2% 소유)입니다. 나머지 30.2%는 소액주주들이 소유하고 있습니다.
DSC증권에 새로운 주주들이 합류하면서, DSC증권은 본사를 다낭에서 하노이로 이전했습니다. 탄콩 그룹(TC 그룹)은 DSC증권이 2021년 말부터 그룹 생태계에 합류했다고 밝혔습니다.
DSC증권은 신규 주주들의 지원으로 자본금을 600억 동에서 1조 동으로 늘렸고, 2023년에는 자본금을 2조 480억 동으로 계속 늘렸으며, TC그룹 계열사인 번영개발주식상업은행으로부터 추가 대출을 받았습니다.
ECI 캐피털 투자 펀드 대표 램 반 반 씨는 조직/개인이 소규모 비효율적인 증권사 M&A를 추진하는 데에는 여러 가지 목적이 있을 수 있다고 언급했습니다. 특히 기존 주주들이 더 이상 회사 발전을 원하지 않을 때 소규모 기업 인수가 더 용이해질 수 있습니다. 반대로 인수자는 신규 설립 시 증권사 면허가 없어도 공식적으로 해당 증권사를 소유할 수 있으며, 향후 자금 조달을 위해 기존 생태계를 지원할 수 있습니다.
출처: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html
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