미래에셋에 따르면 베트남 섬유 및 의류 산업은 2024년에 상당한 성장을 경험했지만, 주로 거시경제적 불확실성에서 비롯된 새로운 도전 과제들이 나타나고 있다.
두 주요 부문 모두에서 성장
미래에셋의 최근 산업 보고서에 따르면 베트남 섬유 및 의류 산업은 2024년에 수출 성장세를 기록했으며, 원사와 완제품 모두 수출액이 증가할 것으로 예상됩니다. 그러나 두 부문 간 성장률은 불균등하게 나타났는데, 완제품은 높은 성장세를 유지한 반면 원사는 완만한 성장에 그쳤습니다. 2024년 원사 수출액은 44억 달러(전년 동기 대비 1.2% 증가), 완제품 수출액은 370억 달러(전년 동기 대비 11.2% 증가)에 이를 것으로 전망됩니다.
2024년 말 기준, 베트남의 주요 의류 시장 점유율은 미국(18.9%, 2023년: 18.2%), 일본(17.9%, 2023년: 16.9%), 한국(29.2%, 2023년: 28.7%) 등에서 지속적으로 확대되었습니다. 특히 한국 시장에서는 연중 대부분 기간 동안 점유율이 소폭 감소세를 보였으나, 2024년 말에는 성장세로 돌아섰습니다. 또한 미국과 일본에서도 베트남의 의류 시장 점유율은 연중 내내 상승세를 이어갔습니다. 반면 중국과 방글라데시 등 경쟁국들은 전반적으로 시장 점유율이 감소했습니다.
2024년 말 기준, 중국은 베트남산 원사의 최대 시장으로 전체 수출액의 47.7%를 차지했습니다. 중국의 섬유 및 의류 생산량은 지속적인 증가세를 보였으며, 특히 의류 생산량은 다시금 성장세를 나타냈습니다.
국내 섬유 및 의류 생산은 2024년에도, 특히 2024년 4분기에 지속적으로 개선되었다. 2024년 섬유 및 의류 부문 산업생산지수(IIP)는 2023년 대비 각각 11.7%와 12.1% 증가했다. 또한, 섬유 및 의류 부문 고용지표도 꾸준히 상승세를 보였다.
2024년 말과 2025년 초에 면화 가격은 파운드당 약 68달러로 낮은 수준을 유지했는데, 이는 2020년 10월 이후 최저치였습니다. 이는 섬유 산업 가치 사슬의 투입재 수요 감소를 시사할 수 있습니다.
2025년 전망과 위험 요소
최근 세계은행 전망에 따르면, 베트남의 주요 시장인 미국(+2.3%), 유럽연합(+1%), 일본(+1.2%), 중국(+4.5%)의 실질 GDP 성장률이 2025년까지 지속될 것으로 예상됩니다. 이러한 경제 성장은 해당 시장에서 섬유 제품에 대한 수요를 뒷받침할 것입니다.
주목해야 할 핵심적인 사건은 미국과의 무역 전쟁입니다. 트럼프 대통령 취임 직후 미국 정부는 캐나다, 멕시코, 중국에 대해 여러 가지 새로운 관세 조치를 발표했으며, 다른 많은 국가에도 새로운 "상호 관세"를 적용할 계획을 밝혔습니다. 그러나 트럼프 행정부가 협상의 여지를 남겨두었고, 새로운 관세가 시행되기까지 (계산 및 계획에 180일의 시간이 주어짐) 아직 시간이 있기 때문에 미래에셋은 베트남 섬유 제품이 높은 관세를 피할 수 있는 기회가 여전히 있다고 판단합니다.
게다가 주요 시장에서는 통화 정책 동향이 상충되고 있습니다. 일부 서방 중앙은행들은 2024년과 2025년 초에 정책 금리를 인하하기 시작했습니다. 그러나 최근 인플레이션 상승세를 고려하여 연준은 2025년까지 정책 금리 인하 속도를 최대 0.5%포인트로 늦췄습니다. 이는 금리 인하를 지속하려는 다른 중앙은행들에 압력을 가할 것입니다. 높은 금리는 소비자 수요에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 또한, 연준의 금리 인하 속도 둔화는 일본 엔화와 한국 원화와 같은 아시아 시장의 통화에 압력을 가해 구매력을 약화시킬 수 있습니다.
주요 브랜드의 재고 수준과 매출을 살펴보면, 2024년 말 기준 나이키, 인디텍스, 갭, H&M, 푸마 등 주요 브랜드의 재고 대비 매출 비율은 증가세를 보였는데, 이는 부분적으로 트럼프 대통령 취임 전 재고량을 늘리려는 시도 때문인 것으로 분석된다. 구체적으로, 전체 재고량은 하락세를 멈췄지만 일부 브랜드는 오히려 재고가 증가했다. 한편, 연말 수요에 힘입어 매출은 꾸준히 증가했다.
전반적으로 주요 시장의 소비자 신뢰 지수는 2024년 후반과 2025년 초에 약화되었습니다. 대부분의 주요 시장 지수는 2024년 11월부터 하락세를 보였습니다. 특히 미국의 소비자 신뢰 지수는 2025년 2월에 70 아래로 크게 떨어졌습니다. 미래에셋은 소비자 신뢰 하락의 주요 원인으로 높은 인플레이션 가능성과 연준의 금리 인하 속도 둔화를 꼽았습니다.
단기적 위험 요인과 관련하여 미래에셋은 지정학적 문제와 미국 정부의 관세 정책과 같은 거시경제적 불확실성이 2025년 섬유 수요에 주요 위험 요인이 될 것으로 전망합니다. 우크라이나-러시아 및 이스라엘-하마스 분쟁 관련 협상이 최근 진전되었음에도 불구하고, 양국 간 긴장은 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 경제에 상당한 위험을 초래하고 있습니다.
장기적으로 베트남으로의 외국인 직접투자(FDI) 유입이 증가함에 따라 섬유 및 의류 기업들은 인건비 상승으로 인한 압박에 직면할 수 있습니다. 더욱이 베트남 노동자들이 해외에서 일자리를 찾는 것이 더 쉬워지면서 국내 임금 경쟁이 심화되고 있습니다.
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출처: https://baodaknong.vn/nganh-det-may-truoc-kho-khan-va-co-hoi-dan-xen-243376.html
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