일본, 인수합병 활동 급증

2024년 일본의 기업 인수합병(M&A) 거래 총액은 2,300억 달러를 넘어섰습니다. 이러한 활발한 움직임은 2025년에도 지속될 것으로 예상됩니다.

특히 2024년 인수합병(M&A) 활동은 전년 동기 대비 44% 증가한 2,300억 달러를 넘어 2018년 이후 최고 성장률을 기록했습니다. 이러한 활발한 M&A 추세는 풍부한 현금 보유고, 우수한 실적을 내지만 저평가된 기업들, 주주 권리 확보를 위한 투자자들의 압력, 그리고 글로벌 경쟁업체들의 등장 등 일본 기업들의 전략 변화에 힘입은 바가 큽니다.

주요 거래로는 편의점 체인 세븐일레븐의 모회사인 세븐앤아이 홀딩스가 서클케이 체인 소유주인 알리망타시옹 쿠슈타르의 인수 시도에 맞서 570억 달러에 민영화된 사례와 혼다와 닛산자동차가 세계 3위 자동차 제조업체를 설립하기 위해 논의한 사례 등이 있습니다.

일본 기업들이 글로벌 경쟁업체와 투자자들의 관심에 직면하여 더욱 적극적인 행보를 보이고 있다 - 출처: 블룸버그

엘리엇 투자운용(Elliott Investment Management)과 밸류액트 캐피털 파트너스(ValueAct Capital Partners) 같은 헤지펀드들이 이러한 변화에 핵심적인 역할을 하고 있습니다. 이들은 일본에서의 활동을 확대하며 저평가되었지만 실적이 우수한 기업들을 목표로 삼고 있습니다. 이러한 펀드들은 일본 경제 산업성의 지원을 받고 있으며, 도쿄증권거래소와 같은 기관들도 주주 수익률 향상을 위해 적극적으로 나서고 있습니다.

블룸버그에 따르면 일본에서는 2024년에 약 150건의 행동주의 투자 캠페인이 발생했는데, 이는 2023년 대비 50% 증가한 수치입니다. 모리 하마다 로펌의 파트너인 세키구치 겐이치는 이러한 압력으로 인해 기업들이 민영화나 국내 경쟁업체와의 합병을 고려하게 되었다고 분석했습니다. 그는 2025년 상반기에 수억 달러에서 수십억 달러에 이르는 규모의 중요한 거래가 여러 건 성사될 것으로 예측했습니다.

투자회사 EQT AB의 파트너인 오니츠카 테츠로에 따르면, 경쟁사의 자회사가 되는 것보다 민영화가 점점 더 매력적인 선택지가 되고 있다고 합니다. 그는 일본 시장이 아직 미국만큼 활발하지는 않지만, 이러한 인식의 변화가 기업들에게 더 많은 기회와 선택권을 제공하고 있다고 믿습니다.

한편, 엔화 약세와 같은 어려움에도 불구하고 일본 기업들은 높은 현금 보유고(전략적 지분 투자 매각에 따른 부분적인 영향)를 바탕으로 해외 인수합병에 적극적으로 나서고 있다.

법률회사 데이비스 폴크 앤 워드웰의 파트너인 켄 르브룬은 내년에 수십억 달러 규모의 거래가 많이 성사될 것으로 예측합니다. 많은 일본 기업들에게 있어 상당한 사업적 성과를 거두기 위해서는 대규모 거래가 필수적입니다.

출처: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html