수십억 달러 규모의 '도전'과 기록적인 변동성

2025년이 저물어가는 가운데, 세계 금융 시장은 극적인 변화를 겪고 있습니다. 도쿄와 뉴욕에서부터 이스탄불에 이르기까지, 투자자들은 엄청난 수익과 어지러울 정도로 큰 폭의 하락을 동시에 경험했습니다. 도널드 트럼프의 백악관 복귀, 인공지능(AI) 열풍, 그리고 지정학적 변화는 글로벌 자본 흐름을 재편했습니다.

미국 뉴욕 증권 거래소에서 트레이더가 업무를 보고 있다. 사진: THX/VNA

블룸버그는 최근 2025년 가장 주목할 만한 금융 '베팅'을 요약한 보고서를 발표했는데, 이 보고서에 따르면 불안정한 기업, 과대평가된 기업 가치, 위험한 추세 추종 투자 전략으로 가득 찬 한 해가 될 것으로 예상됩니다.

지난해 가장 인기 있는 투자 전략 중 하나는 트럼프 브랜드와 관련된 자산에 투자하는 것이었습니다. 도널드 트럼프 대통령은 취임 후 디지털 자산 지원을 약속하고 규제 기관에 자신의 측근들을 임명했습니다. 그러나 이러한 열광은 오래가지 못했습니다.

도널드 트럼프 전 대통령이 출시한 밈코인(memecoin)과 그의 가족과 관련된 토큰들이 급락했습니다. 2025년 12월 23일 기준으로 트럼프 전 대통령의 밈코인은 2025년 1월 최고점 대비 80% 이상 하락했고, 멜라니아 트럼프 영부인의 토큰은 거의 99%의 가치를 잃었습니다. 에릭 트럼프가 공동 설립한 암호화폐 채굴 회사인 아메리칸 비트코인(American Bitcoin)의 주가도 2025년 9월 최고점 대비 약 80% 하락했습니다. 정치적 지지에도 불구하고, 이러한 자산군은 투기 시장의 냉혹한 현실을 피할 수 없었습니다.

암호화폐와는 대조적으로, 유럽의 방산주들은 지정학적 변화 덕분에 밝은 전망을 보이고 있습니다. 트럼프 대통령의 우크라이나 군사 지원 삭감 계획으로 인해 유럽 국가들은 국방비 지출을 늘릴 수밖에 없게 되었습니다.

독일의 라인메탈(Rheinmetall AG) 주가는 12월 23일 기준 연초 대비 약 150% 상승했고, 이탈리아의 레오나르도(Leonardo SpA) 주가는 90% 이상 상승했습니다. 블룸버그가 추적하는 유럽 방산 지수는 70% 이상 상승했습니다. 특히, 환경·사회·지배구조(ESG) 기준 때문에 이전에는 방산 부문을 외면했던 투자 펀드들이 이제는 대대적으로 다시 투자에 나서고 있습니다.

아시아에서 한국 증시는 세계에서 가장 인상적인 성장세를 기록했습니다. 12월 22일 기준 코스피 지수는 이재명 대통령의 자본시장 개혁 노력과 세계적인 AI 열풍에 힘입어 70% 이상 상승했습니다. 그러나 역설적으로 외국 자본 유입이 강세를 보인 반면, 국내 개인 투자자들은 사상 최대 규모인 330억 달러를 미국 주식 등 고위험 투자처로 빼돌리면서 원화에 하락 압력을 가했습니다.

일본 국채(JGB)는 한때 공매도 투자자들의 '무덤'으로 여겨졌지만, 놀라운 반전을 보여주고 있습니다. 일본은행(BoJ)의 긴축 통화정책과 물가상승을 초래하는 공공 지출로 인해 10년 만기 국채 수익률은 2%를 넘어섰고, 30년 만기 국채 수익률은 사상 최고치를 경신했습니다. 이러한 추세로 인해 일본 국채 시장은 2025년까지 6% 이상 하락할 것으로 예상되며, 세계에서 가장 실적이 저조한 시장이 될 전망입니다.

2025년에는 3월 터키에서 캐리 트레이드 전략이 붕괴되어 100억 달러의 자본 유출과 리라화 17% 평가절하가 발생했습니다.

기업 부채 시장 또한 Saks Global, New Fortress Energy, Tricolor, First Brands와 같은 대기업들의 잇따른 채무 불이행 및 구조조정으로 경고 신호를 보내고 있습니다.

출처: https://baotintuc.vn/kinh-te/nhung-canh-bac-ty-do-va-bien-dong-ky-luc-20251229195602584.htm