투자펀드, 새로운 성장 기회 모색

투자 펀드는 회복력이 있거나 반주기적일 수 있는 부문의 기회를 우선시합니다.

베트남의 재생 에너지 및 기술 부문은 투자 펀드에 의해 모니터링되고 투자가 고려되고 있습니다.

현금 흐름을 유치하기 위한 새로운 요소가 필요합니다.

모든 지표는 동남아시아 ETF(상장지수펀드)로의 자금 흐름이 지속적으로 순이탈하고 있음을 보여줍니다. SSI 리서치 애널리스트들은 향후 베트남 ETF로의 자본 유입에 대해 신중한 견해를 유지하고 있습니다. 그러나 순이탈 강도는 2분기보다 더욱 제한적일 것으로 예상됩니다.

SSI 리서치는 "거시 환경(환율 및 금리)이나 정치가 안정되면 긍정적인 신호가 나타나기 시작할 수 있습니다. 특히 대만 시장에서 차익 실현 및 다른 투자 기회 모색 추세가 나타나면 베트남이 수혜를 볼 수 있습니다."라고 분석했습니다.

7월에도 ETF는 총 2조 3,300억 동(VND)의 자금을 인출하며 총 자산의 3.5%를 차지했습니다. 연초 이후 ETF는 총 18조 5,000억 동(VND)을 인출했으며, 이는 2023년 말까지 총 자산의 24.4%에 해당합니다. 따라서 ETF의 총 자산은 59조 9,000억 동(VND)에 불과합니다.

전반적으로 변동성이 컸던 7월(특히 월말) 이후, 8월에는 미국 시장의 경기 침체 위험을 평가하면서 주식 펀드 자금 흐름이 더 조심스러워질 가능성이 높습니다.

FiinGroup 통계에 따르면, 현재 외국인 투자자는 베트남 주식 시장의 약 14%를 보유하고 있습니다. HOSE의 경우, 이 비율은 17.3%, HNX는 5.4%, UPCoM은 3%입니다. 2023년 말까지 외국인 지분율은 HOSE가 19.83%, HNX가 10.99%, UPCoM이 4.24%가 될 것입니다.

SSI Research는 6월 초 Blackrock Asset Management Group이 베트남의 iShares Frontier Fund를 해산한다고 발표했을 때에도 여전히 신중한 견해를 유지했습니다.

iShares Frontier 펀드의 규모는 미화 4억 2,500만 달러입니다. 이 중 베트남 주식이 차지하는 비중이 가장 높아 28%에 달합니다. BSC Research의 자료에 따르면, 발표 직후인 6월 7일부터 6월 18일까지 이 펀드는 베트남 주식 비중을 28%에서 13.77%로 급감시켰으며, 이는 약 5,022만 달러(약 1조 2,560억 동)의 잔액에 해당합니다.

외국인 투자 펀드와 외국인 투자자는 베트남 주식 시장의 기관 투자자 시스템에서 중요한 구성 요소입니다. 그러나 이들은 2023년부터 꾸준히 순매도세를 보이고 있습니다. 2024년 초만 해도 외국인 투자자들은 20억 달러를 순매도했습니다. 2023년 기준으로 환산하면, 이들은 약 40억 달러를 순매도했습니다.

FiinGroup의 회장인 응우옌 꽝 투안(Nguyen Quang Thuan) 씨에 따르면, 외국인 투자자들이 순매도하는 이유 중 하나는 외국인 투자자들이 미국 연방준비제도(Fed)가 금리를 인하하지 않을 것으로 예상하여 자산을 재분배하고 신흥시장에서 철수하고 있기 때문입니다.

한편, 드래곤 캐피탈 회장인 도미닉 스크리븐 씨는 베트남이 업그레이드되지 않은 것도 이유 중 하나라며, 새로운 매력적인 요소가 없다고 말했습니다.

유연한 위험 배분

많은 기업의 국유자본 매각 과정과 더불어, 더 많은 국내외 기관 투자자를 유치할 수 있는 여지는 여전히 많습니다. 투자 펀드는 모든 상황에 유연하고 적응력이 뛰어납니다.

비나캐피탈 관계자에 따르면, 이 펀드는 거시경제 지표와 지정학적 상황을 면밀히 모니터링하여 투자 전략을 조정하고 있습니다. 또한 비나캐피탈은 회복력이 있거나 경기 역행적일 수 있는 섹터의 기회를 활용하는 데 우선순위를 두고 있습니다.

7월의 긍정적인 점은 재무부가 외국 기관 투자자들이 증권사의 지원을 받아 T+2 기간 내에 신용 거래를 할 수 있도록 하는 회람 초안을 발표한 것입니다. 이 회람은 2024년 4분기에 발표될 것으로 예상되며, 이는 외국 투자 자금이 베트남 시장으로 재투자를 고려할 수 있는 여건을 조성할 것입니다.

현재 펀드 투자 전문가들은 재생에너지 및 기술 분야의 잠재력을 예의주시하고 있습니다. 이러한 분야는 전통적인 경기 순환의 영향을 덜 받으면서도 끊임없이 변화하는 세계 경제 환경에서 성장 기회를 제공합니다.

VinaCapital의 한 관계자는 "베트남은 매우 매력적인 전망과 장점 덕분에 전 세계 투자자 목록에 올랐습니다."라고 단언했습니다.

따라서 그는 베트남 주식 시장이 신흥 시장 지위로 승격되면 2030년까지 베트남 주식에 250억 달러의 추가 외국 자본이 유입될 것으로 예상합니다. 가까운 미래에 성장을 유지할 수 있는 더 나은 위치에 있는 나라는 베트남보다 거의 없습니다.

베트남은 매력적인 시장임에도 불구하고, 세계 경제 변동의 영향을 크게 받지 않습니다. 따라서 향후 VinaCapital의 투자 전략에서 리스크 관리는 핵심적인 요소입니다.

비나캐피탈은 투자 과정의 모든 단계에서 리스크를 식별, 평가 및 완화하는 다층적인 프로세스를 개발했습니다. 이 프로세스는 재무 분석, 시장 평가, 시나리오 계획, 지속적인 모니터링 및 필요에 따른 포지션 조정을 포함한 잠재적 투자에 대한 철저한 실사로 시작됩니다. 다각화는 비나캐피탈 리스크 관리 전략의 핵심 요소로, 자본이 다양한 부문과 자산군에 분산되도록 보장합니다.

또한, 비나캐피탈 투자위원회 위원인 알렉스 햄블리 씨는 투자 전략 수립을 위한 기술 및 데이터 분석 활용에 특히 중점을 두고 있습니다. 비나캐피탈은 첨단 데이터 분석 플랫폼에 투자하여 방대한 시장 데이터를 실시간으로 수집하고 분석할 수 있는 것으로 알려져 있습니다. 이를 통해 펀드는 정보에 기반한 투자 결정을 내릴 뿐만 아니라, 기존 분석으로는 파악하기 어려운 트렌드와 기회를 포착할 수 있습니다.

출처: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-co-hoi-tang-truong-moi-d222524.html