도전은 기회와 함께 찾아온다.

MXV에 따르면 2024년 7월 말 기준 시카고 상품 거래소에서 거래되는 옥수수 가격은 연초 대비 20% 이상 급락했다.

세계 옥수수 시장은 2년 연속 하락세를 이어가며 2025년에도 상당한 어려움을 예고하고 있습니다. 경제 및 무역 정책의 변동과 기상 예보가 이 농산물의 미래를 불확실하게 만들 것으로 예상됩니다. 과연 옥수수는 2년간의 침체기를 극복하고 다시금 제자리를 찾을 수 있을까요? 이는 새해 투자자와 기업들에게 중요한 과제가 될 것입니다.

시장의 공급 과잉으로 옥수수 가격이 하락하고 있다.

2024년 한 해를 돌아보면, 옥수수 시장은 비교적 변동성이 큰 등락을 거듭하다가 소폭 하락세로 마감했습니다. 베트남 상품거래소(MXV)에 따르면, 2024년 7월 말 기준 시카고 상품거래소(CBOT)에서 거래되는 옥수수 가격은 연초 대비 20% 이상 급락했습니다. 특히 8월 26일 거래일에는 옥수수 가격이 부셸당 361센트(톤당 142.12달러)까지 떨어져 2020년 9월 이후 최저치를 기록했습니다. 그러나 이후 가격은 빠르게 반등하여 이전 하락폭을 거의 만회했습니다. 이러한 움직임은 공급과 수요 요인에 따라 가격이 변동하는 시장의 불안정성과 예측 불가능성을 보여줍니다.

지난 3년간 옥수수 가격 추이.

공급 측면에서 보면, 전 세계 옥수수 생산량은 특히 미국, 브라질, 아르헨티나와 같은 세계 최대 생산국을 중심으로 높은 수준을 유지하고 있습니다. 미국 농무부 (USDA) 자료에 따르면, 2023-2024 작물 연도의 전 세계 옥수수 총 생산량은 12억 3천만 톤에 달해 전년 대비 7만 톤 증가했습니다. 이러한 풍부한 공급량은 가격 상승 압력으로 작용하고 있습니다.

한편, 수요 측면에서 옥수수 시장은 세계 최대 옥수수 수입국인 중국의 경제 상황에 큰 영향을 받습니다. 지난 한 해 동안 중국 경제는 장기적인 부동산 위기와 경기 침체로 어려움을 겪었고, 이로 인해 소비자들이 지출을 줄여 옥수수 수요가 감소했습니다.

2023년 말 수입량이 급증한 이후 중국의 옥수수 수입은 점차 둔화되어 지난해에는 낮은 수준을 기록했습니다. 중국 세관 자료에 따르면 2024년 옥수수 수입 총량은 전년 대비 49% 이상 급감한 1,378만 톤에 달했습니다. 브라질산 옥수수는 저렴한 가격 덕분에 여전히 가장 선호되는 품목이었으며, 그 뒤를 미국산과 우크라이나산이 이었습니다.

2023-2024년 중국의 옥수수 수입량

하지만 미국산 옥수수의 최대 수입국이자 세계 3위 수입국인 멕시코는 안정적인 수요를 유지했습니다. 이는 미국 옥수수 수출이 연말에 크게 개선되는 데 도움이 된 "긍정적인 요인"이 되었고, 결과적으로 시카고 상품거래소(CBOT) 옥수수 가격의 강력한 회복세에 기여했습니다.

베트남 상품거래소(MXV)의 응우옌 응옥 꾸인 부총재는 2024년 옥수수 시장이 공급과 수요 요인 간의 힘겨루기로 인해 상당한 변동성을 보였다고 언급했습니다. 미국, 브라질, 아르헨티나 등 주요 생산국의 풍부한 공급은 가격 하락 압력을 가했지만, 연말 시카고 선물거래소(CBOT) 옥수수 가격의 강한 반등은 멕시코와 같은 주요 수입 시장의 안정적인 수요를 보여주었습니다. 현재 상황에서 공급과 수요 요인, 그리고 무역 정책은 향후 옥수수 가격 추세를 결정하는 주요 요인으로 작용할 것입니다.

응우옌 응옥 꾸인 씨 - 베트남 상품거래소(MXV) 부총재

2025년 세계 옥수수 시장은 어떤 모습일까요?

2년간의 약세 이후 옥수수 가격이 올해 강한 회복세를 보이고 있습니다. 그러나 MXV의 전망에 따르면, 공급과 수요 요인, 국제 무역 정책, 기후 변화의 영향으로 옥수수 시장은 앞으로도 변동성이 크고 예측하기 어려울 것으로 예상됩니다.

매년 1,500만 톤 이상의 미국산 옥수수를 수입하는 멕시코에게 트럼프 대통령의 관세 부과는 양국 관계를 악화시킬 것입니다. 그러나 분석가들은 멕시코가 지리적 이점과 안정적인 품질 때문에 미국산 옥수수 공급을 포기할 가능성은 낮다고 보고 있습니다. 브라질이나 아르헨티나에서 멕시코로 옥수수를 운송하는 데는 미국에서 운송하는 것보다 시간과 비용이 두 배나 더 많이 소요됩니다. 이 때문에 멕시코의 식품 및 사료 가공업체들은 효과적인 대체재를 찾기가 어렵습니다.

멕시코의 계절별 옥수수 수입량.

한편, 세계 최대 옥수수 소비국인 중국은 어려운 선택에 직면해 있습니다. 미국과의 긴장이 고조될 경우, 중국은 미국산 농산물에 보복 관세를 부과하여 수요를 브라질과 아르헨티나로 돌릴 수 있습니다. 이는 중국의 공급원 다변화를 의도치 않게 저해할 수 있습니다. 남미의 공급량이 예상만큼 풍부하지 않다면, 중국은 식량 안보와 미국과의 무역 전쟁 사이에서 신중하게 저울질해야 할 것입니다.

옥수수 시장은 라니냐 현상의 재발로 인해 위협을 받을 것으로 예상됩니다. 세계기상기구(WMO)는 라니냐 현상이 2025년 2월 말까지 재발할 확률이 약 55%라고 밝혔지만, 2월에서 4월 사이에 발생할 가능성도 비슷한 약 55%라고 덧붙였습니다.

일반적으로 라니냐 현상이 발생하는 해에는 브라질과 아르헨티나의 작물이 가뭄과 서리 같은 다양한 악천후에 직면합니다. 이는 전 세계 옥수수 공급에 있어 "시한폭탄"으로 여겨집니다.

역사적으로 2020년부터 2023년까지 옥수수 가격은 라니냐 현상이 남미 공급에 미친 영향으로 인해 3년 연속 상승했습니다. 올해 라니냐 현상이 다시 나타나면서 작물 재배에 대한 위험이 더욱 커지고 있습니다. 브라질 연간 옥수수 생산량의 70~75%를 차지하는 두 번째 옥수수 작물의 파종이 콩 수확 지연으로 인해 늦어질 것으로 예상되기 때문입니다. 파종이 늦어지면 이후 작물 생육 단계에서 악천후가 발생할 가능성이 높아집니다. 이는 2025년 옥수수 가격 상승을 부추기는 요인이 될 수 있습니다.

2025년에는 미국 농산물 공급 구조에 상당한 변화가 예상됩니다. 가격과 무역 정책이 두 주요 작물인 옥수수와 대두의 재배지 배분을 결정하는 핵심 요소가 될 것이기 때문입니다. 옥수수와 대두는 미국에서 같은 시기에 생산되는 작물로, 생육 기간 동안 재배지를 놓고 경쟁하는 경우가 많습니다.

2024년에는 옥수수와 대두 가격 모두 하락했지만, 대두 가격 하락폭이 옥수수보다 훨씬 컸습니다. 현재 미국의 옥수수 대 대두 가격 비율은 기준치인 2.5보다 훨씬 낮습니다. 이는 현재 옥수수 재배가 대두 재배보다 수익성이 더 높다는 것을 의미합니다.

대두 가격/옥수수 가격 비율

S&P 글로벌 상품 인사이트의 분석에 따르면, 2025년 미국 옥수수 재배 면적은 320만 에이커 증가한 9,350만 에이커에 이를 것으로 예상됩니다. 반면, 대두 재배 면적은 4.3% 감소한 8,330만 에이커로 추정되며, 이는 미국 옥수수 공급량이 내년에 더욱 증가할 것이라는 전망을 반영합니다.

하지만 이러한 확장세는 소비 능력 측면에서 어려움도 야기할 수 있습니다. 미국에서 중국과 멕시코로의 옥수수 수출에 차질이 생길 경우, 공급 과잉으로 인해 시카고상품거래소(CBOT)의 옥수수 가격이 급락할 수 있습니다.

만약 트럼프의 정책이 미국 수출에 큰 영향을 미치지 않고, 남미의 농작물이 악천후의 영향을 받는다면, 미국산 제품에 대한 시장의 관심이 집중되어 수출이 증가할 것이다.

내년 가격에 큰 영향을 미칠 것으로 예상되는 또 다른 요인은 중국의 수요입니다. 부동산 위기와 부진한 내수 소비로 어려움을 겪었던 중국은 과감한 경기 부양책을 통해 경제 회복에 총력을 기울이고 있습니다. 이러한 조치가 효과를 발휘한다면 중국의 옥수수 소비가 크게 증가할 것으로 예상되며, 이는 세계 옥수수 가격 상승을 견인할 것입니다.

중국은 주요 옥수수 수입국이며, 수요는 주로 축산업과 에탄올 산업에 의해 주도됩니다. 중국 정부가 내수 생산 및 소비 활성화에 집중함에 따라 옥수수 수요는 개선될 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 회복세의 정도는 경제 정책의 효과뿐 아니라 육류 및 기타 축산물 소비량에 달려 있습니다.

2025년 옥수수 가격 방향을 결정하는 핵심 요인은 중국의 수요가 될 가능성이 높습니다. 하지만 변동성이 큰 경제 환경을 고려할 때 구체적인 상황 전개를 면밀히 주시해야 합니다.

MXV에 따르면 2025년은 세계 옥수수 시장에 있어 어려운 한 해가 될 것으로 예상되지만, 동시에 많은 기회가 있는 해이기도 합니다. 미국과 남미의 풍부한 공급량은 가격 하락 압력을 가할 수 있으며, 특히 트럼프 행정부의 무역 정책이 수출에 영향을 미칠 경우 더욱 그럴 가능성이 높습니다. 그러나 라니냐 현상의 재발견과 남미의 작물 수확 지연은 옥수수 가격 상승 요인으로 작용할 수 있습니다. 변동성이 큰 세계 경제 상황 속에서 투자자들은 정보에 기반한 투자 결정을 내리기 위해 무역 정책 변화와 작물 수확량을 면밀히 주시해야 합니다.

출처: https://congthuong.vn/thi-truong-ngo-the-gioi-2025-thach-thuc-song-hanh-cung-co-hoi-373593.html