VP뱅크증권과 TCBS의 기업공개(IPO) 열풍에서 우리는 무엇을 배울 수 있을까요?

(단트리신문) - VP뱅크증권과 TCBS증권이 활발한 증시와 VN지수가 사상 최고치를 경신하는 가운데 기업공개(IPO)를 통해 기업공개를 추진할 계획이다.

VP뱅크 증권이 기업공개(IPO)를 준비 중입니다.

블룸버그 통신에 따르면 VP뱅크는 자회사인 VP뱅크증권(VPBankS)의 기업공개(IPO)를 위한 계획을 준비 중입니다. IPO는 4분기에 추진될 수 있지만, 규모와 시기에 대한 세부 사항은 아직 논의 중이며 상황에 따라 변경될 수 있습니다.

로이터 통신에 따르면 VPBank는 이번에 VPBankS 주식의 10%를 기업공개(IPO)할 가능성이 있다. VPBankS의 자본금은 15조 VND(미화 5억 7천만 달러)이다.

오늘 아침(8월 19일), VP은행의 VPB 주가가 상한가인 주당 34,200 VND까지 급등했습니다. 이 주식은 7월 초부터 급등세를 보이며 약 18,600 VND에서 현재 수준까지 상승, 약 84%의 상승률을 기록했습니다.

VPBank Securities는 VPBank 금융 생태계의 일원입니다. 현재 VPBank Securities는 부후디엔(Vu Huu Dien) 회장 겸 대표이사가 이끌고 있습니다. 부후디엔 회장은 드래곤 캐피털 그룹(Dragon Capital Group)에서 대규모 거래 구조화 총괄, 이사, VEIL 펀드 투자 이사 등을 역임하며 금융 업계에서 약 25년간의 경력을 쌓았습니다.

VP은행의 수익이 증가하고 있습니다 (출처: VP은행).

2024년 VPBankS는 2조 4,900억 VND의 매출을 기록하며 128% 증가했고, 세전 이익은 1조 2,200억 VND에 달해 설립 3년 만에 '10억 달러 이익 클럽'에 합류했습니다. 마진 대출과 현금 흐름의 급증에 힘입어 VPBankS의 총자산은 2분기 말 기준 50조 9,010억 VND에 이르렀는데, 이는 연초 대비 거의 두 배에 달하는 수치입니다.

TCBS도 기업공개(IPO)를 계획하고 있습니다.

앞서 테크콤뱅크증권주식회사(TCBS)도 자본금의 11.1%에 해당하는 2억 3,100만 주에 대한 기업공개(IPO)를 발표했습니다. 이에 따라 TCBS의 자본금은 20조 8,010억 VND에서 23조 1,130억 VND로 증가할 예정입니다.

기업공개(IPO)의 주당 가격은 46,800 VND입니다. 예상 시행 기간은 올해 3분기부터 내년 1분기까지입니다.

이번 기업공개(IPO)는 TCBS 자체와 지정 주간사인 SSI 증권 및 호치민시 증권(HSC)을 통해 배포될 예정입니다. 투자자는 최소 100주에서 최대 1억 1556만 주까지 청약할 수 있습니다.

TCBS는 조달 자금의 70%를 증권 거래 사업(주식 및 채권 투자 등을 포함하되 이에 국한되지 않음)에 투자할 계획입니다. 나머지 30%는 증권 중개, 마진 거래 및 증권 매각 담보 대출에 투자될 예정입니다.

TCBS는 테크콤뱅크(Techcombank) 의 자회사로, 6월 30일 기준 테크콤뱅크가 TCBS 지분의 88.7%를 소유하고 있습니다. TCBS는 현재 증권업계에서 가장 큰 규모의 자본금을 보유하고 있으며, 최근 몇 분기 동안 최고 수익을 달성하기도 했습니다.

2025년 2분기, TCBS는 세전 이익 1조 7,330억 VND를 기록하며 전년 동기 대비 7.6% 증가를 달성했습니다. 이는 회사 역사상 최고 실적입니다. 6월 30일 기준, TCBS의 대출 잔액은 약 33조 8,050억 VND로 30.4% 증가했으며, 이는 사상 최고치입니다. 이 중 마진 대출은 33조 1,920억 VND에 달합니다.

올해 테크콤뱅크(TCBS) 연례 주주총회에서 호훙안 회장은 TCBS 기업공개(IPO)가 순조롭게 진행 중이며 연말까지 완료될 수 있을 것이라고 밝혔습니다. 호훙안 회장은 "두 곳의 주요 투자자가 참여 의사를 표명했다"고 덧붙였습니다.

이 증권회사의 자산 매각 과정은 주식 시장 상황과 거시 경제 문제에도 달려 있습니다. 사업가는 TCBS가 주주 이익을 보장하고 높은 자기자본이익률(ROE)을 유지하면서 자금을 현명하게 사용하는 방안을 신중하게 고려해야 한다고 밝혔습니다.

TCBS의 기업공개(IPO) 직전, 드래곤 캐피탈 투자펀드는 TCBS의 첫 번째 외국 펀드 주주가 되기 위한 계약을 최종 확정했습니다. 이 계약에 참여한 펀드 중에는 런던 증권거래소에 상장된 베트남 엔터프라이즈 투자 유한회사(VEIL)도 포함되어 있습니다.

증권회사는 어떤 상황에서 기업공개(IPO)를 실시합니까?

올해는 베트남 증시 출범 25주년이 되는 해로, 많은 새로운 기회가 열려 있는 해로 여겨지고 있습니다.

지난 25년간 호세 증권거래소(HoSE)는 법적 체계, 시장 구조, 규모, 유동성, 품질, 투명성, 효율성 및 국제적 통합 측면에서 괄목할 만한 발전을 이루었습니다. 첫날 단 두 개의 기업만 상장되었던 이 시장은 현재 1,600개 이상의 기업이 참여하고 있으며, 시가총액은 GDP의 거의 100%에 달합니다.

주식 시장은 경제 및 경제 조직의 중장기 자본을 동원하는 중요한 통로가 되었으며, 특히 국내외 1천만 개 이상의 투자자 계좌를 보유한 매력적인 투자 채널로서 자리매김했습니다.

주식은 국내외 투자자 모두에게 여전히 매력적인 투자 수단입니다. 올해 들어 VN-Index가 사상 최고치를 경신하는 가운데 주식 거래 계좌 수는 꾸준히 증가해 왔습니다. 올해 첫 7개월 동안 약 120만 개의 계좌가 추가되었으며, 이 중 대부분은 개인 투자자의 계좌입니다.

VN 지수는 1,600포인트를 손쉽게 돌파했습니다. 시장 유동성은 여러 거래일 동안 급증하여 하루 거래량이 83조 8,300억 VND를 넘어섰습니다. 전례 없는 규모의 자본이 주식 시장으로 유입되었습니다.

올해 투자자들과 시장 참여자들은 베트남이 프론티어 시장에서 신흥 시장으로 승격될 것이라는 높은 기대를 갖고 있습니다. 많은 예측에 따르면 베트남은 9월 재심사에서 공식적으로 신흥 시장으로 승격될 가능성이 높습니다. 만약 승격된다면 베트남으로 유입될 수 있는 능동적 및 수동적 자본 규모는 약 30억~70억 달러에 달할 수 있습니다.

하지만 신용등급 상향 조정이 궁극적인 목표는 아닙니다. 진정한 과제는 현재 등급을 유지하고 더 높은 등급을 목표로 삼는 동시에 베트남 증시가 더욱 투명하고 공정해져서 중장기 자본을 경제에 유치하고 배분하는 통로로서의 기능을 충실히 수행하는 데 있습니다. 따라서 시장은 등급 상향 조정 이후 외국인 투자자들에게 적합한 투자처를 제공하는 문제를 해결해야 합니다.

최근 회의에서 응우옌 반 탕 재정부 장관이 언급했듯이, 증권 산업의 핵심 과제 중 하나는 기업과 개인이 시장에 참여하기에 유리한 환경을 조성하고, 상품의 질을 향상시키며, 증권 시장의 상품과 서비스를 다양화하는 것입니다.

따라서 증권회사들의 기업공개(IPO)를 비롯한 다양한 기업들의 주식 상장은 시장의 찬란한 발전을 예고하는 새로운 시대를 열어갈 것이라는 기대감을 높이고 있다.

출처: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thay-gi-tu-con-sot-ipo-cua-chung-khoan-vpbank-tcbs-20250819123030316.htm