골드 러시
최근 몇 년 동안 전 세계적으로 금 열풍이 불고 있으며, 각국 중앙은행(CB)이 매수자로 참여하고 있습니다. 이는 상류층의 수요를 반영하는 것이기도 합니다.
2023년 5월 초, 세계 금 가격은 역대 최고치인 온스당 2,050달러를 돌파했습니다.
세계금협회(WGC)에 따르면, 금 시장은 전 세계 중앙은행의 강력한 지원을 받고 있습니다. 많은 국가들이 2023년 초에도 금 보유량을 꾸준히 늘려왔습니다.
중국은 연초 이후 계속해서 최대 금 매수국 자리를 지키고 있습니다. 4월 중국인민은행(PBOC)은 8.1톤의 금을 순매수했습니다. 이는 6개월 연속 순매수입니다. 중국의 총 금 순매수량은 64톤을 넘어섰으며, 이로써 중국의 금 보유량은 2,076톤에 달했습니다.
2023년 1분기에 중앙은행들은 228톤의 금을 순매수하며 사상 최고치를 기록했습니다. 2022년에는 1,078톤의 금을 매수했는데, 이는 1950년 이후 연간 금 매수량 중 최고치이며, 2021년 450톤의 두 배 이상입니다.
스위스 은행 UBS에 따르면, 2022년 사상 최대 매수에도 불구하고 전 세계 중앙은행의 금 수요는 여전히 강세를 유지할 것으로 예상됩니다. 올해 중앙은행의 금 매입량은 약 700톤으로 추산되는데, 이는 2022년보다 감소한 수치이지만, 2010년 이후 평균 500톤보다는 여전히 높습니다.
전 세계적인 달러화 약세, 높은 인플레이션, 여러 곳에서의 지정학적 불안정성 속에서도 금은 여전히 안전한 자산으로 선택되고 있습니다.
글로벌 골드 러시는 신흥 시장 중앙 은행의 행동에 반영되고 있으며, 수년간 이어져 왔습니다.
사실, 금은 오랫동안 세계 불안정기에 안전한 피난처로 여겨져 왔습니다. 이는 코로나19 팬데믹 발발, 러시아-우크라이나 분쟁, 치솟는 세계 인플레이션, 증가하는 국가 부채, 그리고 불안정한 세계 은행 시스템 등을 통해 더욱 확증되었습니다.
미국의 4월 물가상승률은 4.9%로 하락했습니다. 하지만 이는 미국 연방준비제도(Fed)의 목표치인 2%에 비하면 여전히 매우 높은 수준입니다.
파이낸셜 타임즈에 따르면, 런던의 금 보관소 관리 회사 CEO는 엘리트들이 "새로운 세계 질서"에 대해 점점 더 경계심을 갖고 있다고 말했습니다.
최근 미국 부채가 급증하면서 많은 국가들이 달러 강세에 우려를 표하고 있습니다. 서방은 러시아의 외환보유고를 수천억 달러 동결하는 조치를 취했습니다. 금 수요는 계속해서 증가했습니다.
금 가격은 더욱 상승할 것으로 예상됩니다.
UBS는 지정학적 위험과 인플레이션이 증가하는 가운데 중앙은행의 순매수 추세가 지속될 가능성이 높다고 밝혔습니다. 러시아-우크라이나 분쟁 이후 미국이 러시아의 외환보유고를 동결하기로 한 결정은 중앙은행의 행태에 지속적인 영향을 미칠 수 있습니다.
이전에는 미국 달러가 각국 중앙은행의 기축 통화였습니다. 그러나 금 수요 급증과 더불어 새로운 현상은 달러화 약세의 신호로 여겨집니다.
최근 금을 가장 많이 매수하는 나라는 중국과 인도를 포함하여 주로 글로벌 금융에서 미국 달러의 지배력을 대체하고자 하는 국가들입니다.
금 순매수자 중에는 주요 신흥 경제국 인 브릭스(BRICS, 브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카공화국) 3개국이 포함됩니다. 점점 더 많은 국제 무역 거래가 중국 위안화로 결제되고 있습니다.
일부 전문가들은 금이 곧 온스당 3,300달러라는 사상 최고치를 기록할 수 있다고 말한다. 이는 1980년 유가와 중동 불안으로 인해 인플레이션이 급증했던 때와 유사하다.
미국(2023년 첫 몇 달 동안 4차례의 붕괴 발생)을 포함한 세계 은행 시스템의 최근 불안정성도 금 가격의 급격한 상승에 영향을 미쳤습니다.
삭소은행 관계자는 미국 경제가 연방준비제도의 강력한 통화 정책으로 인해 영향을 받으면서 은행 및 금융 시장의 긴장이 계속 높아질 것으로 예상했습니다.
금값은 계속 상승하여 연준이 금리 인상 주기를 종료하고 금리를 인하하는 2023년에 새로운 최고치를 경신할 것으로 예상됩니다. 달러 약세와 여전히 높은 인플레이션은 금값을 지지할 것입니다.
일부 금 펀드는 금 가격이 2023년 초에 온스당 2,100달러를 넘어서면서 "새로운 강세장"에 진입할 것이라고 믿고 있습니다.
따라서 현재 시장 상황은 2001년과 2008년과 매우 유사합니다. 이 기간 동안 금값은 매우 큰 폭으로 상승했습니다. 2008년에는 금값이 단기간에 600달러에서 1,800달러로 상승했습니다.
최근 미국 부채 한도 인상 협상이 난항을 겪으면서 금값도 상승세를 보였습니다. 미국 정부는 이르면 8월경 자금난에 직면할 수 있습니다.
협상가들은 부채 한도 인상에 대한 협상의 마지막 단계가 미국 양측 모두에게 가장 민감하고 어려운 단계가 될 수 있다고 경고했습니다.
케빈 매카시 하원의장은 5월 25일 부채 한도에 대한 합의가 아직 이루어지지 않았다고 밝혔습니다. 그는 백악관과 여러 차례 논의가 있었지만 합의에 도달하는 것은 쉽지 않았다고 말했습니다.
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