신용 증가율 상승은 경제 성장 가속화에 원동력을 제공합니다.

팜 민 찐 총리는 새해 초에 발표한 기고문 "혁신, 창의성, 가속화, 돌파구, 국가를 발전, 부, 문명, 번영의 시대로 꾸준히 이끌어 나가다"에서 베트남이 2030년까지 현대 산업을 갖춘 고소득 중진국, 2045년까지 고소득 선진국으로 도약한다는 전략적 목표를 성공적으로 달성하기 위해서는 2025년부터 투자를 유치하고 생산과 사업을 강력히 장려하며 유리한 환경 속에서 최소 8% 이상의 성장률을 달성하기 위한 돌파구를 마련하는 데 최대한의 노력을 기울여야 한다고 강조했습니다. 이를 통해 2026년부터 두 자릿수 성장률을 달성할 수 있는 견고한 토대를 마련할 수 있을 것이라고 밝혔습니다.

신용 대출은 16% 증가할 것으로 예상됩니다.

위의 성장 목표를 달성하기 위해서는 경제 내 자원을 동원하는 것이 필수적이며, 이 과정에서 은행 자본이 매우 중요한 역할을 합니다. 정부 지침에 따라 베트남 중앙은행(SBV)은 최근 금융기관에 2025년 신용 성장 목표 설정 원칙을 공개적이고 투명하게 발표했습니다. 이에 따라 SBV는 2025년 전체 신용 성장률을 약 16%로 전망하고, 경제 성장 촉진 및 인플레이션 억제에 기여하기 위해 거시경제 상황에 적합한 신용 관리 방안을 지속적으로 시행할 계획입니다. 금융기관에 할당된 신용 성장 목표는 은행에 일반적으로 적용되는 계수를 곱한 2023년 은행 순위 점수(개정 및 보완된 52/2018/TT-NHNN호 시행령에 명시)를 기준으로 합니다. 전문가들은 이러한 조치가 베트남 중앙은행이 금융기관들이 연초부터 적절한 신용 성장 계획을 수립할 수 있도록 지원하는 선제적인 조치라고 평가합니다. 규제 기관은 실제 상황을 바탕으로 16%라는 예상 성장률을 고려하고 산출했으며, 이는 2025년까지의 경제 성장 방향과 일치합니다.

베트남이 2030년까지 현대 산업을 갖춘 고소득 중진국으로, 2045년까지 고소득 선진국으로 도약한다는 전략적 목표를 성공적으로 달성하기 위해서는 2025년부터 투자를 유치하고 생산과 사업을 적극적으로 장려하는 획기적인 발전을 이루어내야 하며, 유리한 환경 속에서 최소 8% 이상의 성장률을 달성하여 2026년부터 두 자릿수 성장률을 이룰 수 있는 견고한 토대를 마련해야 합니다.

팜 민 친 총리

전문가들은 2025년 신용 증가율 16%가 적절하고 달성 가능한 수치라고 보고 있습니다. MBS 리서치는 최신 보고서에서 두 가지 주요 요인을 바탕으로 2025년 신용 증가율이 15~16%에 달할 것으로 전망했습니다. 첫째, 국내외 수요 증가에 따른 제조업 및 무역 활동 개선으로 베트남 경제가 2025년에 강력하게 회복될 것으로 예상됩니다. 이는 베트남 중앙은행이 올해 완화적인 통화 정책을 유지할 수 있도록 해줄 것입니다. 둘째, 높은 공공 투자 집행률은 일자리 창출과 신용 수요를 뒷받침할 것으로 예상되며, 이는 베트남의 경제 회복 목표 및 2021~2025년 주요 인프라 프로젝트 시행과도 부합합니다.

ACB증권(ACBS)에 따르면, 회사채 시장은 당분간 회복될 것으로 예상되지 않아 은행 대출이 중요한 역할을 할 것으로 전망됩니다. 동시에 ACBS는 2025년에는 부동산 시장이 점진적으로 회복되고 정부의 공공 투자 촉진 정책이 맞물려 신용 수요가 증가하고 은행 대출 수익률을 뒷받침할 것으로 예상합니다.

호치민시 은행대학의 차우 딘 린 박사에 따르면, 최근 몇 년간 신용 증가율과 국내총생산(GDP) 간의 상호 관계가 매우 뚜렷하게 나타났습니다. 신용은 투자, 소비, 수출입이라는 '삼축 엔진'에서 중요한 역할을 하며 경제 성장을 견인합니다. 2024년과 비교하면 2025년 신용 증가율은 16%로 소폭 상승한 수치이지만, 경제에 투입되는 자본의 절대적인 규모는 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

그러나 이 전문가는 부실채권이 은행업계의 지속적인 골칫거리이며, 특히 세계 및 국내 경제의 예측 불가능한 변동 속에서는 더욱 그렇다는 점을 강조하며 대출 자본의 질을 확보하는 것이 중요하다고 역설했습니다. 따라서 은행은 신용 공급을 확대하는 동시에 경제 성장의 발판이 될 수 있는 우선 육성 부문에 자본을 집중 투자하고, 잠재적 위험이 높은 분야로의 자본 유출을 방지하며, 신용 평가 및 분석 역량을 강화해야 합니다.

낮은 금리는 개인과 기업 모두에게 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

신용 한도 폐지를 향해 나아가고 있습니다.

베트남 중앙은행은 예상 신용 증가율 외에도 2022년 6월 16일 국회 결의안 제62/2022/QH15호에 따라 개별 금융기관에 대한 신용 증가 목표 할당을 제한하고 궁극적으로 폐지하는 로드맵을 계속 이행할 것이라고 밝혔습니다.

최근 신용 한도 폐지 논의가 활발히 진행되고 있는데, 이는 신용 증가가 시장 메커니즘에 따라 관리되도록 하기 위한 방안으로 여겨지고 있습니다. 그러나 전문가들은 현행 신용 관리 메커니즘을 단계적으로 없애기 위해서는 구체적이고 신중한 로드맵이 필요하다는 데에도 동의하고 있습니다.

차우 딘 린 박사에 따르면, 베트남 중앙은행이 2011년부터 신용 한도 정책을 유지해 온 것은 베트남의 현실을 반영한 것입니다. 급속하고 통제되지 않은 신용 증가 시기의 교훈은 금리 전쟁과 부실채권 급증과 같은 매우 심각한 결과를 초래했습니다. 신용 한도 철폐는 분명히 필요하지만, 베트남 중앙은행은 은행 시스템의 안전성을 보장하면서 이 제도를 철폐할 수 있는 구체적이고 명확한 로드맵과 조건을 제시해야 합니다. 은행들이 재무 건전성과 운영 규모를 개선하기 위해 많은 노력을 기울여 왔지만, 은행 간 건전성에는 여전히 격차가 존재합니다. 현재 많은 은행들이 바젤 II 기준을 채택했고, 일부는 바젤 III 규정까지 적용하고 있습니다. 그러나 아직 바젤 II 기준조차 채택하지 않은 은행들도 있습니다. 따라서 신용 한도가 없다면 신용 증가는 일부 은행의 관리 능력을 쉽게 초과할 수 있습니다. 그 결과 부실채권 비율이 증가하여 금융기관 시스템의 구조조정 과정은 물론 경제 전반에 악영향을 미칠 수 있습니다.

이코노미카 베트남의 레 두이 빈 소장 역시 같은 견해를 밝히며, 정부가 현재 자본 시장과 경제 전반의 어려움을 완화하기 위해 다양한 조치를 시행하고 있다고 강조했습니다. 그러나 자본 공급 부담은 여전히 ​​은행 시스템에 전가되고 있으며, 베트남은 여러 국제기구로부터 막대한 부채 문제에 대한 경고를 받은 국가이기도 합니다.

신용 대 GDP 비율은 이미 높은 수준입니다. 따라서 현 상황에서 신용 증가 한도는 신용 증가율이 GDP 증가율과 균형을 이루도록 어느 정도 보장해 줄 것입니다.

“구체적인 로드맵에서 신용 한도 제도 폐지를 고려할 수 있습니다. 하지만 필요한 조건들이 시장 상황과 조화를 이루도록 신중하게 단계적으로 시행해야 합니다.” 레 두이 빈 박사는 신용 “장벽”을 제거하기 위해서는 우선 자본 시장을 다변화하여 은행 시스템에 대한 중장기 자본 부담을 줄여야 한다고 권고했습니다. 다음으로 은행의 내부 역량과 건전성을 강화하는 것이 중요합니다. 은행 스스로 회복력을 높이고 위험을 효과적으로 관리할 수 있는 능력을 입증해야 합니다.

출처: https://thoibaonganhang.vn/tin-dung-tang-cao-hon-tao-dong-luc-cho-kinh-te-tang-toc-159546.html