ເປັນຫຍັງ Warren Buffett ຈຶ່ງມັກເງິນຫຼາຍກວ່າຄຳ?

(ໜັງສືພິມ Dan Tri) - ທ່າມກາງການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາຄຳໃນໄລຍະມໍ່ໆມານີ້, ປັດຊະຍາຂອງ Warren Buffett ໄດ້ກັບມາເປັນທີ່ສົນໃຈອີກຄັ້ງ: ຄຳເປັນພຽງ "ຄວາມຢ້ານກົວ" ໃນຂະນະທີ່ເງິນເປັນໂລຫະ "ສ້າງລາຍໄດ້" ທີ່ແທ້ຈິງຍ້ອນຄຸນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງທີ່ບໍ່ສາມາດທົດແທນໄດ້.

ຕະຫຼາດໂລຫະທີ່ມີຄ່າໄດ້ເຫັນການປັບຕົວຢ່າງໄວວາຂອງລາຄາຄຳ, ເຊິ່ງກໍ່ໃຫ້ເກີດຄວາມກັງວົນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນບັນດານັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນ.

ທ່າມກາງການຊອກຫາສະຖານທີ່ຫຼົບໄພທາງການເງິນທົ່ວໂລກ, ຊຸມຊົນການເງິນສາກົນໄດ້ທົບທວນຄືນບັນທຶກການລົງທຶນແບບຄລາສສິກຂອງ "ຜູ້ມີຊື່ສຽງດ້ານຄຳຂອງ Omaha" ຢ່າງບໍ່ຄາດຄິດ. ຂໍ້ເທັດຈິງທີ່ໜ້າສົນໃຈທີ່ໜ້ອຍຄົນສັງເກດເຫັນ: ເຖິງວ່າ Buffett ຈະມີຊື່ສຽງວ່າບໍ່ມັກຄຳ, ແຕ່ Buffett ເຄີຍເປັນນັກຊື້ຂາຍເງິນທີ່ຈິງຈັງ.

ເລື່ອງນີ້ບໍ່ພຽງແຕ່ເປັນເລື່ອງເລັກໆນ້ອຍໆໃນອະດີດເທົ່ານັ້ນ, ແຕ່ມັນກຳລັງກາຍເປັນ "ຄູ່ມື" ທີ່ມີຄຸນຄ່າສຳລັບພູມສັນຖານທາງດ້ານການເງິນຂອງປີ 2026, ເມື່ອເທັກໂນໂລຢີ ແລະ ພະລັງງານທີ່ສະອາດຈະມີອຳນາດສູງສຸດ.

Warren Buffett ແປກໃຈກັບຄວາມມັກຂອງລາວໃນການລົງທຶນໃນເງິນ, ບໍ່ແມ່ນຄຳ (ຮູບພາບ: AI/ Metals Edge).

ປັດຊະຍາຕ້ານແນວໂນ້ມຂອງຕຳນານການລົງທຶນ.

Warren Buffett ບໍ່ເຄີຍປິດບັງຄວາມບໍ່ສົນໃຈຂອງລາວຕໍ່ຄຳ. ໃນລາຍການ Squawk Box ຂອງ CNBC ໃນປີ 2011, ລາວໄດ້ເອີ້ນຄຳຢ່າງກົງໄປກົງມາວ່າ "ການພະນັນໄລຍະຍາວໃສ່ຄວາມຢ້ານກົວ".

ການໂຕ້ຖຽງຂອງ Buffett ແມ່ນແຫຼມຄົມ ແລະ ມີປະສິດທິພາບສູງ: ເຈົ້າຫາເງິນຈາກຄຳໄດ້ເມື່ອຄົນຢ້ານກົວ, ແຕ່ເມື່ອຄວາມຢ້ານກົວຫຼຸດລົງ, ເຈົ້າກໍ່ຈະສູນເສຍເງິນ. ຄຳເອງ, ອີງຕາມລາວ, ມີຈຸດອ່ອນທີ່ຮ້າຍແຮງສອງຢ່າງຄື: ມັນເກືອບບໍ່ມີປະໂຫຍດທີ່ຈຳເປັນ ແລະ ມັນບໍ່ມີຄວາມສາມາດທີ່ຈະເຕີບໃຫຍ່ ຫຼື ເພີ່ມຂຶ້ນໄດ້ຢ່າງແທ້ຈິງ. ແທ່ງຄຳທີ່ຊື້ໃນມື້ນີ້ຈະຍັງຄົງເປັນພຽງແທ່ງຄຳໃນອີກສິບປີຂ້າງໜ້າ, ນັ່ງຢູ່เฉยๆ ແລະ "ຈ້ອງເບິ່ງເຈົ້າ" ໂດຍບໍ່ສ້າງມູນຄ່າເກີນ.

ເຖິງຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ສຳລັບເງິນ, ເລື່ອງລາວແມ່ນແຕກຕ່າງກັນໝົດ. ອີງຕາມ Investopedia ແລະ ເອກະສານຈາກ Berkshire Hathaway, Buffett ເບິ່ງເງິນຜ່ານທັດສະນະຂອງນັກລົງທຶນມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ. ຖ້າຄຳເປັນຊັບສິນທາງຈິດໃຈ, ເງິນກໍ່ເປັນຊັບສິນທີ່ເປັນປະໂຫຍດ.

ໃນຄວາມຄິດຂອງ Buffett, ການລົງທຶນທີ່ຄຸ້ມຄ່າຕ້ອງຕອບສະໜອງຄວາມຕ້ອງການທີ່ແທ້ຈິງຂອງຊີວິດ ຫຼື ການຜະລິດ. ເງິນຕອບສະໜອງເງື່ອນໄຂນີ້ໄດ້ຢ່າງສົມບູນ.

ມັນບໍ່ພຽງແຕ່ເປັນໂລຫະທີ່ມີຄ່າສຳລັບເກັບຮັກສາເທົ່ານັ້ນ; ມັນເປັນ "ກະດູກສັນຫຼັງ" ຂອງ ການດູແລສຸຂະພາບ (ຕ້ານເຊື້ອແບັກທີເຣຍ, ການກັ່ນຕອງນໍ້າ) ແລະ ເປັນຕົວນໍາໄຟຟ້າທີ່ດີທີ່ສຸດໃນໂລກເອເລັກໂຕຣນິກ. ຕັ້ງແຕ່ອຸປະກອນການແພດທີ່ຊ່ວຍຊີວິດໄປຈົນເຖິງໄມໂຄຣຊິບໃນ iPhone, ຄອມພິວເຕີ ແລະ ແຜງໂຊລາເຊວ, ເງິນມີບົດບາດທີ່ບໍ່ສາມາດທົດແທນໄດ້. ປະໂຫຍດນີ້ເຮັດໃຫ້ Buffett ຊັກຊວນໃຫ້ລົງທຶນໃນມັນ, ເຊິ່ງເປັນສິ່ງທີ່ຄໍາບໍ່ສາມາດເຮັດໄດ້.

ເມື່ອ "ສາດສະດາ" ສະສົມໄດ້ໜຶ່ງສ່ວນສີ່ຂອງການຜະລິດເງິນທົ່ວໂລກ.

ປະຫວັດສາດຂອງການເງິນ ໂລກ ໄດ້ຖືກສັ່ນສະເທືອນໃນປີ 1998 ເມື່ອ Berkshire Hathaway ໄດ້ເປີດເຜີຍໃນຂ່າວປະກາດວ່າຕົນເປັນເຈົ້າຂອງເງິນ 129.71 ລ້ານອອນສ໌. ການລົງທຶນນີ້ໄດ້ຖືກສະສົມຢ່າງງຽບໆຕັ້ງແຕ່ເດືອນກໍລະກົດ 1997 ຫາຕົ້ນປີ 1998.

ເພື່ອໃຫ້ຜູ້ອ່ານເຂົ້າໃຈດີຂຶ້ນກ່ຽວກັບຂອບເຂດອັນໃຫຍ່ຫຼວງຂອງຂໍ້ຕົກລົງນີ້: ຈຳນວນເງິນທີ່ Buffett ຖືໃນເວລານັ້ນແມ່ນເທົ່າກັບປະມານ 25% ຂອງຜົນຜະລິດການຂຸດຄົ້ນເງິນທົ່ວໂລກທັງໝົດໃນແຕ່ລະປີ. ໜັງສືພິມ Wall Street Journal ໃນເວລານັ້ນປະເມີນມູນຄ່າ "ຊັບສົມບັດ" ນີ້ຢູ່ທີ່ເກືອບ 1 ຕື້ໂດລາ. ເຖິງແມ່ນວ່າຕົວເລກນີ້ເປັນຕົວແທນໜ້ອຍກວ່າ 2% ຂອງຫຼັກຊັບການລົງທຶນຂອງ Berkshire, ແຕ່ມັນພຽງພໍທີ່ຈະສັ່ນສະເທືອນຕະຫຼາດ Comex ແລະເຮັດໃຫ້ຜູ້ຈັດການກັງວົນກ່ຽວກັບສະຖານະການການຫມູນໃຊ້ລາຄາທີ່ຄ້າຍຄືກັບອ້າຍນ້ອງ Hunt ໃນຊຸມປີ 1970.

ແຕ່ Buffett ບໍ່ໄດ້ຄາດເດົາ. ລາວເຫັນຄວາມບໍ່ສົມດຸນລະຫວ່າງການສະໜອງ ແລະ ຄວາມຕ້ອງການ. ໃນຊຸມປີ 1990, ລາວໄດ້ຮັບຮູ້ວ່າສິນຄ້າຄົງຄັງເງິນກຳລັງຫຼຸດລົງຢ່າງກະທັນຫັນ ໃນຂະນະທີ່ຄວາມຕ້ອງການດ້ານອຸດສາຫະກຳຍັງຄົງສູງ. ລາວ ແລະ "ມືຂວາ" ຂອງລາວ, Charlie Munger, ໄດ້ສະຫຼຸບວ່າຄວາມສົມດຸນສາມາດສ້າງຄືນໃໝ່ໄດ້ໃນລາຄາທີ່ສູງຂຶ້ນເທົ່ານັ້ນ. ແລະພວກເຂົາເວົ້າຖືກ.

ເຖິງແມ່ນວ່າ Buffett ຕໍ່ມາໄດ້ຍອມຮັບວ່າ "ຂາຍໄວເກີນໄປ" ໃນເວລາບໍ່ຮອດທົດສະວັດທີ່ຜ່ານມາ, ຖ້າຄິດໄລ່ຕາມລາຄາຕະຫຼາດໃນວັນທີ 31 ມັງກອນ 2026, ເມື່ອເງິນຊື້ຂາຍປະມານ 100 ໂດລາຕໍ່ອອນສ໌ (ອີງຕາມຂໍ້ມູນຈາກ Barron's), ການລົງທຶນນັ້ນຈະມີມູນຄ່າປະມານ 13 ຕື້ໂດລາໃນມື້ນີ້. ຕົວເລກອັນໃຫຍ່ຫຼວງທີ່ສະແດງໃຫ້ເຫັນເຖິງການຄາດຄະເນຂອງລາວ.

ປະທານບໍລິສັດ Berkshire Hathaway ທ່ານ Warren Buffett ໄດ້ສຶກສາຕະຫຼາດເງິນໃນຕອນຕົ້ນໆ. ກຸ່ມບໍລິສັດໄດ້ລົງທຶນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນເງິນໃນລະຫວ່າງປີ 1997-1998, ເມື່ອລາຄາຂອງໂລຫະມີພຽງປະມານ 5 ໂດລາຕໍ່ອອນສ໌ (ຮູບພາບ: The Motley Fool).

ອະນາຄົດຂອງລາຄາເງິນ

ເປັນຫຍັງເລື່ອງລາວຈາກ 30 ປີກ່ອນຈຶ່ງມີຄວາມກ່ຽວຂ້ອງຫຼາຍໃນປີ 2026? ເພາະວ່າປະຫວັດສາດກຳລັງຊ້ຳຮອຍຕົວມັນເອງ, ແຕ່ໃນຂອບເຂດທີ່ໃຫຍ່ກວ່າ ແລະ ມີຄວາມຮີບດ່ວນຫຼາຍກວ່າ.

ອີງຕາມການສຳຫຼວດເງິນຂອງໂລກ ແລະ ຂໍ້ມູນຈາກ Equiti Group, ຕະຫຼາດເງິນໃນປະຈຸບັນກຳລັງດຳເນີນງານຄືກັນກັບທີ່ Buffett ເຄີຍສະໜັບສະໜູນ: ການຂາດແຄນການສະໜອງທາງໂຄງສ້າງ. ພວກເຮົາກຳລັງເຂົ້າສູ່ປີທີຫ້າຕິດຕໍ່ກັນທີ່ໂລກກຳລັງບໍລິໂພກເງິນຫຼາຍກ່ວາການຂຸດຄົ້ນບໍ່ແຮ່.

ໃນຂະນະທີ່ເງິນເຄີຍຖືກນຳໃຊ້ເປັນຫຼັກໃນຮູບເງົາ ແລະ ເຄື່ອງໃຊ້ໃນຄົວເຮືອນ, ພາຍໃນປີ 2026 ມັນຈະກາຍເປັນ "ຫົວໃຈ" ຂອງການປະຕິວັດທີ່ສຳຄັນສາມຢ່າງຄື: ພະລັງງານແສງຕາເວັນ, ພາຫະນະໄຟຟ້າ (EVs), ແລະ ປັນຍາປະດິດ (AI).

ພະລັງງານແສງຕາເວັນ: ຄາດວ່າຈະມີການບໍລິໂພກປະມານ 120-125 ລ້ານອອນສ໌ໃນປີນີ້.

ພາຫະນະໄຟຟ້າ: ຕ້ອງການປະມານ 70-75 ລ້ານອອນສ໌ສຳລັບລະບົບວົງຈອນໄຟຟ້າທີ່ສັບສົນ.

ສູນຂໍ້ມູນ AI: ຕ້ອງການພະລັງງານ 15-20 ລ້ານອອນສ໌ເພື່ອສະໜອງພະລັງງານໃຫ້ລະບົບຕາຂ່າຍໄຟຟ້າ ແລະ ເຊີບເວີທີ່ມີປະສິດທິພາບສູງ.

ທັງບໍລິສັດນາຍໜ້າຊື້ຂາຍຫຼັກຊັບ Peel Hunt ແລະ GoldBroker ລ້ວນແຕ່ເຫັນດີເປັນເອກະພາບວ່າ ເງິນໄດ້ຫຼຸດພົ້ນຈາກຮູບພາບຂອງມັນເປັນ "ຄຳຂອງຄົນທຸກຍາກ" ແລະ ກາຍເປັນ "ໂລຫະຍຸດທະສາດ". ເມື່ອພິຈາລະນາເຖິງການຂາດດຸນການສະໜອງທີ່ຄາດຄະເນໄວ້ (ເກືອບ 100 ລ້ານອອນສ໌ ພາຍໃນປີ 2025), ເຫັນໄດ້ຢ່າງຊັດເຈນວ່າ ເງິນມີ "ມູນຄ່າການນຳໃຊ້ທີ່ແທ້ຈິງ", ເຊິ່ງເປັນສິ່ງທີ່ Buffett ໄດ້ສະແຫວງຫາມາຕະຫຼອດ, ໃນຂະນະທີ່ຄຳຍັງຄົງເປັນພຽງບ່ອນທີ່ປອດໄພສຳລັບເງິນທີ່ໜ້າຢ້ານກົວ.

ບົດຮຽນສຳລັບນັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນ: ຢ່າລອກແບບ, ຄິດດ້ວຍຕົວເອງ.

ຈາກທັດສະນະຂອງນັກຂ່າວຕະຫຼາດການເງິນ, ຄວາມມັກເງິນຂອງ Buffett ຫຼາຍກວ່າຄຳບໍ່ໄດ້ໝາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນສ່ວນບຸກຄົນຄວນຂາຍຄຳທັງໝົດຂອງເຂົາເຈົ້າ ແລະ ຊື້ເງິນທັງໝົດໃນມື້ອື່ນ. ບົດຮຽນຢູ່ທີ່ນີ້ແມ່ນຢູ່ໃນແນວຄິດການຈັດສັນຊັບສິນ.

ອີງຕາມນັກວິເຄາະ, ໃນສະພາບການຂອງປີ 2026, ນັກລົງທຶນຄວນປະເມີນຄືນຫຼັກຊັບຂອງເຂົາເຈົ້າໂດຍໃຊ້ "ຕົວກອງ Buffett".

ກ່ອນອື່ນໝົດ, ພິຈາລະນາຄຳສຳລັບສິ່ງທີ່ມັນເປັນແທ້ໆ: ຮູບແບບໜຶ່ງຂອງການປະກັນໄພ. ການຖືຄຳໃນສັດສ່ວນໜ້ອຍເພື່ອປ້ອງກັນຄວາມຜັນຜວນແມ່ນສົມເຫດສົມຜົນ, ແຕ່ຢ່າຄາດຫວັງວ່າມັນຈະເປັນ "ເຄື່ອງຈັກບຳນານ" ທີ່ສ້າງການເຕີບໂຕທີ່ໜ້າອັດສະຈັນ.

ອັນທີສອງ, ໃຫ້ພິຈາລະນາເງິນເປັນການລົງທຶນເພື່ອການເຕີບໂຕ. ປະຈຸບັນເງິນມີຄຸນສົມບັດປ້ອງກັນອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງໂລຫະທີ່ມີຄ່າ ແລະ ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດໂດຍກົງຈາກ ເສດຖະກິດ ສີຂຽວທີ່ເຕີບໂຕຢ່າງໄວ ແລະ ເຕັກໂນໂລຢີທີ່ກ້າວໜ້າ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ມັນເປັນສິ່ງສຳຄັນທີ່ຕ້ອງຈື່ໄວ້ວ່າເງິນແມ່ນມີອັດຕາສ່ວນສູງ ແລະ ມີຄວາມຜັນຜວນສູງ. ແມ່ນແຕ່ Buffett ກໍ່ຈັດສັນຊັບສິນຂອງລາວໜ້ອຍກວ່າ 2% ໃຫ້ກັບເງິນ.

ບໍ່ຈຳເປັນຕ້ອງເຮັດຕາມແບບຢ່າງຂອງ Buffett, ພຽງແຕ່ຢືມແນວຄິດຂອງລາວ: ໃນປີ 2026, ເງິນຈະຖືກຜູກມັດກັບມູນຄ່າການນຳໃຊ້ຕົວຈິງ, ໃນຂະນະທີ່ຄຳຈະສະທ້ອນເຖິງຄວາມຢ້ານກົວເປັນຫຼັກ (ຮູບພາບ: IG).

ສຸດທ້າຍ, ຫຼັກຂອງການລົງທຶນຍັງຄົງເປັນມູນຄ່າທີ່ແທ້ຈິງ. ຄວາມສຳເລັດອັນໃຫຍ່ຫຼວງຂອງ Buffett ບໍ່ໄດ້ເກີດຈາກການຊື້ຂາຍໂລຫະ, ແຕ່ເກີດຈາກການລົງທຶນໃນທຸລະກິດທີ່ສ້າງກະແສເງິນສົດທີ່ສະໝໍ່າສະເໝີ. ເງິນ ຫຼື ຄຳ, ຫຼັງຈາກທີ່ທັງໝົດ, ເປັນພຽງສ່ວນໜຶ່ງຂອງປິດສະໜາສຳລັບການກະຈາຍຄວາມສ່ຽງ.

ທ່ານ Charlie Munger ເຄີຍຊົມເຊີຍ Buffett ໃນກອງປະຊຸມປະຈຳປີ 1998 ວ່າ: "ລອງຄິດເບິ່ງວ່າຕ້ອງໃຊ້ວິໄນຫຼາຍປານໃດເພື່ອປະຕິບັດຕາມແນວຄວາມຄິດເປັນເວລາສາມຫຼືສີ່ທົດສະວັດ, ພຽງແຕ່ລໍຖ້າເວລານັ້ນເພື່ອໃຊ້ຊັບສິນ 2% ຂອງທ່ານ." ນັ້ນແມ່ນຂໍ້ຄວາມທີ່ມີຄຸນຄ່າທີ່ສຸດ: ຈົ່ງອົດທົນລໍຖ້າໂອກາດເມື່ອມູນຄ່າແລະລາຄາພົບກັນ, ແທນທີ່ຈະໄລ່ຕາມຝູງຊົນໃນຟອງສະບູການຄາດເດົາ.

ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/vi-sao-warren-buffett-thich-bac-hon-vang-20260201000219252.htm