KBSV mengesyorkan membeli saham MCM.

SKĐS - KB Securities Vietnam (KBSV) mengesyorkan pembelian saham MCM berdasarkan keputusan perniagaan yang baik dan kadar pertumbuhan saham yang kukuh.

Menurut KBSV, menjelang akhir tahun 2025, Syarikat Saham Bersama Pembiakan Lembu Tenusu (MCM) Moc Chau akan mengumumkan strateginya untuk membangunkan jenama Moc Chau Creamery (MCC), meletakkannya dalam segmen mewah dan menghubungkannya dengan kisah warisan tenusu yang berusia hampir 70 tahun di wilayah Barat Laut.

Sehubungan itu, MCM telah banyak melabur dalam imej, reka bentuk dan kisah jenamanya, dengan menjangkakan dapat menyumbang 30%-40% daripada hasil susu berjenama menjelang 2028F dan secara beransur-ansur menjadi rangkaian produk utama MCM.

KBSV mengesyorkan membeli saham MCM (imej ilustrasi).

Pada suku pertama tahun 2026, hasil dan keuntungan selepas cukai MCM masing-masing mencecah VND 742 bilion (naik 25.4%) dan VND 80 bilion (naik 68%). Segmen susu berjenama merupakan pemacu utama, dengan hasil meningkat sebanyak 26%, manakala hasil susu mentah (dijual kepada VNM) meningkat sebanyak 9%.

Hasil daripada perubahan struktur ke arah produk tenusu berjenama, margin kasar MCM meningkat sebanyak 400 mata asas berbanding Suku Pertama/2025.

Menurut KBSV, ladang tenusu baharu itu, dengan kapasiti 4,000 ekor lembu, akan mula beroperasi pada Suku Kedua/2026, dijangka membekalkan tambahan 20,000 tan susu setahun, peningkatan 25% berbanding skala sedia ada, dan akan digunakan terutamanya untuk rangkaian produk Moc Chau Creamery yang baharu.

KBSV menganggarkan bahawa ladang itu akan beroperasi pada kapasiti ternakan maksimum menjelang 2028-2029.

MCM menjangkakan untuk mengembangkan liputan saluran pengedarannya sebanyak kira-kira 5,000 titik jualan baharu (peningkatan 8%) pada tahun 2026, dengan memberi tumpuan kepada saluran moden dan wilayah Selatan. Ini merupakan pasaran yang paling menjanjikan dengan permintaan pengguna yang tinggi, dinamisme dan pilihan untuk produk baharu.

KBSV menggunakan dua kaedah penilaian: FCFF dan perbandingan dengan nisbah PE sasaran sebanyak 12 kali ganda, yang digunakan untuk EPS yang diunjurkan untuk tahun 2026. Kami mengesyorkan membeli saham MCM dengan harga sasaran VND 35,700 sesaham, mewakili potensi peningkatan sebanyak 24%.

Sumber: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-mcm-duoc-kbsv-khuyen-nghi-mua-169260525063101872.htm