Mencegah risiko daripada pinjaman hartanah

Dalam Resolusi yang baru-baru ini diguna pakai mengenai Pelan Pembangunan Sosioekonomi untuk tahun 2026, berserta sasaran mencapai pertumbuhan KDNK sebanyak 10% atau lebih, Dewan Negara juga meminta agar aliran kredit disalurkan kepada sektor pengeluaran dan perniagaan, bidang keutamaan dan pemacu pertumbuhan ekonomi.

Dewan Undangan Negeri juga menyeru kawalan kredit dalam sektor yang berpotensi berisiko; pengurusan hartanah, pasaran saham, dan sebagainya yang berkesan.

Ini bukan kali pertama keperluan untuk mengarahkan aliran modal ke sektor keutamaan, mengawal risiko kredit dan mengurus pasaran hartanah secara berkesan telah dimasukkan dalam resolusi Dewan Negara. Dalam konteks kredit yang menghadapi tekanan untuk mencapai pertumbuhan dua digit, keperluan ini lebih mendesak.

Bersamaan dengan sasaran pertumbuhan kredit untuk tahun 2026, ini bermakna kira-kira 3.5-4 trilion VND kemungkinan besar akan disuntik ke dalam ekonomi . Walau bagaimanapun, risiko kepada ekonomi akan menjadi ketara jika aliran modal ini tersasar.

Pengajaran dari China menunjukkan bahawa apabila nisbah kredit hartanah kepada jumlah pinjaman tertunggak mencapai 50%, risiko mungkir pembayaran tidak dapat diramalkan. Di Vietnam, statistik rasmi yang dikeluarkan oleh Bank Negara Vietnam adalah lebih 20%, tetapi pakar percaya bahawa jika pinjaman tertunggak kredit pengguna dimasukkan sepenuhnya, angka sebenar adalah lebih 30%.

Sebaik sahaja kredit terus berkembang pada tahun-tahun akan datang, sementara kekurangan mekanisme yang berkesan untuk mengawal kredit berisiko dan modal terus mengalir ke dalam hartanah, nisbah ini akan meningkat kepada 40% tidak lama lagi. Pada ketika itu, mengawal penyebaran risiko akan menjadi lebih sukar.

Menurut laporan kewangan S3/2025 bagi banyak bank, pinjaman untuk perniagaan hartanah menyumbang kira-kira satu pertiga daripada jumlah pinjaman tertunggak. Jika pinjaman pengguna dimasukkan, perkadarannya jauh lebih tinggi.

Walaupun kerajaan berhasrat untuk mengalihkan modal ke dalam pengeluaran dan perniagaan, jelas bahawa sejumlah besar modal mengalir ke dalam spekulasi, terutamanya spekulasi hartanah.

Hakikat bahawa kredit hartanah "beredar" antara bank dan pemaju—bank memberi pinjaman kepada pemaju untuk membina rumah, kemudian memberi pinjaman kepada pembeli untuk membeli hartanah yang sama, dan kemudian pemaju menggunakan hasil tersebut untuk melancarkan projek baharu—juga membawa risiko yang ketara. Dalam erti kata lain, risiko pasaran hartanah secara semula jadi dipindahkan ke sistem perbankan.

Oleh itu, tanpa mekanisme yang berkesan untuk mengawal aliran modal ini, risiko-risiko ini akan menjadi ketara dalam beberapa tahun akan datang, apabila nisbah kredit hartanah kepada KDNK semakin besar. Hubungan ini juga menghalang harga rumah daripada jatuh, meskipun terdapat usaha kerajaan.

Pada masa ini, Kementerian Pembinaan sedang menerajui dan menyelaras dengan agensi berkaitan untuk mencadangkan kepada Kerajaan beberapa penyelesaian seperti membina dan mengurus sistem maklumat dan pangkalan data mengenai perumahan dan pasaran hartanah untuk dijadikan asas bagi membina dan mengendalikan pangkalan data kebangsaan mengenai perumahan dan pasaran hartanah; menyelidik dan mencadangkan mekanisme dan dasar rintis untuk model Pusat Transaksi Hartanah dan Hak Guna Tanah; menyempurnakan rangka kerja dan prosedur perundangan untuk menubuhkan Dana Perumahan Negara; dan membangunkan dan mengemukakan kepada Kerajaan Resolusi mengenai mekanisme untuk mengawal dan mengekang harga hartanah…

Sehingga kini, walaupun terdapat persetujuan yang agak tinggi tentang mekanisme untuk mengawal harga hartanah, penyelesaian untuk mengawal kredit hartanah masih kontroversi. Ramai yang berpendapat bahawa mengawal kredit hartanah adalah perlu, tetapi ia mesti mengelakkan campur tangan yang berlebihan dalam operasi perniagaan bank, sambil mengimbangi kawalan risiko dan sokongan pertumbuhan. Perkara yang paling penting untuk mengalihkan kredit daripada hartanah ialah mempromosikan persekitaran pelaburan dan perniagaan, mengembangkan pasaran, merangsang permintaan pengguna, dan dengan itu menggalakkan aliran modal ke dalam sektor pengeluaran.

Khususnya untuk sektor hartanah, penyelesaian segera untuk mengawal aliran kredit ini adalah dengan memperluas saluran pengumpulan modal lain untuk perniagaan, terutamanya melalui bon, sekuriti dan mata wang kripto. Tambahan pula, adalah penting untuk meningkatkan bekalan perumahan untuk golongan berpendapatan rendah dan sederhana. Usaha untuk memastikan ketelusan dalam transaksi dan mewujudkan sistem dasar yang komprehensif mengenai tanah, pelaburan, perancangan, kredit dan percukaian dianggap sebagai penyelesaian penting untuk menstabilkan pasaran hartanah.

Melaksanakan penyelesaian ini secara terselaras bukan sahaja akan memastikan aliran kredit diarahkan ke arah yang betul, tetapi juga mencegah risiko daripada pasaran hartanah daripada berpindah ke sektor perbankan.

Sumber: https://baodautu.vn/ngan-rui-ro-tu-tin-dung-bat-dong-san-d435555.html