Jepun berkembang pesat dalam aktiviti M&A

Pada 2024, Jepun merekodkan tawaran M&A bernilai lebih daripada 230 bilion USD. Aktiviti ini dijangka akan terus rancak pada tahun 2025.

Khususnya, pada tahun 2024, aktiviti M&A meningkat sebanyak 44% berbanding tempoh yang sama tahun lepas dan mencecah lebih daripada 230 bilion USD, menandakan kadar pertumbuhan tertinggi sejak 2018. Trend aktiviti M&A yang rancak ini didorong oleh perubahan asas dalam strategi perusahaan Jepun, berkat rizab tunai yang banyak, banyak syarikat yang mempunyai hasil perniagaan yang baik tetapi mendapat tekanan yang rendah daripada hak pemegang saham, kerana harga saham global yang lebih rendah, tekanan saham yang rendah, dan tekanan yang rendah bagi pelabur. pesaing.

Tawaran ketara termasuk: Penswastaan ​​Seven & i Holdings Co. (syarikat induk rangkaian kedai serbaneka 7-Eleven) bernilai $57 bilion untuk menentang tawaran pengambilalihan daripada Alimentation Couche-Tard Inc. (pemilik rantaian Circle K), atau perbincangan antara Honda dan Nissan Motor Co. untuk mencipta pengeluar kereta ketiga terbesar di dunia .

Syarikat-syarikat di Jepun menjadi lebih proaktif dalam menghadapi minat daripada pesaing dan pelabur global - Sumber: Bloomberg

Dana lindung nilai seperti Elliott Investment Management dan ValueAct Capital Partners memainkan peranan penting dalam peralihan ini. Mereka meningkatkan aktiviti mereka di Jepun, menyasarkan syarikat yang dinilai rendah dengan hasil perniagaan yang kukuh. Dana ini menerima sokongan daripada Kementerian Ekonomi , Perdagangan dan Industri Jepun, manakala organisasi seperti Bursa Saham Tokyo juga mendesak untuk meningkatkan pulangan pemegang saham.

Menurut Bloomberg, Jepun telah merekodkan hampir 150 kempen oleh pelabur aktivis pada 2024, meningkat 50% daripada 2023. Tekanan ini memaksa syarikat untuk mempertimbangkan untuk menjadi swasta atau bergabung dengan pesaing domestik, kata Kenichi Sekiguchi, rakan kongsi di firma guaman Mori Hamada. Beliau meramalkan beberapa tawaran penting pada separuh pertama 2025, dengan nilai antara ratusan juta hingga berbilion dolar.

Penswastaan ​​menjadi pilihan yang semakin menarik berbanding menjadi anak syarikat saingan, kata Tetsuro Onitsuka, rakan kongsi di firma pelaburan EQT AB. Beliau berkata walaupun Jepun mungkin belum mempunyai pasaran yang rancak seperti AS, perubahan dalam persepsi ini mewujudkan lebih banyak peluang dan pilihan untuk perniagaan.

Sementara itu, walaupun menghadapi cabaran seperti yen yang lemah, syarikat Jepun telah aktif dalam pengambilalihan di luar negara, sebahagian besarnya disebabkan oleh rizab tunai mereka yang tinggi - sebahagiannya disebabkan oleh pelupusan daripada pelaburan ekuiti strategik.

Ken LeBrun, rakan kongsi di firma guaman Davis Polk & Wardwell, meramalkan banyak tawaran berbilion dolar pada tahun akan datang. Bagi kebanyakan syarikat Jepun, untuk mencapai kesan perniagaan yang ketara, mereka mesti membuat tawaran berskala besar.

Sumber: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html