Jepun mengalami lonjakan dalam aktiviti Penggabungan dan Pengambilalihan.

Pada tahun 2024, Jepun mencatatkan transaksi penggabungan dan pengambilalihan (M&A) berjumlah lebih $230 bilion. Aktiviti ini diramalkan akan kekal rancak pada tahun 2025.

Secara khususnya, pada tahun 2024, aktiviti M&A meningkat sebanyak 44% tahun ke tahun, mencecah lebih $230 bilion, menandakan kadar pertumbuhan tertinggi sejak 2018. Trend M&A yang meriah ini didorong oleh perubahan asas dalam strategi perniagaan Jepun, hasil daripada rizab tunai yang banyak, banyak syarikat dengan keputusan perniagaan yang baik tetapi dinilai rendah, tekanan daripada pelabur yang memperjuangkan hak pemegang saham, dan daripada pesaing global.

Perjanjian penting termasuk: penswastaan ​​Seven & i Holdings Co. (syarikat induk rangkaian kedai serbaneka 7-Eleven) bernilai $57 bilion untuk menangani tawaran pengambilalihan daripada Alimentation Couche-Tard Inc. (pemilik rangkaian Circle K), dan perbincangan antara Honda dan Nissan Motor Co. untuk mewujudkan pembuat kereta ketiga terbesar di dunia .

Syarikat-syarikat Jepun menjadi lebih proaktif dalam menghadapi minat daripada pesaing dan pelabur global - Sumber: Bloomberg

Dana lindung nilai seperti Elliott Investment Management dan ValueAct Capital Partners memainkan peranan penting dalam transformasi ini. Mereka meningkatkan aktiviti mereka di Jepun, menyasarkan syarikat yang dinilai rendah tetapi berprestasi baik. Dana ini menerima sokongan daripada Kementerian Ekonomi , Perdagangan dan Industri Jepun, manakala institusi seperti Bursa Saham Tokyo juga berusaha untuk meningkatkan pulangan untuk pemegang saham.

Menurut Bloomberg, Jepun mencatatkan hampir 150 kempen pelabur aktivis pada tahun 2024, peningkatan sebanyak 50% daripada tahun 2023. Menurut Kenichi Sekiguchi, rakan kongsi di firma guaman Mori Hamada, tekanan ini memaksa syarikat untuk mempertimbangkan penswastaan ​​atau penggabungan dengan pesaing domestik. Beliau meramalkan beberapa perjanjian penting akan berlaku pada separuh pertama tahun 2025, yang bernilai ratusan juta hingga berbilion dolar.

Menurut Tetsuro Onitsuka, rakan kongsi di firma pelaburan EQT AB, penswastaan ​​menjadi pilihan yang semakin menarik berbanding menjadi anak syarikat pesaing. Beliau percaya bahawa walaupun Jepun mungkin belum mempunyai pasaran yang serancak AS, perubahan persepsi ini mewujudkan lebih banyak peluang dan pilihan untuk perniagaan.

Sementara itu, meskipun terdapat cabaran seperti yen yang lemah, syarikat-syarikat Jepun kekal aktif dalam pengambilalihan luar negara, terutamanya didorong oleh rizab tunai yang tinggi – sebahagiannya disebabkan oleh penjualan daripada pelaburan ekuiti strategik.

Ken LeBrun, rakan kongsi di firma guaman Davis Polk & Wardwell, meramalkan banyak urusan bernilai berbilion dolar akan berlaku tahun depan. Bagi kebanyakan syarikat Jepun, mencapai impak perniagaan yang ketara memerlukan transaksi berskala besar.

Sumber: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html