KBSV adviseert om aandelen MCM te kopen.

SKĐS - KB Securities Vietnam (KBSV) adviseert om aandelen MCM te kopen vanwege de goede bedrijfsresultaten en de sterke koersgroei.

Volgens KBSV zal Moc Chau Dairy Cattle Breeding Joint Stock Company (MCM) eind 2025 haar strategie bekendmaken voor de ontwikkeling van het merk Moc Chau Creamery (MCC). Het bedrijf wil het merk positioneren in het hogere segment en het verbinden met de bijna 70 jaar oude zuiveltraditie in de noordwestelijke regio.

Daarom heeft MCM fors geïnvesteerd in zijn imago, ontwerp en merkverhaal, met de verwachting dat het merk tegen 2028 30% tot 40% van de omzet uit merkmelk zal genereren en geleidelijk aan de vlaggenschipproductlijn van MCM zal worden.

KBSV adviseert om MCM-aandelen te kopen (afbeelding ter illustratie).

In het eerste kwartaal van 2026 bedroeg de omzet en de winst na belastingen van MCM respectievelijk 742 miljard VND (een stijging van 25,4%) en 80 miljard VND (een stijging van 68%). Het segment merkmelk was de belangrijkste aanjager, met een omzetstijging van 26%, terwijl de omzet uit rauwe melk (verkocht aan VNM) met 9% toenam.

Dankzij de verschuiving in de structuur naar merkzuivelproducten is de brutomarge van MCM met 400 basispunten verbeterd ten opzichte van het eerste kwartaal van 2025.

Volgens KBSV zal de nieuwe melkveehouderij, met een capaciteit van 4.000 koeien, in het tweede kwartaal van 2026 in bedrijf gaan. Naar verwachting zal de melkproductie met 20.000 ton per jaar toenemen, een stijging van 25% ten opzichte van de huidige schaal, en zal de melk voornamelijk bestemd zijn voor de nieuwe productlijn van Moc Chau Creamery.

KBSV schat dat het bedrijf in 2028-2029 op maximale veebezetting zal draaien.

MCM verwacht in 2026 zijn distributienetwerk uit te breiden met circa 5.000 nieuwe verkooppunten (een stijging van 8%), met een focus op moderne kanalen en de zuidelijke regio. Dit is de meest veelbelovende markt met een hoge consumentenvraag, dynamiek en een voorkeur voor nieuwe producten.

KBSV hanteert twee waarderingsmethoden: FCFF en een vergelijking met een beoogde koers-winstverhouding van 12, toegepast op de verwachte winst per aandeel voor 2026. Wij adviseren om MCM-aandelen te kopen met een koersdoel van 35.700 VND per aandeel, wat een potentieel rendement van 24% vertegenwoordigt.

Bron: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-mcm-duoc-kbsv-khuyen-nghi-mua-169260525063101872.htm