 |
| Voldoen de BRICS-landen aan de noodzakelijke criteria om een wereldvaluta in te voeren, vergelijkbaar met de Amerikaanse dollar? |
Een nieuwe financiële overeenkomst, die mogelijk kan leiden tot een gemeenschappelijke BRICS-munt die door goud wordt gedekt, zou al in augustus tijdens de BRICS-top in Zuid-Afrika kunnen worden aangekondigd.
Een gemeenschappelijke munt voor de BRICS-landen?
Analisten suggereren dat beleggers er niet op moeten rekenen dat China of een andere grootmacht de Amerikaanse dollar onmiddellijk uit het internationale handelsverkeer zal schrappen. Dit komt omdat er tot nu toe geen potentiële "rivaal" is opgedoken die "gekwalificeerd" is om de dollar direct te vervangen.
Leslie Maasdorp, vicepresident van de Bank voor Nieuwe Ontwikkeling (BIRCS), verklaarde: "Het zal heel lang duren om een valuta te ontwikkelen die een eerdere kan vervangen, misschien op de middellange, lange of zelfs nog langere termijn..."
Desondanks is de trend naar de-dollarisering geen vergezochte fantasie. Het is een daadwerkelijke ontwikkeling, zoals de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) opmerkt, aangezien haar valutareserves de afgelopen jaren gestaag zijn afgenomen.
De laatste tijd klinken er steeds meer oproepen vanuit verschillende landen om transacties in andere valuta dan de Amerikaanse dollar te verrichten, vanwege de economische ontwrichting als gevolg van de Amerikaanse en westerse sancties tegen Rusland. Met name Rusland heeft, om sancties te ontlopen, geen andere keuze gehad dan het door de dollar gedomineerde financiële systeem uit te dagen, nadat het op de zwarte lijst is geplaatst en de toegang tot internationale betalingen is ontzegd – het is "uitgesloten" van het SWIFT-systeem.
Sommige andere landen "schakelen over op defensie" door meer aandacht te besteden aan "lijsten met personen die het doelwit zijn van vergeldingsmaatregelen"—iets wat de VS tijdens de Koude Oorlog niet gebruikten. Ondertussen heeft China—de grootste concurrent van Amerika—zijn ambitie voor een yuan die de dollar zou kunnen vervangen nooit opgegeven.
In een artikel getiteld "BRICS Currency: A Feasible Idea?" op de ORF-website, betoogt senior expert Kanishk Shetty, die de mogelijkheid onderzoekt dat BRICS een nieuwe wereldvaluta zou kunnen ontwikkelen om met de Amerikaanse dollar te concurreren, dat BRICS actief de interne handel met behulp van een eigen valuta bevordert omdat dit voordelen biedt. Een gemeenschappelijke munt zou niet alleen de handel binnen BRICS stimuleren, maar ook de hoge kosten voor het omrekenen van de dollar bij internationale transacties elimineren.
Als eerste stap onderzochten de lidstaten, onder leiding van India en China, bilaterale handelsovereenkomsten waarbij gebruik werd gemaakt van nationale valuta. Nadat de overgang naar transacties in nationale valuta was voltooid, overwoog de BRICS-groep actief de introductie en circulatie van digitale valuta of een alternatieve vorm van valuta.
De BRICS-landen steunen dit nieuwe initiatief echter om verschillende redenen. Rusland en China lopen voorop vanwege politiek gewin. India, Zuid-Afrika en Brazilië hebben ook hun eigen beweegredenen; ze kampen met een tekort aan Amerikaanse dollars en vinden het gemakkelijker om schulden aan internationale organisaties af te lossen.
Een onderzoek uit 2019 van Global Business Review vergeleek het gedrag van reële wisselkoersen in vijf BRICS-landen vóór en na de oprichting van de groep. Het onderzoek concludeerde dat de introductie van een sterkere beleidsinteractie de weg vrijmaakt voor een robuuste monetaire unie tussen de BRICS-leden.
Gedeelde ambities, individuele uitdagingen
Voldoen de BRICS-landen aan de noodzakelijke criteria om een wereldvaluta in te voeren, vergelijkbaar met de Amerikaanse dollar?
De Amerikaanse dollar speelt een dominante rol in de wereldwijde financiën. Volgens de Bank for International Settlements is de USD de meest verhandelde valuta en vertegenwoordigt deze bijna 90% van alle wereldwijde valutatransacties. Een van de redenen voor de dominantie van de USD is dat de VS de grootste economie ter wereld is met een bbp van ongeveer 25,46 biljoen dollar, oftewel 24% van het wereldwijde bbp. Hoe hoger het nationale inkomen van een land, hoe groter de vraag naar activa, wat leidt tot een grotere vraag naar het aanhouden van de eigen valuta.
Het BRICS-blok heeft een bbp van meer dan 32,72 biljoen dollar, wat neerkomt op 31,59% van het wereldwijde bbp. Daarmee heeft BRICS een veel grotere economische macht dan de Verenigde Staten.
De Verenigde Staten beschikken over een groot en complex financieel systeem, met een netwerk van banken, beleggingsondernemingen en andere financiële instellingen die internationale transacties kunnen verwerken. Beleggers wereldwijd geven de voorkeur aan het kopen van effecten in Amerikaanse dollars vanwege de veiligheid en liquiditeit ervan.
In 2014 richtten de BRICS-landen de New Development Bank (NDB) op als alternatief voor internationale organisaties zoals de Wereldbank (WB) en het Internationaal Monetair Fonds (IMF). Het liquiditeitsmechanisme van de NDB, de Reserve Agreement (CRA), trok veel ontwikkelingslanden aan die kampten met een tekort aan dollarreserves en die niet in staat waren hun internationale schulden af te lossen.
Bovendien dwong het structurele aanpassingsprogramma van het IMF landen tot het verlagen van de overheidsuitgaven, het verhogen van de privatisering en de deregulering. Als gevolg hiervan was het onvermogen om onafhankelijk beleid te ontwikkelen ertoe geleid dat deze landen zich tot de NDB wendden voor leningen en ontwikkelingshulp.
De NDB geeft obligaties uit in lokale valuta. Deze ontwikkelingen tonen aan dat BRICS-landen steeds beter toegang krijgen tot financiering om hun liquide middelen te benutten.
Met zijn militaire macht en positie in de wereldpolitiek heeft de Verenigde Staten een aanzienlijke invloed op internationale aangelegenheden. Deze wereldwijde invloed helpt de VS de positie van de dollar als onbetwiste wereldvaluta te verstevigen.
Het BRICS-blok – bestaande uit Rusland, China en India – beschikt echter over formidabele militaire macht, na de Verenigde Staten de grootste, volgens de Global Defence Index. Rusland staat op de tweede plaats, China op de derde en India op de vierde.
Net zoals de mogelijkheid van een militaire BRICS-alliantie onwaarschijnlijk is vanwege uiteenlopende standpunten, zijn de scenario's voor een monetaire unie ook complex, waarbij elk land zijn eigen berekeningen maakt en de mate van paraatheid verschilt.
Gezien de verschillen tussen de BRICS-lidstaten is het onduidelijk of de voordelen van een gemeenschappelijke munt opwegen tegen de kosten. Los van de politieke wil om de dollar te de-dollariseren, zou de uitdaging van een toenemende afhankelijkheid van China ook kunnen leiden tot belangenconflicten en zelfs geschillen binnen het blok.
Hoewel een gemeenschappelijke alternatieve munt de kosten voor de omrekening van de Amerikaanse dollar bij internationale betalingen effectief zou kunnen elimineren, moeten de BRICS-leden wellicht voorzichtig te werk gaan bij het creëren van een nieuwe munt. Dergelijke actie zou immers in strijd kunnen zijn met de buitenlandse beleidsbelangen van elk land, gezien de uiteenlopende redenen om dit initiatief te steunen.
Bron
Reactie (0)