BRICS-valuta daagt USD uit?

Nu de spanningen met de VS toenemen, bereiden de belangrijkste opkomende economieën ter wereld, de BRICS (Brazilië, Rusland, India, China en Zuid-Afrika), zich voor op een zware klap voor de hegemonie van de Amerikaanse dollar?

Voldoen de BRIC-landen aan de criteria om een ​​wereldwijde munteenheid te creëren in vergelijking met de VS?

Een nieuwe financiële overeenkomst, die mogelijk kan leiden tot een gemeenschappelijke BRICS-munteenheid, gedekt door goud, zou al in augustus volgend jaar kunnen worden aangekondigd tijdens de BRICS-top in Zuid-Afrika.

Gemeenschappelijke munteenheid van de BRICS?

Analisten zeggen dat beleggers niet moeten verwachten dat China of een andere grootmacht de dollar in de internationale handel onmiddellijk zal laten varen. Tot nu toe is er geen potentiële "rivaal" verschenen die "in aanmerking komt" om de dollar onmiddellijk te vervangen.

"Het zal heel lang duren om een ​​levensvatbare alternatieve munteenheid te ontwikkelen, misschien op de middellange termijn, op de lange termijn of zelfs nog langer", aldus Leslie Maasdorp, vicevoorzitter van de New Development Bank BIRCS.

Dat gezegd hebbende, is de dedollarisatietrend echter geen vergezochte fantasie. Ze is gaande, zoals de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) opmerkt, aangezien haar valutareserves de afgelopen jaren gestaag zijn afgenomen.

De laatste tijd klinkt er steeds vaker een roep vanuit landen om te handelen in andere valuta dan de Amerikaanse dollar vanwege de economische ontwrichting die wordt veroorzaakt door de Amerikaanse en westerse sancties tegen Rusland. Om sancties te vermijden, heeft Rusland geen andere keuze dan het door de Amerikaanse dollar gedomineerde financiële systeem uit te dagen, aangezien het op de zwarte lijst van het SWIFT-systeem staat.

Sommige andere landen schakelden over op de verdedigingsmodus door meer aandacht te besteden aan "vergeldingslijsten" – iets wat de VS voorheen, tijdens de Koude Oorlog, niet deden. Ondertussen heeft China – de grootste concurrent van de VS – zijn ambitie voor een renminbi (NDT) die de Amerikaanse dollar kan vervangen, nooit opgegeven.

Over de mogelijkheid dat de BRIC-landen een nieuwe wereldmunt ontwikkelen om te concurreren met de Amerikaanse dollar, merkte senior expert Kanishk Shetty in een commentaar getiteld "BRICS-valuta: Is het idee haalbaar?" op de website van de ORF op dat de BRIC-landen actief interne transacties in lokale valuta stimuleren omdat dit voordelig is. Een gemeenschappelijke munt bevordert niet alleen de handel binnen de BRIC-landen, maar elimineert ook de hoge kosten voor de omrekening van de Amerikaanse dollar bij internationale transacties.

Als eerste stap onderzoeken lidstaten, onder leiding van India en China, bilaterale handelsovereenkomsten in nationale valuta. Zodra de overgang naar handel in nationale valuta een feit is, overwegen de BRICS-landen actief de introductie en circulatie van een digitale valuta of een alternatieve valuta.

Elk BRICS-land steunt dit nieuwe initiatief echter om verschillende redenen. Rusland en China lopen voorop vanwege politieke belangen. Ook India, Zuid-Afrika en Brazilië hebben hun eigen redenen: ze kampen met een tekort aan Amerikaanse dollars en kunnen hun schulden aan internationale organisaties gemakkelijker afbetalen.

Een studie uit 2019 van Global Business Review vergeleek het regimeswitchinggedrag van de reële wisselkoersen van de vijf BRICS-landen vóór en na de oprichting van de groep. De studie concludeerde dat de introductie van sterkere beleidsinteractie de deur opent naar een sterke muntunie tussen de BRICS-leden.

Gemeenschappelijke ambities, individuele moeilijkheden

Voldoen de BRIC-landen aan de criteria om een ​​wereldwijde munteenheid te creëren in vergelijking met de VS?

De Amerikaanse dollar speelt een prominente rol in de wereldwijde financiën. Volgens de Bank voor Internationale Betalingen is de Amerikaanse dollar de meest verhandelde valuta en is hij goed voor bijna 90% van de wereldwijde valutatransacties. Een van de redenen voor de dominantie van de Amerikaanse dollar is dat de VS de grootste economie ter wereld is met een bbp van ongeveer $ 25.460 miljard, oftewel 24% van het wereldwijde bbp. Hoe hoger het nationaal inkomen van een land, hoe groter de vraag naar activa, wat op zijn beurt de vraag naar zijn valuta doet toenemen.

Het BRIC-blok heeft een bbp van meer dan 32.720 miljard dollar, oftewel 31,59% van het wereldwijde bbp. Daarmee heeft het een veel grotere economische macht dan de VS.

De Verenigde Staten hebben een omvangrijk en complex financieel systeem, bestaande uit een netwerk van banken, investeringsmaatschappijen en andere financiële instellingen die internationale transacties kunnen afhandelen. Beleggers wereldwijd geven er de voorkeur aan om effecten in USD te kopen vanwege de veiligheid en liquiditeit.

In 2014 richtten de BRICS-landen de New Development Bank (NDB) op als alternatief voor internationale instellingen zoals de Wereldbank (WB) en het Internationaal Monetair Fonds (IMF). Het liquiditeitsmechanisme van de NDB, het Contingent Reserve Arrangement (CRA), trok veel ontwikkelingslanden aan, omdat zij kampten met een tekort aan Amerikaanse dollars en hun internationale schulden niet konden afbetalen.

Bovendien dwong het structurele aanpassingsprogramma van het IMF landen tot het verminderen van overheidsuitgaven, het intensiveren van privatisering en deregulering. Het onvermogen om een ​​onafhankelijk beleid te ontwikkelen, dwong deze landen ertoe zich tot de NDB te wenden voor leningen en ontwikkelingshulp.

De NDB geeft obligaties uit in lokale valuta. Deze ontwikkelingen tonen aan dat de BRICS-landen steeds meer financiële mogelijkheden hebben om hun liquide middelen te gebruiken.

Met zijn militaire macht en positie in de wereldpolitiek heeft de VS aanzienlijke invloed op internationale aangelegenheden. Deze wereldwijde invloed helpt de VS de positie van de Amerikaanse dollar als onbetwiste wereldmunt te verstevigen.

De BRIC-landen – Rusland, China en India – behoren echter tot de landen met een formidabele legermacht, na de VS, volgens de Global Defence Index. Rusland staat op de tweede plaats, China op de derde en India op de vierde.

Net zoals de mogelijkheid om een ​​militaire alliantie tussen de BRICS-landen te vormen onwaarschijnlijk is vanwege verschillende visies, geldt dit ook voor de scenario's voor een monetaire unie. Elk land heeft zijn eigen berekeningen en voorbereidingen.

Gezien de verschillen tussen de economieën van de BRICS-lidstaten is het onduidelijk of de voordelen van een gemeenschappelijke munt opwegen tegen de kosten. Ongeacht de politieke wil achter dedollarisering, kan de groeiende afhankelijkheid van China ook leiden tot belangenconflicten en zelfs conflicten binnen het blok.

Hoewel een alternatieve gemeenschappelijke munteenheid de kosten voor het omwisselen van USD bij internationale betalingen effectief zou kunnen elimineren, moeten de BRICS-leden mogelijk voorzichtig zijn met het nemen van stappen om een ​​nieuwe munteenheid te creëren. Deze stap zou namelijk in kunnen gaan tegen hun individuele buitenlandse politieke belangen, gezien de verschillende redenen om het initiatief te steunen.

Bron: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html