Prognose van veranderingen in de VNDiamond Index-portefeuille in het vierde kwartaal van 2024

Hoewel het aandeel MWG voldoet aan de koers/winstverhouding van de nieuwe indexregels, is SSI Research van mening dat de aandelen niet voldoen aan de voorwaarden voor de verhouding tussen buitenlandse investeerders en het aandeel. Daarom worden ze in het vierde kwartaal niet opgenomen in de VNDiamond-portefeuille.

Het is mogelijk dat de aandelen van Vincom Retail tijdens de herstructureringsperiode van april 2025 uit de VNDiamond-mand worden verwijderd.

SSI Securities Company (SSI Research) heeft onlangs een rapport gepubliceerd waarin wijzigingen in de VNDiamond Index-portefeuille in het vierde kwartaal van 2024 worden voorspeld. Volgens SSI Research heeft de Ho Chi Minh City Stock Exchange (HoSE) versie 3.0 van de VNDiamond Index-regel uitgegeven ter vervanging van versie 2.1, met ingang van de beoordelingsperiode van oktober 2024. ETF's zullen hun portefeuilles in het vierde kwartaal van 2024 herstructureren volgens de nieuwe regels en zullen de herstructurering naar verwachting op 1 november afronden.

Dienovereenkomstig worden de nieuwe indexregels gewijzigd om de voorwaarden voor de liquiditeit van aandelen te verscherpen, terwijl de voorwaarden voor de buitenlandse beleggersratio (FOL) worden versoepeld om het aantal aandelen dat in aanmerking komt voor de index te waarborgen. Daarnaast wijzigen de nieuwe regels ook de voorwaarden voor de K/W-filtering (de coëfficiënt die de verhouding tussen de aandelenkoers en de nettowinst per aandeel (WPA) weergeeft), voegen ze regels toe om de officiële aandelenmand te bepalen en voegen ze de wS-parameter toe om schommelingen in de index te beperken.

Op basis van de voorlopige gegevens van 5 september voorspelt SSI Research dat de samenstelling van de VNDiamond Index-portefeuille deze periode niet zal veranderen, met 18 aandelen, waaronder 10 bankenaandelen en 8 niet-bancaire aandelen.

Daarnaast heeft SSI Research enkele opvallende punten aangehaald, namelijk dat VRE een FOL-percentage heeft dat onder de 65% ligt en niet in aanmerking komt voor behoud van de index. Volgens de nieuwe regels wordt VRE in de groep geplaatst die in behandeling is voor eliminatie en wordt een wS-coëfficiënt van 50% toegepast, wat overeenkomt met een reductie van 50% in het aandelengewicht.

Als de FOL in de volgende periode niet boven de 65% kan worden gebracht, kan VRE volledig uit de index worden verwijderd. Omdat VRE in deze periode nog steeds in de index aanwezig is, is het aantal niet-bancaire aandelen nog steeds voldoende (8 aandelen), waardoor er geen nieuwe aandelen hoeven te worden geselecteerd ter vervanging.

Wat MWG betreft, zei SSI Research dat dit aandeel voldoet aan de koers/winstverhouding volgens de nieuwe indexregels (

Daarnaast wordt verwacht dat NLG, KDH, VPB en BMP hun weging zullen verhogen als gevolg van de aanpassing van de wFOL-coëfficiëntenschaal. Tegelijkertijd zullen de overige aandelen hun weging verlagen om de portefeuille in evenwicht te brengen.

Onder de ETF's op de markt zijn er momenteel 5 ETF's die de VNDiamond-index als referentie gebruiken, waaronder DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond en ABF VNDiamond met een totale netto-activawaarde van ongeveer VND 12.600 miljard per 5 september 2024. Het DCVFMVN Diamond-fonds alleen al heeft momenteel een totale activawaarde van ongeveer VND 12.100 miljard.

SSI Research heeft ook de indexportefeuilleweging en transacties van het DCVFMVN Diamond-fonds geschat, waarin VPB naar verwachting 9,9 miljoen aandelen zal kopen. KDH en NLG zullen naar verwachting respectievelijk 8,4 miljoen en 6,6 miljoen aandelen kopen. Aan de andere kant wordt verwacht dat VRE 8,9 miljoen aandelen zal verkopen enOCB mogelijk ook 3,4 miljoen aandelen.

Reactie (0)