Hoe gaat het met F88 van eigenaar Phung Anh Tuan?

Politie doorzoekt locatie van F88-bedrijf in Ho Chi Minhstad.

F88 Trading Joint Stock Company werd opgericht op 30 juni 2013, met het hoofdkantoor in Hanoi, en de heer Phung Anh Tuan (een beroemde hacker) als voorzitter en CEO. Dit pandjeshuissysteem heeft kapitaal ontvangen van twee grote investeringsfondsen wereldwijd : Mekong Capital en Granite Oak.

Volgens de inleiding biedt F88, naast supersnelle leendiensten via auto-/autoregistratie, motor-/motorfietsregistratie, telefoon, laptop..., ook vele andere handige financiële diensten aan, zoals verzekeringen, geldtransfers, betalingen, het innen van elektriciteits-, water- en internetrekeningen...

F88 heeft meer dan 800 winkels en verkooppunten verspreid over het land. (Foto: Internet)

Begin 2017 begon de pandjeshuisketen F88 de aandacht van de media te trekken nadat het Mekong Enterprise Fund III (“MEF III”) de voltooiing van zijn investering in het bedrijf aankondigde.

Nadat hij een groot investeringskapitaal had ontvangen, begon de heer Phung Anh Tuan een snelle ontwikkelingsstrategie te ontwikkelen door de opening van nieuwe vestigingen te versnellen. Het doel was om in 2021 300 winkels te openen.

In 2018 bleef F88 extra kapitaal ontvangen van het Granite Oak-fonds, met een waarde tot VND 1.000 miljard. Dit kapitaal werd gebruikt voor de uitvoering van het "Southward expansion"-plan, waarbij 50 nieuwe winkels in Ho Chi Minhstad werden geopend.

In juni 2019 werd, na een reeks deals met buitenlandse investeerders, de aandeelhoudersstructuur van F88 Investment JSC, het moederbedrijf van F88 Business JSC, bekendgemaakt.

Buitenlandse aandeelhouders bezitten 53,4% van de aandelen, waaronder: MEF III bezit 39,6%, Bronze Blade Limited bezit 12,2% en James Alan Barron - voormalig CEO van First Cash Group met 2.000 pandjeshuizen in de VS - bezit 1,6%. De resterende 46,6% van de aandelen is binnenlands, waarvan de heer Tuan 20% bezit.

Om meer geld te hebben om te investeren in de opening van nieuwe vestigingen, besloten de heer Tuan en de raad van bestuur in 2019 obligaties uit te geven ter waarde van 100 miljard VND. Deze eerste uitgifte trok meteen veel geïnteresseerde investeerders.

Sindsdien worden obligaties beschouwd als het meest gebruikte kanaal voor kapitaalmobilisatie door F88, waarmee miljarden VND werden verdiend. In 2020 verdiende F88 300 miljard VND en in 2021 1.550 miljard VND met obligaties.

In 2022 haalde de pandjeshuisketen F88 niet alleen kapitaal op via obligaties, maar leende ook meer van buitenlandse organisaties. In november 2022 kondigde het bedrijf de voltooiing aan van een lening van 50 miljoen dollar van CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) via Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds, en deze lening werd gedekt. ​​Tegelijkertijd leende het bedrijf van de heer Phung Anh Tuan met succes 10 miljoen dollar van Lendable, een financiële groep met hoofdkantoor in Londen.

Eerder, begin 2022, betaalde de groep ook al 10 miljoen dollar uit aan het F88-pandjeshuis.

Hoewel de snelheid en omvang van de kapitaalmobilisatie van ondernemingen toenemen, begint het F88-systeem pas sinds 2018 positieve winsten te boeken.

Volgens de bedrijfsresultaten van 2016-2017 kende het F88-pandjeshuisketensysteem een ​​sterke omzetgroei, maar leed het nog steeds verlies.

De omzet in 2017 bedroeg 23,05 miljard, 5,4 keer hoger dan de 4,28 miljard van het voorgaande jaar. Door de hoge bedrijfskosten bedroeg het verlies vóór belastingen 9,2 miljard en liep in 2017 op tot 27,8 miljard.

In 2018-2019, de periode na het WK-seizoen van 2018, bleven de inkomsten exponentieel groeien en bedroegen respectievelijk 63,89 miljard en 215,7 miljard VND.

Momenteel is F88 ontsnapt aan de situatie van opereren onder de kostprijs en begint het bedrijf de eerste brutowinst te behalen. Omdat de bedrijfskosten en rente echter nog steeds te hoog zijn, is de nettowinst uit de bedrijfsactiviteiten van F88 nog steeds negatief.

Dankzij overige inkomsten is de winst na belastingen van het bedrijf verbeterd tot positieve cijfers, respectievelijk 2,69 miljard VND en 19,2 miljard VND. In deze periode stegen de activa van het bedrijf van 68,8 miljard VND naar 606 miljard VND, maar het grootste deel van de totale activa bestaat uit kortlopende vorderingen.

Hoewel de omzet in de boeken continu is gestegen, is de ontvangst laag, waardoor de pandjeshuisketen F88 geld moet lenen om kapitaal te kunnen vrijmaken. Waar de kortlopende schuld in 2017 nog maar 2,6 miljard bedroeg, was deze in 2019 opgelopen tot 200,9 miljard om de groeidoelstelling van 300 winkels in 2021 te halen.

In 2020, toen de COVID-19-pandemie uitbrak, handhaafde de omzet van F88 nog steeds een groeipercentage van meer dan 260% tot VND 578 miljard, met een winst na belastingen die 2,7 keer hoger was dan in dezelfde periode, namelijk VND 44,8 miljard. Hoewel de groei aanhield, voldeden de bedrijfsresultaten niet aan de aanvankelijke verwachtingen: slechts 68% van de omzet en bijna 12% van de winst na belastingen werd gerealiseerd ten opzichte van de planning.

Maar daarnaast zijn er ook nog steeds enkele optimistische resultaten, zoals: het behalen van de doelstelling van 300 transactiekantoren 1 jaar eerder dan de gestelde visie, de verhouding winst na belastingen/eigen vermogen (ROE) steeg van 8,98% vorig jaar naar 13,08%.

In 2022, binnen slechts 9 maanden, realiseerde F88 een omzet van maar liefst VND 1.310 miljard, waarvan de verzekeringsactiviteiten 217,5 miljard VND opbrachten en 42% van de verzekeringscontracten onafhankelijk van leningen werden verkocht. Met een stabiele kosten-inkomstenratio (CIR) van 78% behaalde F88 in de eerste drie kwartalen van het jaar een nettowinst van ongeveer VND 60,7 miljard, met een rendement op eigen vermogen (ROE) van 10,3%.

Dankzij de voortdurende uitgifte van obligaties en leningen van buitenlandse organisaties sinds begin dit jaar, is de schuld/eigen vermogen-ratio van het bedrijf hoog. In het derde kwartaal van 2022 bedroegen de totale gecorrigeerde uitstaande leningen van F88 bijna VND 3.358 miljard. In deze periode meldde F88 een stijging van 246,4% in de uitstaande leningen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.

Eind 2022 haalde het bedrijf ook met succes een gewaarborgde lening op ter waarde van 50 miljoen USD, wat overeenkomt met 1,2 miljard VND, van CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) via Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds en nog eens 10 miljoen USD, wat overeenkomt met 240 miljard VND, van Lendable.

Zo heeft F88 in heel 2022 met succes 70 miljoen dollar opgehaald bij twee internationale financiële instellingen in Azië en Europa. Het doel van F88 is om in 2024 een beursintroductie te doen, wanneer het aantal transactiekantoren van de divisie 1.400 zal bereiken en de ondernemingskapitalisatie 1 miljard dollar zal bedragen.

Dankzij de sterke groei van zijn bedrijf heeft de heer Phung Anh Tuan de ambitie om tegen 2024 aandelen op de HOSE-beurs te noteren met een marktkapitalisatie van miljard USD.

Op de ochtend van 6 maart blokkeerde en doorzocht de politie van Ho Chi Minhstad F88 Trading Joint Stock Company in het Van Phon Tower-gebouw (Nguyen Oanh-straat, Go Vap-district, Ho Chi Minhstad). Deze actie vond plaats nadat de politie van Ho Chi Minhstad een tijdje samenwerkte met de districtspolitie van Go Vap om onderzoek te doen en meldingen te registreren dat F88 Trading Joint Stock Company leningen verstrekte om eigendommen af ​​te persen. Momenteel verstrekt F88 Company leningen tegen rentetarieven variërend van 1.500 tot 2.000 VND per miljoen per dag (gelijk aan 4,5 - 7,5% per maand of 54 - 90% per jaar). In de middag van 6 maart doorzocht de politie van Ho Chi Minhstad, in samenwerking met de professionele afdelingen van het Ministerie van Openbare Veiligheid, vele filialen van F88 Company in Ho Chi Minhstad. Tijdens de inspectie nam de politie talloze documenten, dossiers en machines in beslag. De zaak wordt nog steeds onderzocht door de politie.

Thanh Lam (synthese)