Beursperspectief week 26/2

Beursperspectief week 26/2 - 2/3: Kortetermijnbeleggers moeten voorzichtig zijn

De kortetermijntrend blijft aanhouden en nadat de psychologische weerstandszone bij 1.200 punten is doorbroken, heeft de VN-Index nog geen kans gehad om deze ondersteuningszone opnieuw te testen.

Na een scherpe stijging naar het prijsbereik van 1.235 - 1.255 punten, overeenkomend met de piekkoersen van augustus en september 2023, kende de VN-Index een volatiele handelsweek met drie opeenvolgende sessies van kleine schommelingen onder de weerstand van 1.235 punten. Vooral de laatste sessie van de week (23 februari) en de eerste sessie van 2024 vertoonden een sterke schommeling, met een plotselinge sterke stijging aan het begin van de sessie, maar een sterke daling aan het einde van de sessie.

Specifiek in deze sessie dreven bankaandelen de index aan het begin van de sessie scherp omhoog tot 1.240 punten, waarna de verkoopdruk in de middagsessie plotseling toenam. De aanpassing bij de largecaps en bankgroepen was de belangrijkste reden voor de sterke daling van de VN-index met een zeer plotseling handelsvolume, met meer dan 1,3 miljard aandelen die een sterke druk op de kortetermijndistributie lieten zien. Aan het einde van de week stopte de VN-index op 1.212 punten, nog steeds boven de psychologische prijszone van 1.200 punten en licht gestegen ten opzichte van het einde van vorige week.

Gedurende de week bereikte de totale handelswaarde op HoSE VND 118.101 miljard, een sterke stijging. Het gemiddelde handelsvolume bedroeg bijna 1 miljard aandelen per sessie. Tijdens de handelssessie van 23 februari 2024 bereikte het handelsvolume 1.327 miljard aandelen, het hoogste niveau sinds de sessie van 18 augustus 2023. Deze ontwikkeling, gecombineerd met de sterke daling aan het einde van de week, toonde aan dat er op korte termijn distributierisico's bestonden in veel codes/codegroepen, toen de VN-index zich in de prijsrange van 1.235 - 1.240 punten bevond. Buitenlandse beleggers verhoogden hun handel gedurende de week en verkochten netto VND 1.456,6 miljard op HoSE; netto verkochten ze VND 39,69 miljard op HNX.

Zoals hierboven vermeld, zijn de banken de groep met de grootste impact op de index. De divergentie en plotselinge liquiditeit stimuleren de kortetermijncashflow en zorgen voor meer transacties. Veel codes stegen nog steeds sterk en overtroffen de oude piek, zoals BID (+7,11%), VAB (+6,25%), TCB (+4,16%)... De rest daalde vooral, met LPB (-4,74%), HDB (-3,43%),OCB (-3,18%) en EIB (-2,65%)...

Alleen al in de laatste sessie van de week daalden veel aandelengroepen scherp. Aandelen in de financiële dienstverlening en effecten schommelden voornamelijk binnen een smalle bandbreedte en sloten de week grotendeels in de min af, met TVB (-7,44%), APG (5,78%), VND (-4,96%), AGR (-4,34%)..., met uitzondering van IVS (+10,68%) en HBS (+3,85%)... Vastgoedaandelen waren ook de groep met de minst positieve prestaties in vergelijking met de algemene markt, toen de meeste van hen daalden onder sterke verkoopdruk in de laatste sessie van de week, zoals TCH (-6,20%), DIG (-6,10%), PDR (-5,72%), ITC (-5,24%)... naast de positieve aandelen CCL (+13,26%), VRE (+13,11%) en PXL (+10,71%)...

Het lichtpuntje was de vastgoedmarkt voor industrieterreinen en rubberaandelen. Ondanks de sterke verkoopdruk aan het einde van de week stegen veel aandelen nog steeds fors, met name TIP (+6,83%), IDV (+6,70%) en GVR (+3,38%)... in tegenstelling tot LHG (-2,87%), DPR (-2,72%) en KBC (-2,70%)...

Volgens experts is dit een periode van aanpassing die een gezond ritme zou kunnen zijn voordat de markt binnenkort in evenwicht komt. Dit biedt dan ook kansen om de voorraden weer op te bouwen. Daarnaast moeten we rekening houden met de schommelingen in de marktliquiditeit, die in evenwicht is in zowel de largecap-groepen als de midcap-groep. In tegenstelling tot begin januari 2024, toen de liquiditeit voornamelijk geconcentreerd was en toenam in de VN30 en bluechip-groepen, is de balans in de afgelopen 2-3 weken, samen met de stijging van de marktscores, ook op zoek naar kansen in andere sectoren dan de VN30 en de banksector.

Op korte termijn heeft de markt de sterke weerstand van 1.250 punten bereikt en de juiste aanpassing doorgevoerd. Het psychologische ondersteuningsniveau van de index ligt in deze aanpassingsperiode rond de 1.200 punten. Hoewel de markt waarschijnlijk nog steeds herstel zal vertonen, moet worden opgemerkt dat de prognose nog steeds wankel is, aangezien de zesde sessie slechts de eerste aanpassingssessie is.

Concluderend: hoewel de opwaartse trend op korte termijn nog steeds aanhoudt en na het doorbreken van de psychologische weerstandszone bij 1.200 punten, heeft de VN-Index deze steunzone nog niet getest. Daarom wordt het als redelijk beschouwd om te vertragen en aan te passen om deze steunzone te testen. De schommelingen en aanpassingen zullen zich in de komende sessies waarschijnlijk nog steeds voordoen. Kortetermijnbeleggers dienen op dit moment voorzichtig te zijn, aangezien de VN-Index zich op een hoge score in het accumulatiekanaal op middellange termijn beweegt en correctiesignalen heeft afgegeven, waardoor de risico's op korte termijn toenemen.

Nieuwe koopposities moeten daarom rekening houden met deze veranderingen in de marktstatus om handelsposities te optimaliseren in plaats van zich te laten beïnvloeden door emotionele factoren en FOMO-status, die investeringsbeslissingen beïnvloeden. Verwacht wordt dat de cashflow in 2024 zal blijven draaien rond aandelengroepen in sectoren met positieve fundamentals en groeipotentieel, zoals banken, vastgoed op industrieterreinen, zeehavens, chemie, olie en gas...

Bron