Vooruitzichten voor de aandelenmarkt in de week van 26 februari.

Báo Đầu tư•25/02/2024

Vooruitzicht voor de aandelenmarkt in de week van 26 februari tot en met 2 maart: Beleggers met een kortetermijnvisie dienen voorzichtig te zijn.

De kortetermijnopwaartse trend blijft intact en na het doorbreken van het psychologische weerstandsniveau van 1200 punten, heeft de VN-index deze steunzone nog niet opnieuw getest.

Na een stijging naar het niveau van 1235-1255 punten, overeenkomend met de piekprijzen van augustus en september 2023, kende de VN-index een volatiele handelsweek met drie opeenvolgende sessies die schommelden binnen een smalle bandbreedte onder het weerstandsniveau van 1235 punten. Met name de laatste handelssessie van de week (23 februari), de eerste sessie van 2024, vertoonde dramatische schommelingen, met een scherpe stijging aan het begin van de sessie gevolgd door een scherpe daling aan het einde.

Concreet werd de index in deze sessie aanvankelijk fors opgedreven door bankaandelen tot 1240 punten. In de middag nam de verkoopdruk echter plotseling toe. De correctie in large-cap- en bankaandelen was de belangrijkste oorzaak van de scherpe daling van de VN-index, met een zeer hoog handelsvolume van meer dan 1,3 miljard aandelen, wat duidde op sterke verkoopdruk op de korte termijn. Aan het einde van de week sloot de VN-index op 1212 punten, nog steeds boven de psychologische grens van 1200 punten en iets hoger dan aan het einde van de vorige week.

Gedurende de week bereikte de totale handelswaarde op de HoSE 118.101 miljard VND, een forse stijging, met een gemiddeld handelsvolume van bijna 1 miljard aandelen per sessie. De handelssessie van 23 februari 2024 kende een handelsvolume van 1,327 miljard aandelen, het hoogste sinds 18 augustus 2023. Deze ontwikkeling, in combinatie met de scherpe daling aan het einde van de week, duidt op kortetermijnrisico's voor de distributie van veel aandelen/aandelengroepen, aangezien de VN-index schommelde tussen 1.235 en 1.240 punten. Buitenlandse beleggers verhoogden hun handelsactiviteit gedurende de week en verkochten netto voor 1.456,6 miljard VND op de HoSE; de netto verkoop op de HNX bedroeg 39,69 miljard VND.

Zoals hierboven vermeld, had de bankensector een aanzienlijke impact op de index, met uiteenlopende bewegingen en een sterke toename van de liquiditeit, wat de kortetermijnkapitaalstromen stimuleerde en de handelsactiviteit deed toenemen. Veel aandelen bleven fors stijgen en overtroffen eerdere hoogtepunten, zoals BID (+7,11%), VAB (+6,25%), TCB (+4,16%), enzovoort, terwijl de meeste daalden, waaronder LPB (-4,74%), HDB (-3,43%),OCB (-3,18%), EIB (-2,65%), enzovoort.

Tijdens de laatste handelsdag van de week lieten veel aandelengroepen scherpe dalingen zien. Aandelen in de financiële dienstverlening en effectenhandel schommelden over het algemeen binnen een smalle bandbreedte en sloten de week overwegend lager af, met TVB (-7,44%), APG (5,78%), VND (-4,96%), AGR (-4,34%), enzovoort, met uitzondering van IVS (+10,68%) en HBS (+3,85%). Aandelen in de vastgoedsector behoorden ook tot de minst positieve presteerders in vergelijking met de algehele markt, met de meeste dalende aandelen en sterke verkoopdruk tijdens de laatste handelsdag van de week, zoals TCH (-6,20%), DIG (-6,10%), PDR (-5,72%), ITC (-5,24%), enzovoort, met uitzondering van enkele positieve uitbraken zoals CCL (+13,26%), VRE (+13,11%) en PXL (+10,71%).

Het lichtpuntje was te vinden in de aandelen van industriële vastgoed- en rubberbedrijven. Ondanks de sterke verkoopdruk in de laatste handelsdag van de week, sloten veel aandelen de week af met een flinke koersstijging, met name TIP (+6,83%), IDV (+6,70%) en GVR (+3,38%)... in tegenstelling tot LHG (-2,87%), DPR (-2,72%) en KBC (-2,70%)...

Volgens experts zou deze correctiefase een gezonde fase kunnen zijn voordat de markt zich snel stabiliseert, waardoor er weer kansen ontstaan om aandelenposities te vergroten. Daarnaast is de toegenomen marktliquiditeit, die zowel grote als middelgrote bedrijven in evenwicht brengt, een belangrijke factor om rekening mee te houden. In tegenstelling tot begin januari 2024, toen de liquiditeit geconcentreerd was in de VN30 en blue-chip aandelen, is de stijging van de marktpunten in de afgelopen 2-3 weken gepaard gegaan met een evenwicht, doordat kapitaalstromen op zoek gaan naar kansen in sectoren buiten de VN30 en de bankensector.

Op de korte termijn heeft de markt het sterke weerstandsniveau van 1250 punten benaderd en is dienovereenkomstig gecorrigeerd. Het psychologische steunpunt voor de index ligt tijdens deze correctie rond de 1200 punten. Hoewel de markt nog steeds potentieel heeft voor een herstel, moet worden opgemerkt dat, aangezien vrijdag slechts de eerste correctiesessie was, er nog steeds volatiliteit te verwachten is.

Samenvattend, hoewel de kortetermijn-uptrend intact blijft en de VN-index na de doorbraak van het psychologische weerstandsniveau van 1200 punten deze steunzone nog niet opnieuw heeft getest. Een vertraging en correctie om deze steunzone opnieuw te testen, wordt daarom als redelijk beschouwd. Volatiliteit en correcties zullen zich waarschijnlijk in de komende sessies blijven voordoen, en kortetermijnbeleggers moeten in dit stadium voorzichtig zijn, aangezien de VN-index momenteel op een hoogtepunt binnen zijn middellangetermijn-accumulatiekanaal handelt en een correctie heeft gesignaleerd, waardoor het kortetermijnrisico toeneemt.

Nieuwe kooporders moeten daarom rekening houden met deze marktveranderingen om hun handelsposities te optimaliseren, in plaats van zich te laten leiden door emoties en FOMO (fear of missing out), die hun investeringsbeslissingen beïnvloeden. Naar verwachting zal kapitaal in 2024 blijven circuleren rond aandelengroepen in sectoren met positieve fundamenten en groeipotentieel, zoals de banksector, industrieel vastgoed, havens, chemie en olie en gas.

Bron