Succesvol meer dan 4,3 biljoen VND opgehaald via de uitgifte van obligaties...

Temidden van tekenen van herstel op de kapitaalmarkt, maar nog steeds geconfronteerd met veel onzekerheden, heeft Asia Commercial Bank (ACB) een plan opgesteld om in de eerste helft van 2025 kapitaal aan te trekken via de uitgifte van private bedrijfsobligaties. Dit wordt beschouwd als een strategische stap om de kapitaalbronnen voor de middellange en lange termijn te herstructureren en tegelijkertijd de kredietcapaciteit in de tweede helft van het jaar uit te breiden.

Báo Đắk Nông•16/05/2025

Zo heeftACB via dit kanaal met succes meer dan 4.300 miljard VND opgehaald. Concreet had ACB medio mei 2025 vijf tranches van obligaties via een private plaatsing uitgegeven met een totale waarde van 4.300 miljard VND. Deze obligaties hebben allemaal een looptijd van 2-3 jaar, met rentes variërend van 5,4% tot 5,8% per jaar, afhankelijk van of ze vast of variabel zijn.

Succesvol meer dan 4.300 miljard VND opgehaald via obligatie-uitgifte: vooruitzichten en uitdagingen voor ACB. — Vooruitzichten en uitdagingen voor ACB

Het is belangrijk om te vermelden dat alle uitgegeven obligaties ongedekt, niet-converteerbaar en zonder warrants zijn, en niet meetellen als Tier 2-kapitaal. Meest recentelijk, op 9 mei, heeft ACB obligaties ter waarde van 500 miljard VND uitgegeven (code ACB12505), met een looptijd van 2 jaar en een vaste rente van 5,4% per jaar (informatie van de Hanoi Stock Exchange). Dit is de vijfde obligatie-uitgifte van ACB sinds het begin van het jaar.

De vier eerder uitgegeven obligatietranches omvatten: ACB12504, uitgegeven op 25 april ter waarde van 800 miljard VND; ACB12503, uitgegeven op 18 april ter waarde van 500 miljard VND; ACB12502, uitgegeven op 10 april ter waarde van 1.000 miljard VND; en ACB12501, uitgegeven op 26 maart ter waarde van 1.500 miljard VND.

Opvallend is dat de meeste uitgegeven obligaties clausules voor vervroegde aflossing bevatten – wat erop wijst dat ACB prioriteit geeft aan flexibiliteit in schuldenbeheer en liquiditeitsoperaties.

Gezien de verwachting dat de depositorente door inflatiedruk en monetaire beleidsaanpassingen van staatsbanken weer licht zal stijgen, getuigt de keuze van ACB om obligaties met zowel vaste als variabele rente uit te geven van voorzichtigheid en tegelijkertijd van proactief beheer van de kapitaalkosten.

Volgens analyses van financiële experts blijven de obligatierentes van ACB aantrekkelijk in vergelijking met de algemene markt, vooral in vergelijking met banken met een vergelijkbare kredietwaardigheid. Het feit dat de obligaties niet gedekt zijn door onderpand en niet zijn opgenomen in het Tier 2-kapitaal, wijst erop dat de bank niet afhankelijk is van deze financieringsbron om haar kapitaalratio te verhogen, maar primair streeft naar de herstructurering van haar middellange- en langetermijnkapitaalbronnen en de ondersteuning van haar kredietuitbreidingsplannen.

Volgens het plan maakt het aantrekken van maximaal 20.000 miljard VND via obligaties deel uit van de financiële strategie van de ACB voor de middellange termijn tot 2025, met als doel: een evenwicht te waarborgen tussen kapitaal op korte en middellange tot lange termijn; de kapitaalvervalstructuur te optimaliseren volgens Basel II/III; en middelen te reserveren voor duurzame kredietprogramma's, met name leningen aan kleine en middelgrote ondernemingen (kmo's) en groene kredieten.

Volgens het financiële rapport over het eerste kwartaal van 2025 groeit de kredietportefeuille van ACB met 9,2% op jaarbasis, terwijl de ratio van niet-renderende leningen onder de 1% blijft. De snelle groei van het kredietvolume vereist echter dat de bank proactief kapitaal op middellange termijn aantrekt om ervoor te zorgen dat de kapitaaladequatieratio (CAR) voldoet aan de eisen van de Staatsbank van Vietnam.

De bank staat dan ook voor zowel kansen als uitdagingen, zoals: De succesvolle uitgifte van 5 obligaties door ACB aan het begin van het jaar toont de aantrekkelijkheid van bankobligaties voor institutionele beleggers aan, met name in de context van potentiële risico's in het kredietkanaal en de aandelenmarkt.

De uitdagingen in de tweede helft van 2025 zijn echter aanzienlijk. Druk vanuit de internationale markten, stijgende kapitaalkosten en wisselkoersschommelingen kunnen het beleggerssentiment beïnvloeden. Daarnaast zal het effectief alloceren van obligatiekapitaal – met name in de context van de strengere kredietverlening door de Vietnamese centrale bank aan de vastgoedsector en risicovolle sectoren – een probleem vormen waar ACB een oplossing voor moet vinden.

In ander nieuws heeft ACB zojuist bekendgemaakt dat 26 mei de uiterste registratiedatum is voor aandeelhouders die in aanmerking willen komen voor dividend over 2024 in contanten en aandelen. ACB zal daarom op 5 juni een dividend in contanten uitkeren van 10% per aandeel, wat betekent dat aandeelhouders met één aandeel 1.000 VND aan dividend zullen ontvangen. Met 4,46 miljard uitstaande aandelen verwacht ACB 4.466,6 miljard VND uit te geven aan dividenduitkeringen.

Wat betreft de optie voor stockdividend, is ACB van plan dit te implementeren met een percentage van 15%, wat overeenkomt met de uitgifte van maximaal bijna 670 miljoen aandelen. De verhouding is 100:15, wat betekent dat aandeelhouders die 100 aandelen bezitten, 15 nieuwe aandelen zullen ontvangen.

Dit plan werd goedgekeurd door de jaarlijkse algemene vergadering van aandeelhouders op 8 april 2025. Na de uitgifte zal het maatschappelijk kapitaal van de bank stijgen van bijna 45.000 miljard VND tot maximaal meer dan 51.300 miljard VND. De verwachte voltooiing is in het derde kwartaal van 2025.

Bron: https://baodaknong.vn/huy-dong-thanh-cong-hon-4-300-ty-dong-qua-phat-hanh-trai-phieu-trien-vong-va-thach-thuc-voi-acb-252761.html