Er klinken steeds meer oproepen om de afhankelijkheid van de Amerikaanse dollar voor handel en reserves te verminderen, wat de leidende positie van de dollar bedreigt...
 |
| Er klinken steeds meer oproepen om de afhankelijkheid van de Amerikaanse dollar voor handel en reserves te verminderen, wat de leidende positie van de dollar bedreigt... |
De laatste tijd, met de sterke opkomst van economieën zoals China, India, Rusland en Brazilië, en ingrijpende geopolitieke veranderingen, nemen de inspanningen toe om de afhankelijkheid van de Amerikaanse dollar te verminderen.
Inspanningen om de afhankelijkheid te verminderen
Volgens The Hindu (India) van 4 mei zijn India en Maleisië overeengekomen de roepie te gebruiken voor betalingen in de bilaterale handel. Eerder hadden Brazilië en China al afgesproken om in februari 2023 meer in hun respectievelijke valuta te betalen. Meer recent kondigden Saoedi-Arabië en de Verenigde Arabische Emiraten aan dat ze naast de Amerikaanse dollar ook andere valuta zouden accepteren voor olie-export, terwijl Irak een verbod instelde op persoonlijke en zakelijke transacties in Amerikaanse dollars binnen het land.
Momenteel zijn Rusland en China twee van de belangrijkste landen in de poging om de economie te de-dollariseren. Tijdens zijn bezoek aan Rusland afgelopen maart hebben de Chinese president Xi Jinping en de Russische president Vladimir Poetin een verklaring afgegeven waarin zij overeenkwamen de bilaterale samenwerking op economisch gebied te versterken, met name door het gebruik van de renminbi (RMB) in transacties tussen beide landen te bevorderen. President Poetin bevestigde zijn steun voor "het gebruik van de RMB in betalingen tussen Rusland en landen in Azië, Afrika en Latijns-Amerika".
Eerder, tijdens de 14e BRICS-top in juni 2022, stelde de Russische president Vladimir Poetin voor om de mogelijkheid te onderzoeken van het instellen van een internationale reservevaluta gebaseerd op de nationale valuta van de BRICS-landen. Het idee van president Poetin werd gesteund door de leden van de groep, met name China en Brazilië.
Volgens Bloomberg heeft de yuan in februari en maart officieel de dollar ingehaald en is daarmee de belangrijkste valuta geworden die in Rusland wordt verhandeld. Daarvoor was het aandeel betalingen in roebels en yuan al aanzienlijk gestegen en bereikte het in maart 2023 47% van de transacties tussen de twee landen. De yuan heeft ook een impuls gekregen in financiële transacties tussen ASEAN-landen, de regio die momenteel China's grootste handelspartner is.
Het huidige wereldwijde gebruik van de renminbi blijft echter laag. De munt vertegenwoordigt slechts 2,19% van alle wereldwijde betalingen; 3,5% van de valutatransacties; 2,69% van de reserves van centrale banken; en 12,28% van de valutamand met speciale trekkingsrechten (SDR) van het Internationaal Monetair Fonds (IMF).
Van USD naar "petrodollars"
Gebruikmakend van haar economische en militaire macht, en met 80% van de wereldwijde goudreserves in handen, introduceerden de Verenigde Staten na de Tweede Wereldoorlog het Bretton Woods-systeem, waarbij de waarde van de Amerikaanse dollar werd gekoppeld aan de goudprijs. Vanaf dat moment begon de Amerikaanse dollar het Britse pond te vervangen en werd de belangrijkste valuta.
Vervolgens namen de VS de wederopbouw van Europa op zich met het vierjarige Marshallplan, waarbij de EU meer dan 13 miljard dollar aan hulp ontving. Hiervan werd 90% verstrekt als "schenkingen" en slechts 10% als leningen, waardoor de Amerikaanse dollar wortel kon schieten in Europa en zich vervolgens wereldwijd kon verspreiden.
Echter, tegen het einde van de jaren zestig dwongen de buitensporige militaire uitgaven de Amerikaanse overheid ertoe grote hoeveelheden Amerikaanse dollars bij te drukken en in omloop te brengen, waardoor de munt begon te depreciëren. Om verder verlies te voorkomen, begonnen landen die de Amerikaanse dollar gebruikten hun reserves te verkopen om goud te kopen, wat leidde tot een dramatische daling van de waarde van de dollar. De VS leden een enorm verlies aan goudreserves, van meer dan 20 miljard ounces ten tijde van de oprichting van Bretton Woods in 1944 tot slechts 250 miljoen ounces in 1971, toen Bretton Woods werd opgeheven.
Onder economische druk moest de Amerikaanse overheid nieuw economisch beleid implementeren, waardoor buitenlandse overheden en centrale banken de Amerikaanse dollar niet langer konden gebruiken om Amerikaans goud in te wisselen. De Federal Reserve (Fed) kondigde de ontkoppeling van de Amerikaanse dollar van de goudstandaard aan, wat officieel leidde tot de ineenstorting van het Bretton Woods-systeem. De val van Bretton Woods betekende echter niet dat de VS hun leidende positie in de wereld, die te danken was aan de Amerikaanse dollar, zouden opgeven.
Toen in 1973 de Vierde Midden-Oorlog uitbrak tussen Egypte, Syrië en Israël, ontstond er een kans voor de VS om de dominantie van de dollar te heroveren. Onder Amerikaanse invloed was Saoedi-Arabië in 1973 het eerste land dat een overeenkomst met de VS sloot, waarin het ermee instemde de dollar te gebruiken als betaalmiddel voor olie-export. Twee jaar later stemden alle OPEC-lidstaten ermee in de dollar te gebruiken voor transacties. Sindsdien heeft de dollar zich losgekoppeld van goud en een nieuw syndicaat met olie gevormd, gebaseerd op de waarde van olietransacties, en is het de "petrodollar" geworden.
Om olie te kopen, zijn landen gedwongen grote reserves aan Amerikaanse dollars aan te leggen, wat de vraag naar deze valuta voortdurend verhoogt. Daarnaast gebruiken olie-exporterende landen petrodollars om Amerikaanse obligaties en aanverwante financiële producten te kopen, waardoor grote hoeveelheden Amerikaanse dollars terugvloeien naar de VS. De Amerikaanse overheid hoeft zich niet langer zorgen te maken over een snelle waardevermindering van de Amerikaanse dollar, zoals voorheen.
Naast de petrodollars en de Amerikaanse staatsschuld die de dollar ondersteunden, hebben ook de twee instellingen die na de ineenstorting van het Bretton Woods-systeem overbleven, het IMF en de Wereldbank, ertoe bijgedragen dat de dollar zijn dominante positie op de internationale markt herwon.
In de door het IMF ontwikkelde valutamand met Special Drawing Rights (SDR) vertegenwoordigt de Amerikaanse dollar tot wel 70% van de weging. De VS is ook de grootste aandeelhouder van de Wereldbank en heeft vetorecht over belangrijke kwesties van beide organisaties. Bovendien worden leningen die via het IMF en de Wereldbank worden verstrekt, gewaardeerd in Amerikaanse dollars. Dit heeft geleid tot de aanhoudende brede steun voor de Amerikaanse dollar onder lenende landen.
 |
| De BRICS-landen streven ernaar een nieuwe munt in te voeren die kan concurreren met de Amerikaanse dollar. (Bron: Chinadaily.com.cn) |
Hulpmiddelen om de kracht te behouden
Hoewel de petrodollar nauw verbonden is met de oliestandaard, bevindt deze grondstof zich in andere landen. Om het gebruik van de Amerikaanse dollar in omloop te controleren, richtten de Verenigde Staten in 1974, drie jaar na het einde van Bretton Woods, de Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication (SWIFT) op. Hoewel SWIFT een neutrale non-profitorganisatie is, worden transacties via het systeem in wezen uitsluitend met de Amerikaanse dollar uitgevoerd. Hoewel er via SWIFT ook andere valuta in kleinere hoeveelheden worden verhandeld, blijft de geldstroom via dit systeem feitelijk gecontroleerd en beïnvloed door de Verenigde Staten.
De wijdverspreide handel in en het feit dat de Amerikaanse dollar in veel economieën de primaire reservevaluta is, zorgt ook voor problemen in tal van landen. Wanneer de dollar in waarde stijgt, dalen andere valuta in waarde, wat leidt tot inflatie. Omgekeerd, wanneer de dollar in waarde daalt, stijgen andere valuta in waarde, wat gunstig is voor het beheer van andere economieën. Omdat strategische grondstoffen in Amerikaanse dollars worden geprijsd, leidt een waardevermindering van deze valuta tot prijsstijgingen, met als gevolg wijdverspreide importinflatie.
Hoewel de Federal Reserve de geldcreatie controleert, gebruikt het Amerikaanse ministerie van Financiën de dollar als onderpand voor leningen, waardoor centrale banken van lenende landen gedwongen worden Amerikaanse staatsobligaties te kopen. In geval van een waardevermindering van de dollar hebben landen die lenen via Amerikaanse staatsobligaties geen andere keuze dan een afname van hun reserves te accepteren.
De VS zouden SWIFT kunnen gebruiken om te voorkomen dat landen die onder sancties vallen de dollar gebruiken voor internationale betalingen, zelfs door "onvriendelijke landen" van SWIFT uit te sluiten. Daarnaast zijn er eisen voor beleidsveranderingen, een "bittere pil" voor sommige ontwikkelingslanden in de vorm van IMF-leningen, en worden deze landen regelmatig gewaarschuwd.
Om de bovengenoemde redenen neemt de behoefte aan betalingsmechanismen die niet op de Amerikaanse dollar zijn gebaseerd toe. Gezien de economische macht en geopolitieke rol van de Verenigde Staten blijft de invloed en positie van de dollar echter zeer moeilijk te vervangen. De VS zijn momenteel 's werelds grootste producent en exporteur van olie, bezitten de grootste goudreserves ter wereld met meer dan 8.000 ton en beschikken over sterke technologische innovatiekracht. De dominante marktpositie van de dollar blijft zeer sterk. Van de 81 grondstoffenprijzen die door de Conferentie van de Verenigde Naties inzake Handel en Ontwikkeling (UNCTAD) worden gepubliceerd, zijn er slechts vijf niet in Amerikaanse dollars uitgedrukt.
Volgens SWIFT-statistieken heeft de Amerikaanse dollar qua circulatie momenteel een marktaandeel van 41,1% in internationale betalingen; in grensoverschrijdende handelsfinanciering is de Amerikaanse dollar goed voor 84,32%; in wereldwijde valutatransacties is de Amerikaanse dollar goed voor 88%; in financiële transacties is 47% van de internationale schuld in Amerikaanse dollars luidend en maar liefst 58% van de internationale reserves bestaat uit activa in Amerikaanse dollars. Gezien de verhoudingen van deze indicatoren staat de Amerikaanse dollar consequent op de eerste plaats.
Hoewel veel economieën in deze context streven naar "de-dollarisering", zullen deze inspanningen van ontwikkelingslanden en opkomende economieën op beperkingen stuiten zolang ontwikkelde economieën de Amerikaanse dollar blijven gebruiken voor bilaterale investeringen en handel. De Amerikaanse dollar zal ongetwijfeld nog lange tijd de belangrijkste valuta in de wereldhandel en -reserves blijven.
Bron
Reactie (0)