Dubbelzinnige virtuele valuta, 'hoeden' van investeerders

De afgelopen jaren heeft de virtuele valutakoorts veel Vietnamese investeerders aangetrokken om deel te nemen aan blockchainprojecten met de verwachting van hoge winsten. Veel projecten zijn echter mislukt en de waarde van tokens (crypto-activa) is "verdampt", waardoor veel investeerders met lege handen achterbleven.

Groot blockchain-evenement trekt veel aandacht van jongeren - Foto: GM

Onder hen was de AntEx-token van zakenman Nguyen Hoa Binh (Shark Binh) die ooit met 99% in waarde daalde en door investeerders werd beschuldigd van "pumping and dumping". Daarnaast zijn er recentelijk een aantal frauduleuze virtuele valutaprojecten door de politie opgerold, zoals: PaynetCoin, Matrix Chain, Wingstep, Game Naga Kingdom...

Deze realiteit roept vragen op over transparantie, mechanismen ter bescherming van deelnemers en de juridische verantwoordelijkheden van uitgevers van digitale activa in de context van steeds populairdere nieuwe investeringsvormen.

99% van de cryptoprojecten zijn oplichting?

In een gesprek met Tuoi Tre , de directeur van een durfkapitaalfonds in Vietnam, zei hij dat hij was uitgenodigd om te investeren en persoonlijk advies te geven in het AntEx-project, maar dat hij weigerde omdat het niet aan de criteria voldeed. "Veel mensen zeggen dat AntEx een 'trash coin' is, een 'meme coin', maar in werkelijkheid heeft dit project een team en een methodische marketingstrategie. Daarom hebben veel investeerders vertrouwen in het oprichtersteam en erin geïnvesteerd op basis van de reputatie van het team," zei hij.

Nadat deze token echter op de beurs werd genoteerd, daalde de waarde ervan met meer dan 90%, waardoor veel investeerders met lege handen achterbleven. "Het is een oud verhaal, maar het wordt nu weer opgepakt omdat het om grote namen gaat. Ikzelf geloofde vanaf het begin niet in de richting van dat project," zei hij, terwijl hij ook aanraadde om niet te investeren op basis van de naam van een beroemdheid om het risico te beperken dat je met lege handen zou eindigen.

Mevrouw Ha Vo Bich Van, financieel adviseur bij Hub Dong Hanh onder FIDT Investment Consulting and Asset Management Joint Stock Company, zei dat de bewering "99% van de cryptoprojecten mislukken, geld verliezen en oplichting zijn" extreem klinkt, maar niet helemaal onjuist is als je kijkt naar de harde realiteit van de markt voor digitale activa.

Volgens mevrouw Van ligt het aantal mislukkingen en fraudegevallen in crypto, DeFi en nieuw uitgegeven tokens veel hoger dan in traditionele beleggingssectoren. "Dat is niet onredelijk gezien de reeks kleine projecten, het gebrek aan transparantie, anonieme ontwikkelteams en het werken volgens het 'pump and dump'-model. De meeste hiervan zijn na de eerste opwinding ingestort", aldus mevrouw Van.

Mevrouw Van merkte echter ook op dat de hele cryptomarkt niet gelijkgesteld moet worden aan fraude. "Naast mislukte projecten zijn er nog steeds veel succesvolle, duurzame projecten zoals Bitcoin, Ethereum of grote DeFi-platforms. Daarom kan niet worden gezegd dat alle projecten 'verloren' zijn", aldus mevrouw Van.

Volgens mevrouw Van is een van de grootste risico's vandaag de dag het ontbreken van een verzekeringsmechanisme of een gecentraliseerd compensatiefonds wanneer een project wordt gehackt, leeggezogen of verdwijnt. Slechts enkele grote platforms beschikken over een intern verzekeringsfonds om de schade te vergoeden als het platform wordt aangevallen, terwijl de meeste kleine projecten helemaal geen mechanisme hebben om investeerders te beschermen.

"Investeerders kunnen een rechtszaak aanspannen als het ontwikkelteam de activa duidelijk identificeert en traceerbaar is. Maar in werkelijkheid zijn de meeste ontwikkelteams anoniem en opereren ze over de grenzen heen, waardoor juridische handhaving vrijwel onmogelijk is", benadrukte mevrouw Van.

Het gebruik van crypto om investeerders te 'kudden'

Volgens deskundigen is de blockchaintechnologie grenzeloos, waardoor Vietnamese startups gemakkelijker toegang hebben tot wereldwijd kapitaal dan via het traditionele model.

In Vietnam hebben veel bedrijven met succes miljoenen, zelfs tientallen miljoenen dollars aan kapitaal opgehaald in de blockchain-wereld, zoals Kyber Swap (52 miljoen USD), Ninety Eight (6 miljoen USD)...

Dankzij deze ontwikkeling hebben deze bedrijven zich ontwikkeld tot 's werelds toonaangevende cryptodiensten, die miljoenen gebruikers wereldwijd bedienen. Maar omdat het een nieuwe markt is, ontbreekt er een duidelijk juridisch kader, met name voor fondsenwervingsactiviteiten. Dit leidt ertoe dat veel individuen en organisaties crypto gebruiken voor winst, virtueel kapitaal opvragen, maar hun initiële verplichtingen niet nakomen.

De heer Tran Xuan Tien, secretaris-generaal van de Ho Chi Minh City Blockchain Association, zei dat de markt de methoden voor het opvragen van kapitaal in de loop der tijd heeft verbeterd met nieuwe vormen om de bovenstaande risico's te beperken, zoals ICO (projecten die zichzelf mondeling committeren), IDO (gedecentraliseerde platformen die garanderen) en IEO (gecentraliseerde beurzen die notering en liquiditeit garanderen, ondersteunen).

"Maar zelfs IEO's hebben nog steeds hun beperkingen. Als het project zijn belofte niet nakomt, zal de beurs het alleen maar van de beurs halen, en het uiteindelijke verlies is nog steeds voor rekening van de investeerder", aldus Tien. Hij voegde eraan toe dat elke partij die deelneemt aan het proces van kapitaalopvraging zijn verantwoordelijkheid moet nemen om de risico's te beperken en de markttransparantie te behouden.
duidelijk.

De projecteigenaar is de initiatiefnemer en draagt ​​de hoogste verantwoordelijkheid voor transparantie van informatie, de doeleinden van kapitaalgebruik en de naleving van de routekaart. Bij fraude of verduistering van kapitaal is de projecteigenaar direct juridisch aansprakelijk.

Het projectteam, dat betrokken is bij het beheer en de implementatie, moet verantwoordelijk zijn voor het begeleiden en gebruiken van kapitaal volgens het aangekondigde plan en mag niet meewerken aan fraude of prijsmanipulatie. "Bij overtredingen ligt de verantwoordelijkheid niet alleen bij de oprichter, maar ook bij de betrokken leden", aldus de heer Tien.

Intussen moeten de fondsenwervende platforms (IDO/IEO/Launchpad, exchange) volgens deskundigen fungeren als een soort 'poortwachter' die de projecten zorgvuldig screent, informatie garandeert en toezicht houdt op de besteding van het kapitaal.

"Wanneer er een overtreding plaatsvindt, kan het platform niet zomaar de lijst met beschermde gegevens verwijderen om de verantwoordelijkheid af te wijzen. Het platform moet echter wel over een compensatiemechanisme, juridische ondersteuning of op zijn minst transparantie in de informatie beschikken om investeerders te beschermen", adviseert een expert.

Wees op uw hoede voor oplichting

Toen haar werd gevraagd hoe je een potentieel cryptoproject moet evalueren voor investeringen, noemde mevrouw Jenny Nguyen, COO Kyros Ventures, haar drie "onveranderlijke" criteria voordat je investeert: mensen (team), product (product), timing (timing).

"Je moet weten wie erachter zit. Als het team anoniem is, zal ik het onmiddellijk afwijzen. Lost dat project echt het probleem op dat de markt nodig heeft, of schetst het alleen een mooi verhaal? Je moet de echte waarde zien," benadrukte Jenny Nguyen.

Volgens Jenny Nguyen is het idee hetzelfde, maar als de timing verkeerd is, zal het ook mislukken. "Investeren in crypto is niet anders dan een ritje in een achtbaan: je kunt je investering in één nacht verdrievoudigen of verviervoudigen, maar je kunt de volgende ochtend ook alles verliezen. Het belangrijkste is om te begrijpen waarin je investeert, wat je doet en wie je vertrouwt", aldus Jenny Nguyen.

Ondertussen zei de heer Tran Xuan Tien dat beleggers de juiste kennis moeten hebben over hun financiële beslissingen. De cryptomarkt is in wezen immers nog steeds een financiële markt, waarbij deelnemers zich moeten wapenen met zowel beleggingskennis als basiskennis van blockchaintechnologie.

"Het is belangrijk dat elke beslissing gebaseerd is op persoonlijke verantwoordelijkheid, in plaats van het najagen van beloftes van 'zekere winst', wat typische tekenen van fraude zijn", adviseert de heer Tien. Hij voegt toe dat het belangrijk is om als individu tijd en moeite te steken in het leren beleggen.

"Als u niet over voldoende middelen beschikt, kunt u overwegen deze toe te vertrouwen aan gerenommeerde fondsen. Als u besluit naar het advies van anderen te luisteren, moet u er ook rekening mee houden dat alle risico's en verliezen uw eigen beslissingen zijn", suggereerde de heer Tien.

Mevrouw Ha Vo Bich Van raadt investeerders ook aan voorzichtig te zijn alvorens deel te nemen en elk project zorgvuldig te evalueren via het ontwikkelingsteam, de tokenstructuur, de controleerbaarheid, transparantie en de voortgang van de roadmap. "Niet "alle eieren in één mandje leggen" en de projectprestaties nauwlettend volgen om ongewone signalen snel te kunnen opvangen, is ook een belangrijke factor", adviseert mevrouw Van.

Volgens mevrouw Van zouden investeerders voorrang moeten geven aan transparante projecten met echte gebruikers, een redelijke kapitalisatie en geen onrealistische winstbeloften. "In de toekomst, wanneer projecten binnen het juridische kader van Vietnam opereren, zouden investeerders duidelijke contracten moeten vragen en professioneel juridisch advies en financiële adviseurs moeten inhuren om hun rechten te waarborgen", aldus mevrouw Van.

Moeilijk te traceren op blockchain

Volgens experts op het gebied van cryptovaluta is het relatief lastig om de identiteit van eigenaren van cryptowallets te achterhalen en te verifiëren zonder directe medewerking van internationale beurzen.

On-chain analyse kan alleen wallet-adressen identificeren – een reeks digitale tekens – maar kan niet de identiteit van de persoon erachter vaststellen. "Sommige partijen speculeren misschien dat het wallet-adres 'van iemand is', maar dat is allemaal speculatie, geen verificatiewaarde", aldus Jenny Nguyen.

De heer Tran Xuan Tien gaf ook toe dat het verifiëren van de identiteit van fraudeurs in de blockchainwereld niet eenvoudig is. De traceerbaarheid hangt van veel factoren af: de manier van handelen, het gebruik van anonieme tools zoals 'money mixers' en de omvang van het verdiende geld.

"Hoewel veel transacties door onderzoekers kunnen worden getraceerd, kan het nog steeds voorkomen dat de fraudeur de dader niet direct kan opsporen. Daarom is het noodzakelijk om een ​​juridisch kader te creëren dat platforms en projecten vanaf het begin dwingt transparanter te zijn", suggereerde de heer Tien.

Deskundigen zeggen dat er dankzij een duidelijker juridisch kader nu de pilotresolutie over cryptoactiva van kracht is, transacties kunnen worden uitgevoerd op beurzen die een licentie hebben van overheidsinstanties. Hierdoor wordt de transparantie vergroot en worden de belangen van binnenlandse investeerders beschermd.

Wachten op een wettelijke doorgang voor digitale activa

Volgens deskundigen worden de meeste cryptotransacties de laatste tijd uitgevoerd via internationale beurzen, buiten het toezicht van de nationale autoriteiten, vanwege het ontbreken van een specifiek juridisch kader.

Vietnam heeft echter veel belangrijke stappen gezet in de ontwikkeling van een legale corridor voor digitale activa. De wet op de digitale technologie- industrie, die op 1 januari 2026 van kracht werd, erkent voor het eerst digitale activa, waaronder cryptovaluta, en legt duidelijk de eigendom, overdracht en bescherming van de rechten van eigenaren vast.

Bovendien is Resolutie 05/2025 van de regering uitgevaardigd over het besturen van het beheer van de markt voor crypto-activa gedurende 5 jaar. Hierin zijn de beginselen voor de uitgifte van tokens vastgelegd, wordt vereist dat projecten reële onderliggende activa hebben en worden regels vastgesteld over de voorwaarden voor vloervergunningen, minimumkapitaal, risicobeheermechanismen en transparantie van informatie.

Investeerders krijgen zo een wettelijke basis om hun rechten te beschermen wanneer er geschillen ontstaan; projecten en beurzen moeten transparanter opereren, gecontroleerd worden en periodiek informatie openbaar maken. Een strikt controlemechanisme zal ook helpen het risico op fraude te minimaliseren; "ondergrondse" transacties worden opgenomen in het beheerkader, wat bijdraagt ​​aan het beperken van fraude en vermogensverlies.

"Als de instellingen helder zijn, zijn investeerders echt beschermd en kan de markt zich gezond ontwikkelen", aldus mevrouw Van.

Wat is een "afvoerpomp" en een "tapijttrekker"?

Veel cryptoprojecten zijn klein, missen transparantie, hebben anonieme ontwikkelteams of werken volgens een 'pump-dump'-model - Illustratiefoto AI

Na het Antex-incident noemden velen in de sector de term "pump and dump" – een veelvoorkomende vorm van prijsmanipulatie op de markt voor digitale activa. Deze methode wordt uitgevoerd door een groep investeerders of georganiseerde organisaties.

Mevrouw Jenny Nguyen zei dat de bovenstaande truc erg populair is, vooral omdat het in meer dan 90% van de gevallen gebeurt met junkcoins, oftewel "memecoins". De gebruikelijke methode is de "pump", waarbij een groep in stilte een grote hoeveelheid digitale activa (tokens) koopt tegen lage prijzen.

Nadat ze voldoende goederen hadden verzameld, promootte deze groep tegelijkertijd luidkeels, verspreidde vals-positief nieuws of overdreven nieuws op sociale netwerken en media om de angst om iets te missen (FOMO) binnen de beleggersgemeenschap te triggeren. Er ontstond een koopgolf, waardoor de tokenprijs in korte tijd dramatisch steeg.

Wanneer de prijs het doelniveau bereikt, verkoopt de manipulatorgroep gelijktijdig alle tokens die ze eerder hebben gekocht (dumpen), wat enorme winsten oplevert. Als gevolg hiervan daalt de prijs van de tokens, waardoor individuele beleggers die tegen hoge prijzen hebben gekocht, het slachtoffer worden van een bijna volledige waardevermindering van hun activa.

"Rug pull" is een ernstigere vorm van fraude, die vaak voorkomt tijdens de hausse van nieuwe projecten. Projectleiders maken gebruik van de populariteit van de markt om gebruikers op te roepen tokens te kopen.
hun.

Nadat ze een aanzienlijke hoeveelheid kapitaal hadden aangetrokken, dumpten de exploitanten in het geheim alle activa in de liquiditeitspool, namen al het geld op en verdwenen. Als gevolg hiervan daalde de tokenwaarde tot nul, waardoor investeerders met lege handen achterbleven.

De wereldwijde cryptomarkt heeft veel gevallen geregistreerd van beleggers die zware verliezen hebben geleden door zowel deze geavanceerde manipulatie- als fraudetrucs. "Maar veel beleggers, zelfs wetende dat er een 'pull and dump'-situatie aan zit te komen, willen toch snel instappen in de hoop een positiewijziging te vinden en snel rijk te worden. Deze realiteit moet worden gewaarschuwd", aldus Jenny Nguyen.

BINH KHANH - DUC THIEN

Bron: https://tuoitre.vn/map-mo-tien-ao-lua-ga-nha-dau-tu-20251009231513706.htm