In 2024 registreerde Japan fusie- en overnametransacties (M&A) ter waarde van meer dan 230 miljard dollar. Naar verwachting zal deze activiteit in 2025 onverminderd hoog blijven.
Concreet steeg de fusie- en overnameactiviteit in 2024 met 44% op jaarbasis en bereikte een bedrag van meer dan 230 miljard dollar, de hoogste groei sinds 2018. Deze levendige fusie- en overnametrend werd gedreven door een fundamentele verschuiving in de strategieën van Japanse bedrijven, dankzij ruime kasreserves, veel bedrijven met goede bedrijfsresultaten maar ondergewaardeerd, druk van investeerders die strijden voor aandeelhoudersrechten en van wereldwijde concurrenten.
Opvallende deals zijn onder meer: de privatisering van Seven & i Holdings Co. (het moederbedrijf van de 7-Eleven-supermarktketen) voor 57 miljard dollar om een overnamebod van Alimentation Couche-Tard Inc. (eigenaar van de Circle K-keten) af te weren, en gesprekken tussen Honda en Nissan Motor Co. om de op twee na grootste autofabrikant ter wereld te creëren.
 |
| Japanse bedrijven worden steeds proactiever in het licht van de interesse van wereldwijde concurrenten en investeerders - Bron: Bloomberg |
Hedgefondsen zoals Elliott Investment Management en ValueAct Capital Partners spelen een sleutelrol in deze transformatie. Ze breiden hun activiteiten in Japan uit en richten zich op ondergewaardeerde, maar goed presterende bedrijven. Deze fondsen ontvangen steun van het Japanse Ministerie van Economie , Handel en Industrie, terwijl instellingen zoals de Tokyo Stock Exchange ook aandringen op een hoger rendement voor aandeelhouders.
Volgens Bloomberg telde Japan in 2024 bijna 150 activistische beleggerscampagnes, een stijging van 50% ten opzichte van 2023. Kenichi Sekiguchi, partner bij advocatenkantoor Mori Hamada, stelt dat deze druk bedrijven dwingt om privatisering of fusies met binnenlandse concurrenten te overwegen. Hij voorspelt dat er in de eerste helft van 2025 verschillende grote deals zullen plaatsvinden, ter waarde van honderden miljoenen tot miljarden dollars.
Volgens Tetsuro Onitsuka, partner bij investeringsmaatschappij EQT AB, wordt privatisering een steeds aantrekkelijkere optie in vergelijking met het worden van een dochteronderneming van een concurrent. Hij is van mening dat, hoewel de Japanse markt misschien nog niet zo dynamisch is als die van de VS, deze veranderingen in perceptie meer kansen en keuzemogelijkheden voor bedrijven creëren.
Ondanks uitdagingen zoals de zwakke yen blijven Japanse bedrijven actief in overzeese overnames, voornamelijk gedreven door hoge kasreserves – deels als gevolg van de afstoting van strategische aandeleninvesteringen.
Ken LeBrun, partner bij advocatenkantoor Davis Polk & Wardwell, voorspelt dat er volgend jaar veel deals van meerdere miljarden dollars zullen plaatsvinden. Voor veel Japanse bedrijven zijn grootschalige transacties essentieel om een significant zakelijk succes te behalen.
Bron: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html
Reactie (0)