Beleggingsfondsen streven naar een "veilige en zekere" aanpak.

Beleggingsfondsen zijn niet langer bereid risico's te nemen en geven daarom de voorkeur aan bedrijven met een duurzame kasstroom, winstgevendheid en een solide bedrijfsmodel.

Beleggingsfondsen profiteren van de groeiende consumentenbestedingen in Vietnam. Foto: Duc Thanh

Focus op de sector van consumentengoederen.

Beleggingsfondsen die actief zijn op de Vietnamese markt profiteren van de groeiende consumentenbestedingen in Vietnam. Ziekenhuizen, medische apparatuur, logistiek en de detailhandel in levensmiddelen trekken altijd veel aandacht van buitenlandse investeerders. Daarom blijft Mekong Enterprise Fund IV van Mekong Capital zich richten op sectoren binnen de consumentengoederenindustrie.

In juni tekenden SSI Fund Management Company Limited (SSIAM) en Union Securities Investment Trust Co., Ltd. (USITC) – een dochteronderneming van Union Bank of Taiwan (UBOT) – een samenwerkingsovereenkomst voor de oprichting van een nieuw beleggingsfonds. De heer Nguyen Phan Dung, adjunct-directeur-generaal van SSIAM, verklaarde dat het nieuwe fonds niet beperkt zal zijn tot specifieke producttypen of beleggingssectoren.

Op basis van de specifieke behoeften van elk product streeft SSIAM er altijd naar om investeerders toegang te bieden tot bedrijven met een hoog groeipotentieel en aantrekkelijke waarderingen, afkomstig uit sectoren die het meest zullen profiteren van de economische groei van Vietnam op de lange termijn, waaronder consumentengoederen, detailhandel, onderwijs, gezondheidszorg, commercieel bankwezen, residentieel vastgoed, industrieel vastgoed, informatietechnologie en transport.

Volgens dr. Le Minh Phieu, oprichter van LMP Lawyers, zijn dit ook goede bedrijfssectoren in moeilijke tijden. Met name strategische aandeleninvesteringen of fusies en overnames (M&A) blijven aantrekkelijk voor investeerders. Dit jaar heeft het kantoor 10 transacties afgehandeld, waarvan er 4 zijn afgerond, een aantal zijn gefinaliseerd en andere zich in de onderhandelingsfase bevinden.

Richt je op bedrijven die al winstgevend zijn.

In de huidige omstandigheden zijn de investeringscriteria strenger geworden. Mekong Capital geeft prioriteit aan bedrijven met een duurzame cashflow, bewezen winstgevendheid en een solide bedrijfsmodel. "Vanwege de huidige beperkingen op de toegang tot aandelenkapitaal en de hoge leenkosten, is investeren in een bedrijf dat verdere financieringsrondes nodig heeft om te overleven een risico dat we niet willen nemen", aldus Chad Ovel, CEO van Mekong Capital.

Een strategie die Mekong Capital consequent heeft nagestreefd, is investeren in bestuurlijke capaciteiten en leiderschapsteams. Volgens Chad Ovel is de belangrijkste les die het fonds heeft geleerd in meer dan 20 jaar investeren in 45 bedrijven in Vietnam, dat bedrijven die zich consequent inzetten voor het opbouwen van sterke managementteams en het verbeteren van de leiderschapskwaliteit, waarschijnlijk beter zullen presteren dan hun concurrenten.

"Dit moet te allen tijde de centrale focus blijven. Als het in de jaren voorafgaand aan de economische crisis niet succesvol is geïmplementeerd, zal het veel moeilijker zijn om de storm te doorstaan," aldus Chad Ovel.

Mekong Capital ondervindt momenteel geen afname in de belangstelling van potentiële strategische investeerders voor haar beleggingsfondsen. Sterker nog, in sommige gevallen lijken strategische investeerders zelfs actiever te zijn tijdens economisch uitdagende perioden.

De Vietnamese beursintroductiemarkt is momenteel vrij traag, maar Mekong Capital is van plan om de beursnotering van Vua Nem en F88 zo snel mogelijk te realiseren. Een positief teken is dat de Vietnamese effectencommissie onlangs aanzienlijke verbeteringen heeft doorgevoerd in de versnelde verwerking van aanvragen voor de benodigde stappen voor een beursnotering. Deze verbetering is cruciaal voor elk bedrijf, en ook voor beleggingsfondsen, en draagt bij aan het herstel van het vertrouwen in de mogelijkheid om tijdig een beursnotering te verkrijgen zodra bedrijven aan alle vereisten voldoen.

Mekong Capital beschikt momenteel over middelen in Mekong Enterprise Fund IV, gelijk aan 3-4 nieuwe investeringen. Deze investeringen zullen binnen een jaar worden gedaan. Daarnaast heeft het bedrijf ook diverse nieuwe investeringen in grond en bossen.

Ondertussen verklaarde een vertegenwoordiger van SSIAM dat het SSI-fonds voor het beursgenoteerde beleggingssegment nog steeds bezig is met nieuwe uitbetalingen en portefeuilleherstructurering. Het fonds moet echter wel veilige portefeuillebeheerprincipes blijven hanteren door bedrijven te selecteren met een solide bestuursstructuur, transparantie, veelbelovende vooruitzichten en een redelijke waardering, om zo waarde op middellange en lange termijn voor de cliënten te creëren.

Voor het private equity-investeringssegment is SSI Fund actief op zoek naar nieuwe investeringen en stoot het bestaande belangen af. De uitbetaling is afhankelijk van de voortgang bij het vinden van geschikte bedrijven die voldoen aan de criteria van het fonds, en van onderhandelingen met de investeringsontvangers om tot wederzijds overeengekomen voorwaarden te komen. Elke investeringsontvanger is een partner en is bereid tijd te investeren in een nauwe samenwerking met het management van het bedrijf om de waarde ervan te verhogen.

Volgens de heer Dung is het vinden van deals met een superieur winstpotentieel een doel, maar even belangrijk is het helpen van de kapitaalontvangende bedrijven bij het opstellen van duurzame bedrijfsplannen voor de komende 3-5 jaar, het verbeteren van het operationeel management, het herstructureren van de financiën en het opbouwen van een netwerk van strategische partners. Desinvestering is ook sterk afhankelijk van timing en marktomstandigheden. Tegelijkertijd is het vinden van een geschikte partner om het kapitaal over te nemen, naast de prijs, een cruciale factor.

16e Vietnam M&A Forum 2024

Het 16e Vietnam M&A Forum 2024 – een prestigieus jaarlijks evenement over fusies en overnames en netwerken met investeerders, georganiseerd door Investment Newspaper onder leiding en met sponsoring van het Ministerie van Planning en Investeringen – vindt plaats in het JW Marriott Saigon Hotel (Ho Chi Minh-stad) op woensdag 27 november 2024.

Met als thema "Een bloeiende markt" zal het Vietnam M&A Forum 2024 zich verdiepen in opkomende fusie- en overnamemogelijkheden in veelbelovende sectoren zoals vastgoed, detailhandel, technologie, hernieuwbare energie, financiële dienstverlening en logistiek.

Het M&A Forum van 2024 zal de volgende hoofdactiviteiten omvatten:

De hoofdconferentie zal vooraanstaande sprekers uit Vietnam en de rest van de wereld verwelkomen.

Een eerbetoon aan de meest vooraanstaande fusie- en overnamedeals en consultants in de periode 2023-2024.

Publicatie van de speciale uitgave 'M&A Market Overview 2024' (Vietnamees - Engels tweetalig).

Bron: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-cach-an-chac-mac-ben-d229454.html