Midden-Oosten wordt 'geldautomaat van de wereld'

Omdat ze over grote hoeveelheden contant geld beschikken, worden de Golfstaten gezien als de "geldautomaten van de wereld ". Ze spelen een belangrijke rol bij wereldwijde fusies en overnames.

Vijf jaar geleden werd het door de Saoedische overheid georganiseerde investeringsevenement, genaamd "Future Investment Initiative", "Davos in de woestijn" genoemd en waren er geen Amerikaanse investeerders. CEO's van Wall Street trokken zich terug nadat de VS het land ervan beschuldigden achter de dood van twee journalisten te zitten.

Maar dit jaar zal de conferentie in Riyad, volgende maand georganiseerd door de Saoedische kroonprins Mohammed bin Salman, naar verwachting zo druk zijn dat CEO's elk 15.000 dollar moeten betalen om aanwezig te zijn.

Een gast woont de Future Investment Initiative-conferentie bij in Riyad, Saoedi-Arabië op 25 oktober 2022. Foto: Reuters

De vraag naar kapitaal uit de Golfstaat neemt sinds 2022 toe, doordat geldstromen van elders afnemen. Tijdens de conferentie van vorig jaar nam Yasir Al Rumayyan, hoofd van het Saudi-Arabische Public Investment Fund (PIF), deel aan een rondetafelgesprek met de directeuren van twee van 's werelds grootste vermogensbeheerders: Blackstone CEO Stephen Schwarzman en Bridgewater Associates oprichter Ray Dalio. De topnamen in durfkapitaal waren ook aanwezig, waaronder FTX CEO Sam Bankman Fried, die op zoek was naar financiering.

Ben Horowitz, medeoprichter van het Amerikaanse durfkapitaalbedrijf Andreessen Horowitz, zei dit voorjaar op een door het PIF gesponsorde conferentie dat Saoedi-Arabië een 'startupnatie' is en noemde kroonprins Mohammed een 'oprichter' die een nieuwe cultuur en een nieuwe visie voor het land creëert.

Landen in het Midden-Oosten hebben nu de kans om op het wereldwijde financiële toneel te verschijnen en hun wereldwijde invloed uit te breiden. Juist op het moment dat traditionele westerse investeerders, afgeschrikt door stijgende rentetarieven, zich terugtrekken uit particuliere investeringen, bevindt het Midden-Oosten zich midden in een energiehausse. Dit heeft hen overspoeld met geld. De staatsinvesteringsfondsen van de regio zijn "geldautomaten" geworden – ze pompen geld in private equity-, durfkapitaal- en vastgoedfondsen die elders moeite hebben gehad om geld op te halen, aldus de WSJ .

De markt voor fusies en overnames (M&A) kent een groeiende belangstelling vanuit de Golfregio. Opvallende recente deals zijn onder meer de overname van Fortress Investment Management door een fonds uit Abu Dhabi voor meer dan $ 2 miljard, en de overname van de luchtvaartdivisie van Standard Chartered door een Saoedisch fonds voor $ 700 miljoen.

Bedrijven en fondsen onder toezicht van de nationale veiligheidsadviseur van Abu Dhabi, sjeik Tahnoun bin Zayed Al Nahyan, hebben zich in allerijl ingezet om Standard Chartered en investeringsbank Lazard over te nemen. Ze sloten onlangs ook deals om een ​​Brits gezondheidszorgbedrijf van $ 1,2 miljard over te nemen en een Colombiaanse voedselgigant met een waarde van bijna $ 6 miljard gedeeltelijk onder controle te krijgen.

Peter Jädersten, oprichter van fondsenwervend adviesbureau Jade Advisors, zei dat het steeds moeilijker werd om elders geld op te halen. "Iedereen wil nu naar het Midden-Oosten – het is net als de oude goudkoorts in Amerika", zei hij.

Fondsbeheerders trekken massaal naar het Midden-Oosten en wachten vaak in de lounges van staatsinvesteringsfondsen op kansen. Beheerders uit Silicon Valley en New York zijn vrijwel constant aanwezig in de witte marmeren lobby van het Four Seasons Abu Dhabi en andere tophotels.

De nieuwe dominantie van de Golf is het duidelijkst zichtbaar in private equity-investeringen, zoals blijkt uit cijfers van twee van de grootste staatsfondsen in de regio. Bij het Saudische PIF stegen de toezeggingen voor "beleggingspapieren" – een categorie die private fondsen omvat – in 2022 tot $ 56 miljard, tegenover $ 33 miljard een jaar eerder. Het Mubadala Fund uit Abu Dhabi meldde een verdubbeling van zijn toezeggingen tot $ 18 miljard in 2022.

Hoofden van private-equitygiganten TPG, KKR en Carlyle Group zeggen dat de interesse vanuit het Midden-Oosten groot blijft, terwijl andere delen van de wereld zijn afgenomen. Tijdens een conferentie in juni zei Harvey Schwartz, CEO van Carlyle, dat investeerders uit het Midden-Oosten "zeer proactief en zeer actief" waren.

Terwijl de regio zich herstelt, is het kapitaal van traditionele westerse investeerders afgenomen, omdat hogere wereldwijde rentetarieven een tol hebben geëist van een groot deel van hun portefeuilles – met name aandelen en obligaties.

Investeerders investeerden in de eerste helft van 2023 $ 33 miljard in Amerikaanse durfkapitaalfondsen, minder dan de helft van de $ 74 miljard die ze in dezelfde periode in 2021 investeerden, aldus PitchBook. De wereldwijde fondsenwerving door alle private fondsen daalde vorig jaar met 10% tot $ 1,5 biljoen, aldus Preqin.

Velen in de sector verwachten dat de daling zal aanhouden. "Financiering is de afgelopen twaalf maanden veel moeilijker geworden", aldus Brenda Rainey, executive vice president bij Bain & Co., dat private-equityfondsen adviseert.

De dealhausse in de Golfregio is daarentegen aangewakkerd door twee factoren. Ten eerste hebben de stijgende energieprijzen, mede als gevolg van het conflict in Oekraïne, tientallen miljarden dollars opgeleverd aan de olieafhankelijke vermogensfondsen in de regio.

Tegelijkertijd willen de Saoedische kroonprins Mohammed en hoge functionarissen van de VAE meer invloed op het wereldtoneel – in de geopolitiek , de financiële wereld en de sportwereld. Ze pompen meer geld in de staatskas om deals te sluiten.

De kruising van politiek en financiën in de regio heeft ervoor gezorgd dat Saoedi-Arabië, de VAE en Qatar de belangrijkste financiers zijn van twee belangrijke figuren uit de regering-Trump: Jared Kushner en voormalig minister van Financiën Steven Mnuchin. Samen hebben ze daar miljarden dollars opgehaald.

Fondsbeheerders zeggen dat fondsen uit de Golfstaten hun Amerikaanse tegenhangers hebben aangespoord om kantoren in het Midden-Oosten te openen om het verkrijgen van investeringen te vergemakkelijken. Het Amerikaanse investeringsbedrijf BlackRock heeft aangekondigd een speciaal team in Riyad te zullen opzetten om investeringen in infrastructuurprojecten in de Golfstaten te stimuleren.

Het in New York gevestigde Millennium Management opende in 2020 een kantoor in Dubai, en anderen volgden, waaronder private-equityfirma CVC Capital Partners en ExodusPoint Capital Management, de grootste hedgefondsstartup ooit met een startkapitaal van $ 8 miljard. Tikehau Capital en het Europese Ardian hebben beide speciale teams opgezet in Abu Dhabi.

De Amerikaanse alternatieve vermogensbeheerder Pretium heeft een veteraan uit de sector in Dubai aangetrokken. Dalio Family Office, een family office, heeft ook een kantoor geopend in Abu Dhabi. Rajeev Misra, al jarenlang financier van SoftBank, heeft meer dan 6 miljard dollar aan toezeggingen binnengehaald voor een nieuwe joint venture met verschillende aan Abu Dhabi gelieerde beleggingsfondsen. Ze verhuizen hun kantoren van het Verenigd Koninkrijk naar de VAE.

De durfkapitaaltak van Tiger Global had moeite om geld op te halen voor zijn nieuwste fonds en verlaagde herhaaldelijk zijn doelstelling met miljarden dollars. Verliezen en een sombere fondsenwervingsomgeving hebben veel Amerikaanse investeerders afgeschrikt. Maar het bedrijf heeft een redder gevonden in Sanabil, een onderdeel van PIF. Dit voorjaar voegde Sanabil Tiger toe aan de openbare lijst van fondsbeheerders die het ondersteunt. Andere namen op de lijst zijn onder meer Peter Thiel's Founders Fund en Andreessen Horowitz.

Ibrahim Ajami, manager startupinvesteringen bij het staatsfonds Mubadala in Abu Dhabi, zei dat de huidige mondiale situatie Mubadala de mogelijkheid biedt om "zeer weloverwogen en selectief" te zijn over welke fondsen hij financiert.

Hij zei dat Mubadala voorwaarden zou kunnen onderhandelen die het mogelijk maken om zelf aandelen in de fondsbeheerder te kopen of samen met anderen te investeren. "Wat we doen, is dieper ingaan op een selecte groep beheerders, ons richten op en in gesprek gaan met hen," zei hij.

Phien An ( volgens WSJ )

Bronlink: https://vnexpress.net/trung-dong-tro-thanh-atm-cua-the-gioi-4651867.html