Het Midden-Oosten is de 'geldautomaat van de wereld' geworden.

Met hun enorme geldreserves worden de Golfstaten beschouwd als de "geldautomaten van de wereld " en spelen ze een sleutelrol in wereldwijde fusies en overnames.

Vijf jaar geleden werd het investeringsevenement van de Saoedi-Arabische overheid, genaamd het "Future Investment Initiative", wel het "Davos van de woestijn" genoemd en waren er geen Amerikaanse investeerders aanwezig. CEO's van Wall Street trokken zich terug nadat de VS het land ervan beschuldigden verantwoordelijk te zijn voor de dood van twee van hun journalisten.

Maar dit jaar zal de top in Riyad, die volgende maand wordt georganiseerd door de Saoedische kroonprins Mohammed bin Salman, naar verwachting zo drukbezocht zijn dat CEO's elk 15.000 dollar moeten betalen om aanwezig te zijn.

Een bezoeker woont de Future Investment Initiative-conferentie bij in Riyad, Saoedi-Arabië, op 25 oktober 2022. Foto: Reuters

De vraag naar financiering vanuit de Golfstaat begon in 2022 sterk toe te nemen, doordat financiering uit andere bronnen schaarser werd. Tijdens de conferentie van vorig jaar nam Yasir Al Rumayyan, directeur van het Saoedische staatsinvesteringsfonds (PIF), deel aan een rondetafelgesprek met leiders van 's werelds twee grootste vermogensbeheerders: Stephen Schwarzman, CEO van Blackstone, en Ray Dalio, oprichter van Bridgewater Associates. Ook vooraanstaande figuren uit de durfkapitaalwereld waren aanwezig, waaronder FTX-CEO Sam Bankman Fried, die op zoek was naar financiering.

Ben Horowitz, medeoprichter van het Amerikaanse durfkapitaalbedrijf Andreessen Horowitz, verklaarde dit voorjaar tijdens een door PIF gesponsorde conferentie dat Saoedi-Arabië een "startup-natie" is en noemde kroonprins Mohammed de "oprichter", die een nieuwe cultuur en een nieuwe visie voor het land creëert.

Landen in het Midden-Oosten hebben nu de kans om op het wereldwijde financiële toneel te verschijnen en hun wereldwijde invloed uit te breiden. Terwijl traditionele westerse investeerders worden gehinderd door stijgende rentetarieven en gedwongen worden zich terug te trekken uit private-equitydeals, beleeft het Midden-Oosten een energieboom. Daardoor is er een overvloed aan geld. Staatsinvesteringsfondsen in de regio zijn "geldautomaten" geworden – pompen geld in private-equity-, durfkapitaal- en vastgoedfondsen die elders moeite hebben om kapitaal aan te trekken, aldus de Wall Street Journal .

De markt voor fusies en overnames (M&A) krijgt steeds meer aandacht vanuit de Golfregio. Opvallende recente deals zijn onder meer de overname van vermogensbeheerder Fortress door fondsen uit Abu Dhabi voor meer dan 2 miljard dollar, en de aankoop van de luchtvaartdivisie van Standard Chartered door een Saoedisch fonds voor 700 miljoen dollar.

Bedrijven en fondsen onder toezicht van de nationale veiligheidsadviseur van Abu Dhabi, Sheikh Tahnoun bin Zayed Al Nahyan, hebben gestreden om de overname van Standard Chartered en investeringsbank Lazard. Ze hebben onlangs ook overeenkomsten gesloten voor de aankoop van een Brits zorgbedrijf ter waarde van 1,2 miljard dollar en de verwerving van een belang van bijna 6 miljard dollar in een Colombiaanse voedingsgigant.

Peter Jädersten, oprichter van fondsenwervingsadviesbureau Jade Advisors, zei dat het moeilijk is om elders kapitaal aan te trekken. "Nu wil iedereen naar het Midden-Oosten – net als de goudkoorts in Amerika destijds," zei hij.

Fondsbeheerders reizen naar het Midden-Oosten en wachten vaak op kansen in de lobby van nationale beleggingsfondsen. Managers uit Silicon Valley en New York zijn vrijwel standaard te vinden in de witte marmeren gangen van het Four Seasons Abu Dhabi, evenals in andere tophotels.

De herwonnen dominantie van de Golfregio is het meest zichtbaar in de instroom van kapitaal in private-equityfondsen. Cijfers van twee van de grootste staatsinvesteringsfondsen in de regio bevestigen dit. Bij het Saoedische PIF stegen de toezeggingen aan "beleggingsinstrumenten"—een portefeuille die private-equityfondsen omvat—tot 56 miljard dollar in 2022, tegenover 33 miljard dollar het jaar ervoor. Het Mubadala Fund van Abu Dhabi (VAE) meldde een verdubbeling van zijn kapitaaltoezeggingen tot 18 miljard dollar in 2022.

Leiders van grote private-equityfirma's zoals TPG, KKR en Carlyle Group schatten in dat de interesse vanuit het Midden-Oosten sterk blijft, terwijl de interesse vanuit andere regio's van de wereld afneemt. Tijdens een conferentie in juni zei Harvey Schwartz, CEO van Carlyle, dat investeerders uit het Midden-Oosten "zeer vooruitstrevend en dynamisch" zijn.

Terwijl de regio een opwaartse trend vertoonde, nam het kapitaal van traditionele westerse investeerders af. Dit kwam doordat de hogere wereldwijde rentetarieven leidden tot verliezen in een groot deel van hun portefeuilles, met name in aandelen en obligaties.

Volgens PitchBook investeerden beleggers in de eerste helft van 2023 33 miljard dollar in Amerikaanse durfkapitaalfondsen, minder dan de helft van de 74 miljard dollar in dezelfde periode van 2021. De wereldwijde fondsenwerving voor alle private fondsen daalde vorig jaar met 10% tot 1,5 biljoen dollar, aldus Preqin.

Veel mensen in de sector geloven dat deze neerwaartse trend zich zal voortzetten. "Het aantrekken van kapitaal is de afgelopen twaalf maanden veel moeilijker geworden", aldus Brenda Rainey, executive vice president bij Bain & Co, een bedrijf dat private equity-fondsen adviseert.

Omgekeerd komt de toename van investeringsdeals uit de Golfregio voort uit twee hoofdredenen. Ten eerste hebben de sterk gestegen energieprijzen, deels veroorzaakt door het conflict in Oekraïne, de van olie en gas afhankelijke beleggingsfondsen in de regio tientallen miljarden dollars aan extra inkomsten opgeleverd.

Tegelijkertijd probeerden de Saoedische kroonprins Mohammed en hoge functionarissen van de VAE hun invloed op het wereldtoneel te vergroten – op geopolitiek , financieel en sportief gebied. Ze pompten meer geld in de staatskas om deze transacties mogelijk te maken.

De wisselwerking tussen politiek en financiën in de regio heeft ertoe geleid dat Saoedi-Arabië, de Verenigde Arabische Emiraten en Qatar de belangrijkste financiële steunverleners zijn geworden van twee sleutelfiguren in de regering-Trump: Jared Kushner en voormalig minister van Financiën Steven Mnuchin. Samen hebben zij miljarden dollars uit deze bron opgehaald.

Fondsbeheerders zeggen dat fondsen uit de Golfregio Amerikaanse bedrijven in dezelfde sector hebben aangemoedigd om kantoren in het Midden-Oosten te openen, zodat ze gemakkelijker investeringen kunnen aantrekken. De Amerikaanse investeringsmaatschappij BlackRock heeft aangekondigd een taskforce in Riyad op te richten om investeringen in infrastructuurprojecten in de Golfregio te stimuleren.

Millennium Management, met hoofdkantoor in New York, opende in 2020 een kantoor in Dubai en later volgden er meer vestigingen, waaronder die van de private equity-firma CVC Capital Partners en ExodusPoint Capital Management – ​​de grootste hedgefondsstartup ooit met een startkapitaal van 8 miljard dollar. Tikehau Capital en het Europese Ardian hebben beide taskforces in Abu Dhabi gevestigd.

De Amerikaanse vermogensbeheerder Pretium heeft een ervaren expert uit de sector in Dubai aangesteld. Dalio Family Office, een bedrijf dat vermogen beheert voor vermogende families, heeft ook een kantoor geopend in Abu Dhabi. Rajeev Misra, een financier van SoftBank van het eerste uur, heeft een toezegging van meer dan 6 miljard dollar binnengehaald voor een nieuwe joint venture met verschillende aan Abu Dhabi gelieerde investeringsfondsen. Zij verplaatsen hun kantoren van het Verenigd Koninkrijk naar de Verenigde Arabische Emiraten.

Het durfkapitaalbedrijf Tiger Global heeft moeite gehad om geld in te zamelen voor zijn nieuwste fonds en heeft zijn streefbedrag van meerdere miljarden dollars herhaaldelijk moeten bijstellen. Verliezen en een somberder investeringsklimaat hebben ertoe geleid dat veel Amerikaanse beleggers het bedrijf links laten liggen. Maar het bedrijf heeft een redder in nood gevonden in Sanabil, een onderdeel van PIF. Afgelopen voorjaar voegde Sanabil Tiger toe aan de openbaar beschikbare lijst van fondsbeheerders die het ondersteunt. Andere namen op die lijst zijn onder meer Founders Fund van Peter Thiel en Andreessen Horowitz.

Ibrahim Ajami, manager startup-investeringen bij het staatsfonds Mubadala in Abu Dhabi, zei dat de huidige mondiale omstandigheden Mubadala de mogelijkheid bieden om "zeer weloverwogen en selectief" te zijn bij de keuze van fondsen waarin te investeren.

Hij zei dat Mubadala voorwaarden kon onderhandelen waardoor ze aandelen in de fondsbeheerder zelf konden kopen of samen met andere entiteiten konden investeren. "Wat we doen is dieper ingaan op de materie, ons richten op een specifieke groep beheerders en nauwer met hen samenwerken", zei hij.

Phiên An ( volgens WSJ )

Bronlink: https://vnexpress.net/trung-dong-tro-thanh-atm-cua-the-gioi-4651867.html