Rentene vil snart kjøles ned.

Mens innskuddsrentene stiger raskt, forventes det at utlånsrentene vil stabilisere seg og bli mer håndterbare.

Tidlig i 2026 holdt sparerenten i kommersielle banker seg generelt over 7 % per år for løpetider på 6 måneder eller mer. I følge den nyeste statistikken fra Vietnam Banking Association (VNBA) kunne rentene for innskudd med løpetid på 6–12 måneder i noen banker nå 7,5–8,1 % per år, en økning på omtrent 0,47–0,6 prosentpoeng sammenlignet med tidligere.

Ikke noe å bekymre seg for ennå?

Ifølge VNBA kom den nylige økningen i innskuddsrenter hovedsakelig fra private aksjeselskaper, spesielt små og mellomstore banker som Bac A Bank, ABBank, KienlongBank, GPBank, PVcomBank, BaoVietBank, Saigonbank, VCBNeo, MBV, PGBank…

Denne trenden har begynt å spre seg til statseide forretningsbanker, der Vietcombank, VietinBank, BIDV og Agribank alle samtidig øker innskuddsrentene med opptil omtrent 0,6 prosentpoeng sammenlignet med tidligere, noe som øker langsiktige innskuddsrenter til over 5 % per år. Dette er første gang på omtrent to år at statseide forretningsbanker har hevet renten.

Den oppadgående trenden i innskuddsrentene startet i slutten av oktober og har siden presset det generelle nivået på innskuddsrentene betydelig opp. I følge den nyeste statistikken fra Vietcap Securities Company tilbyr mange banker innskuddsrenter som oppfyller Vietnams statsbanks regulerte tak på 4,75 % per år for kortsiktige løpetider under 6 måneder, som TPBank, VPBank, Sacombank, Techcombank og VIB. Mange andre banker, som NCB, ABBank, Sacombank, LPBank og Cake by VPBank, styrker sin preferansepolitikk og legger til renter på opptil 1–1,5 prosentpoeng.

Eksperter forventer at den oppadgående trenden i innskuddsrentene vil roe seg ned før kinesisk nyttår. Foto: DUY PHÚ

Presset fra stigende innsatsrenter har også ført til at utlånsrentene ikke lenger er like lave som før. Mange banker har ikke bare annonsert at de avvikler preferanseutlånsrentene, men har også justert utlånsrentene oppover for noen perioder. En kredittansvarlig ved en Vietcombank- filial i Ho Chi Minh-byen sa at renten for boliglån i denne banken for tiden er 7,9 %/år fast de første 6 månedene, og 8,6 %/år fast de første 12 månedene, en økning på 0,3 prosentpoeng sammenlignet med begynnelsen av desember.

Ifølge eksperter hos Vietcap Securities Company er det ikke overraskende at store banker og statseide forretningsbanker også øker innskuddsrentene. Etter justeringen økte 12-måneders innskuddsrenten for gruppen av statseide forretningsbanker til 5,2 %, fortsatt lavere enn det laveste nivået under pandemien og omtrent 1,6 prosentpoeng lavere enn nivået før COVID-19. Dette viser at rentenivået fortsatt støtter økonomien.

Finans- og bankekspert Dr. Nguyen Tri Hieu spår at den oppadgående trenden i innskuddsrenter vil fortsette minst frem til kinesisk nyttår i 2026. Statistikk viser at kredittveksten vanligvis er omtrent dobbelt så høy som BNP-vekstraten. «I 2026 vil kredittveksten sannsynligvis være enda høyere hvis målet om tosifret BNP-vekst skal oppnås. Når kreditten øker kraftig, vil bankene bli tvunget til å konkurrere om å skaffe kapital, noe som fører til fortsatt oppadgående press på rentene. Etter kinesisk nyttår, når økonomien går inn i en mer dempet syklus, kan rentene gradvis kjøles ned», analyserte Dr. Hieu.

Forventningene er at styringsrenten vil forbli uendret.

Ifølge data fra Vietnams statsbank nådde den utestående kreditten til økonomien per 24. desember 2025 over 18,4 millioner milliarder VND, en økning på 17,87 % sammenlignet med utgangen av 2024. Til tross for den høyeste kredittveksten på mange år, bekreftet visesentralbanksjef i Vietnams statsbank, Pham Thanh Ha, at utlånsrentene forblir stabile. Per 30. november 2025 er den gjennomsnittlige utlånsrenten for nye transaksjoner i kommersielle banker 6,96 % per år, tilsvarende utgangen av 2024.

Visebanksjef Pham Thanh Ha informerte om at fra begynnelsen av 2025 og frem til nå har State Bank of Vietnam fortsatt å opprettholde de samme styringsrentene for å skape forutsetninger for at kredittinstitusjoner skal kunne få tilgang til kapital til lave kostnader, og dermed bidra til å støtte økonomien. State Bank of Vietnam instruerer også regelmessig banker og kredittinstitusjoner til å fortsette å redusere driftskostnadene for å senke utlånsrentene.

I sin siste prognose bemerket den globale markeds- og økonomisk forskningsavdelingen i UOB Bank (Singapore) at valutakursen ble kontrollert i fjor takket være at State Bank of Vietnam opprettholdt styringsrenten på 4,5 % gjennom hele året og rettidige valutaintervensjoner for å minimere kraftige svingninger. «Sammen med de positive vekstutsiktene for 2026 og det vedvarende depresieringspresset fra VND, forventer vi at State Bank of Vietnam vil opprettholde refinansieringsrenten på 4,5 %», uttalte en UOB-ekspert.

Økonom Dr. Can Van Luc understreket at pengepolitikken vil fortsette å spille en sentral rolle i å støtte viktige økonomiske mål i 2026. Derfor kan rentene i 2026 forbli lave for å støtte veksten. Spesielt avtar presset på USD/VND-valutakursen ettersom den amerikanske sentralbanken (FED) kuttet renten tre ganger i 2025 og planlegger å fortsette å kutte renten i 2026, noe som gir Vietnams statsbank mer handlingsrom i pengepolitikken.

Herr Vu Binh Minh – direktør for kapital- og pengemarkedsvirksomhet, enhet for kapitalmarkeder og verdipapirtjenester, HSBC Vietnam – forventer også at State Bank of Vietnam vil fortsette å opprettholde en stabil styringsrente.

Ifølge ham vil en forblinde inflasjon under målet, i sammenheng med et høyt økonomisk vekstmål for 2026, tillate at den gjennomsnittlige interbankrenten på VND går tilbake til en mer stabil trend i nær fremtid. «Det er usannsynlig at styringsrenten trenger å endres dersom viktige økonomiske indikatorer forblir stabile. Åpne markedsoperasjoner (OMO) og nye politiske verktøy som valutaswapper fortsetter å spille en ledende rolle i å styre pengemarkedet, og bidrar til å kontrollere likviditeten og styre renteforventningene. Dette anses som et positivt poeng, som gjenspeiler et skifte mot mer effektive og fleksible åpne markedsoperasjoner», sa Minh.

Støtte bedrifter i å få tilgang til kapital.

Ifølge mange eksperter har ikke utlånsrentene økt kraftig og er ikke en grunn til bekymring. Det viktigste er tilgang til kapital, spesielt for små og mellomstore bedrifter (SMB-er). På det nylige 4. Vietnam Economic Forum 2025, organisert av avisen Nguoi Lao Dong, uttalte Le Thanh Thanh, visedirektør for industri- og handelsdepartementet i Can Tho City, at selv om rentene har sunket, er lånevilkårene og kriteriene for kreditttilgang fortsatt ikke strømlinjeformet, noe som forårsaker vanskeligheter for bedrifter. «Det er nødvendig å fjerne kredittflaskehalser for SMB-er ved å forenkle lånevilkårene, utvide kredittgarantiene og styrke rollen til politikk og kredittgarantifond på lokalt nivå», sa Thanh.

Dr. Tran Quang Thang, direktør for Institute for Economic and Management Research i Ho Chi Minh-byen, mener også at bedrifter i Ho Chi Minh-byen for tiden står overfor mye press. Den største vanskeligheten er fortsatt kapital. Selv om rentene har sunket, er tilgangen til kreditt fortsatt vanskelig fordi bankene er mer forsiktige, spesielt på slutten av året.

Kilde: https://nld.com.vn/lai-suat-se-som-ha-nhiet-196260102190854869.htm