Attraktivt mål i fusjoner og oppkjøp

Mange organisasjoner og enkeltpersoner ser aktivt etter trøblete verdipapirselskaper for å fusjonere og oppkjøpe (M&A), og samtidig endre navn og lederskap, med mål om å utvide økosystemet.

Eierskifte når virksomheten er vanskelig

Statens verdipapirtilsyn (SSC) har sluttet å gi lisenser til å åpne nye verdipapirselskaper de siste fem årene, noe som gjør eksisterende verdipapirselskaper, selv de med dårlig ytelse, til attraktive mål for fusjoner og oppkjøp av selskaper/enkeltpersoner å delta i markedet.

I 2024 vil markedet fortsette å oppleve en rekke små og mellomstore verdipapirselskaper som endrer eierskap og merkeidentitet når det kommer en ny gruppe aksjonærer. For eksempel endret Royal International Securities Joint Stock Company navn til UP Securities Joint Stock Company, samtidig som de endret merkeidentitet og konverterte til en nettbasert handelsplattform.

Faktisk, før navne- og merkevareendringen, hadde denne enheten et stort aksjonærskifte, da den avskjediget en rekke styremedlemmer, inkludert Le Thanh (styreleder), Ho Ngoc Toan, Tran Thi Thu Huong og Le Thanh Ha. Tvert imot utnevnte den Cao Tan Thanh til styreleder; Vu Viet Bao, Le Tuan og Vu Thi Hong Giang som styremedlemmer.

Det er kjent at før den nye aksjonærgruppen ble omstrukturert, hadde UP Securities per 30. juni 2024 en grunnkapital på 300 milliarder VND og en total eiendel på 324,9 milliarder VND, som tilhørte gruppen med lav grunnkapital.

16. VIETNAM M&A FORUM 2024

Det 16. Vietnam M&A Forum 2024 – et prestisjefylt årlig arrangement om fusjoner og oppkjøp og investeringsforbindelser organisert av Investment Newspaper under ledelse og sponsing av Ministry of Planning and Investment , vil bli avholdt på JW Marriott Saigon Hotel (HCMC) onsdag 27. november 2024.

Med temaet «Et blomstrende marked» vil Vietnam M&A Forum 2024 diskutere nye M&A-muligheter i potensielle sektorer som eiendom, detaljhandel, teknologi, fornybar energi, finansielle tjenester og logistikk.

Arrangementet vil ha følgende hovedaktiviteter:
– Hovedworkshop med ledende vietnamesiske og internasjonale foredragsholdere.
– Hedre fremragende fusjons- og oppkjøpsavtaler og konsulenter i perioden 2023–2024.
– Utgivelse av spesialutgaven for M&A Market Panorama 2024 (tospråklig på vietnamesisk–engelsk).

På samme måte opplevde Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company nylig også svingninger da grunnleggerne av Inter-Pacific Securities solgte seg. Styreleder Nguyen Thi Huong Giang kjøpte ytterligere 4 millioner aksjer.

Styrets sammensetning endret seg også da Saigonbank Berjaya avskjediget Pham Hoai Nam og Kuok Wee Kiat og valgte Cao Minh Vinh og Nguyen Thu Phuong. Endringen i aksjonærene falt sammen med perioden da selskapet økte sin aksjonærkapital fra 300 milliarder VND til 350 milliarder VND.

Saigonbank Berjaya er en ineffektiv enhet. Per 30. september 2024 hadde selskapet et akkumulert tap på 260,87 milliarder VND, tilsvarende 74,5 % av den totale stiftelseskapitalen.

En lignende avtale fant sted hos Hai Phong Securities Joint Stock Company (Haseco, kode HAC), da to nye aksjonærer, Tran Anh Duc og Vu Hoang Viet, investerte hundrevis av milliarder VND, og ​​holdt henholdsvis 19,94 % og 24,87 % av stiftelseskapitalen. Før den nye gruppen aksjonærer ble med, hadde Haseco per 30. september 2024 et akkumulert tap på 32,3 milliarder VND, tilsvarende 11,07 % av stiftelseskapitalen.

Med Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), etter at TIN Global Pte. Ltd kjøpte 49 % av stiftelseskapitalen, endret også denne enheten navn til VTG Securities Joint Stock Company og flyttet hovedkvarteret fra Hanoi til Ho Chi Minh-byen.

Før VTG Securities fikk en ny gruppe aksjonærer, hadde de per 30. september 2024 en grunnkapital på 138 milliarder VND, en totalkapital på 112,9 milliarder VND og et akkumulert tap på 25,3 milliarder VND, tilsvarende 18,3 % av grunnkapitalen.

Det er dermed mulig å se at fellesnevneren for gruppen av verdipapirselskaper som nylig har gjennomgått personalendringer og omstruktureringer, er at de alle har liten stiftelseskapital og driver med underskudd.

Hever standarden

Tidligere var det ingen mangel på små verdipapirselskaper som skiftet eier, hvoretter store aksjonærer bidro med mer kapital, noe som hjalp disse selskapene med å forbedre seg.

For eksempel, i DSC Securities Joint Stock Company (kode DSC) overførte Vietnam Equity Joint Stock Company eierskapet fra 60 % til 0 % av den opprinnelige kapitalen i 2020. DSC Securities har derimot andre individuelle aksjonærer, inkludert Mr. Ta Van Manh (som eier nesten 1,5 millioner aksjer, tilsvarende 25 % av den opprinnelige kapitalen) og Mr. Nguyen Duc Anh (som eier 25 % av den opprinnelige kapitalen).

Etter mange svingninger hadde DSC Securities fortsatt to store aksjonærer ved utgangen av 2023: Mr. Nguyen Duc Anh (som eier 35,6 % av stiftelseskapitalen) og NTP Investment Joint Stock Company (som eier 34,2 % av stiftelseskapitalen). De resterende 30,2 % av stiftelseskapitalen tilhører småaksjonærer.

Etter at en ny gruppe aksjonærer ble med i DSC Securities, flyttet denne enheten hovedkvarteret fra Da Nang til Hanoi. Thanh Cong Group (TC Group) opplyste at DSC Securities ble en del av konsernets økosystem fra slutten av 2021.

Med støtte fra nye aksjonærer økte DSC Securities kapitalen sin fra 60 milliarder VND til 1 000 milliarder VND, fortsatte å øke kapitalen i 2023 til 2 048 milliarder VND og mottok ytterligere lån fra Prosperity and Development Joint Stock Commercial Bank (et medlem av TC Group).

Lam Van Van, representant for ECI Capital Investment Fund, kommenterte at promotering av fusjoner og oppkjøp av organisasjoner/personer i små, ineffektive verdipapirselskaper kan ha mange formål. Spesielt vil det være enklere å kjøpe opp små selskaper når eksisterende aksjonærer ikke lenger ønsker å utvikle selskapet. Tvert imot kan kjøperen offisielt eie verdipapirselskapet i sammenheng med at den nye etableringen ikke er lisensiert, og kan støtte det eksisterende økosystemet i å skaffe kapital i fremtiden.

Kilde: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html