Å svelge den "bitre frukten" med Saigon Glory-obligasjoner

Obligasjonseierne svelger «bitter frukt»

Fru P. Lam (HCMC) sa at hun brukte 5 milliarder VND til å kjøpe obligasjoner i lot SGL-2020.02 utstedt av Saigon Glory Company Limited (et datterselskap av Bitexco, heretter referert til som Saigon Glory). Formålet med utstedelsen er å implementere prosjektet The Spirit of Saigon - Kontor, næring, service, leilighet, 6-stjerners hotell midt i sentrum av Distrikt 1, HCMC, overfor Ben Thanh-markedet.

Fru Lam sa imidlertid at hun bare hadde fått utbetalt obligasjonsrenten to ganger, hver gang mer enn 100 millioner VND, og ​​deretter ble det ikke betalt mer. Selv om forfallsdatoen var utløpt, måtte Saigon Glory betale obligasjonshovedstolen, men hun hadde ikke mottatt noen varsel fra denne investoren. Hovedstolen ble ikke mottatt, og rentene «forsvant» også. Fru Lam sa at dette påvirket hennes arbeids- og familieliv.

«Saigon Glory sendte en gang et dokument der de ba om tillatelse til å forlenge obligasjonen, men jeg samtykket ikke. Siden den gang har imidlertid ikke selskapet svart. Selskapet betalte ikke renter eller avdrag, og de varslet meg ikke. 5 milliarder VND er en stor sum penger for familien min. Jeg kan ignorere rentene, men Saigon Glory må returnere hovedstolen til meg», sa fru Lam.

Informasjon om obligasjonsposter utstedt av Saigon Glory Company (bilde av møtereferat).

Obligasjonsposten som fru Lam kjøpte er bare én av 10 obligasjonsposter som Saigon Glory har utstedt med en totalverdi på 10 000 milliarder VND. Av disse forfaller 5 000 milliarder VND i juni-juli i år, men Saigon Glory har vært treg med å oppfylle sin forpliktelse til å betale både hovedstol og renter. De resterende 5 000 milliarder VND forfaller i august 2025.

Med Saigon Glorys forsinkelse i å oppfylle sine betalingsforpliktelser, foreslås dette prosjektet for håndtering av sikrede eiendeler.

Forslag til håndtering av sikrede eiendeler

Representanten for obligasjonseierne (Tan Viet Securities Joint Stock Company), banken som forvalter sikkerhetsmidlene er Techcombank , hadde Vu Quang Bao - daglig leder i Saigon Glory - et nylig møte 6. oktober på hovedkontoret til Tan Viet Securities (Hanoi).

Møtereferatet ble godkjent av Tan Viet Securities og sikkerhetsforvaltningsbanken, mens Saigon Glory foreslo å fjerne innholdet om verdien av obligasjonenes sikkerhet og ikke samtykket i å signere referatet.

Ifølge referatet har Techcombank siden juni i år bedt Saigon Glory om å revurdere pantemidlene fem ganger, men har ikke mottatt noe svar. I september i fjor forskuddsbetalte banken kostnadene for å gjennomføre revurderingen.

Mer spesifikt er verdien av pantesikkerheten, som er fast eiendom dannet i fremtiden for Tower A (ennå ikke ferdigstilt), oppskrevet til 4 653 milliarder VND i henhold til verdsettelsesbeviset datert 30. august 2023 fra DPV Company Limited (franchisetakerpartner som bruker merkevaren Colliers Real Estate Services and Investment Management Group i Vietnam).

Verdien av sikkerhetsaktivet, som er kapitalinnskuddet fra Saigon Glory, ble revaluert til negative 1 028 milliarder VND basert på evalueringsrapporten for kapitalinnskuddet fra september 2023 fra DSC Securities Joint Stock Company - Ho Chi Minh City-filialen.

Byggingen av Spirit of Saigon-prosjektet har stanset i mange måneder (Foto: Quang Anh).

Banken forklarte tidligere at verdien av tårn A ifølge verdsettelsesbeviset for Indokina-verdisettingen er 11 551 milliarder VND – verdien av tårn A etter at byggingen er fullført per 31. desember 2024, forutsatt at Saigon Glory har nok penger til å fullføre prosjektet.

Det skal bemerkes at Saigon Glory i sin rapport til Hanoi -børsen (HNX) opplyste at de brukte 9 915 milliarder VND av 10 000 milliarder VND i mobiliserte obligasjoner til å restrukturere gjeld, og brukte 85 milliarder VND til å bygge prosjektet.

I september i år var faktisk Tower A under bygging med fire rå etasjer (en del av høyblokken). Saigon Glory stoppet byggingen og hadde ingen spesifikk plan om å fortsette byggingen. Samtidig, i rapporten om evalueringen av Saigon Glorys kapitalinnskuddsverdi fra DSC Securities Company, var det ikke nok penger til bygging på Saigon Glorys konto.

Selskapet har forfalte fordringer på over 19 000 milliarder VND fra en tredjepart, og DSC vurderer det som vanskelig å inndrive. Derfor har DPV LLC vurdert eiendelene til Tower A, som for tiden er under bygging, til 4 653 milliarder VND.

Når det gjelder eiendelene som er kapitalinnskuddet til Saigon Glory Company, var den opprinnelige panteverdien 7 000 milliarder VND. I september 2023, ifølge resultatene av en uavhengig vurdering med DSC, ble selskapets eiendeler, inkludert prosjekter, kontanter og kundefordringer, vurdert som utilstrekkelige til å betale foretakets totale gjeld (omtrent 32 000 milliarder VND).

Spesielt det største tapet i Saigon Glorys eiendeler er fordringer fra tredjeparter verdt mer enn 19 000 milliarder VND, som vurderes å være vanskelige å inndrive i sin helhet. Derfor konkluderte banken med at virkelig verdi av egenkapitalen per 1. september 2023 var negative 1 028 milliarder VND for basisscenarioet.

Scenario med Saigon Glorys fordringer i henhold til bankens vurdering (bilde av møtereferat datert 6. oktober 2023).

I referatet sto det at banken under møtet ba Saigon Glory om å overlevere de sikrede eiendelene (overlevere dokumenter og overlevere jordet, signere autorisasjonskontrakter som kreves for å gjennomføre eiendomsauksjonen) før 31. oktober 2023.

Etter bankens oppfatning har partene rett til å bli enige om å finne en kjøper dersom auksjonen ikke har funnet sted eller ikke har vært vellykket, men må innhente obligasjonseierens godkjenning før de selger til vedkommende. Dersom auksjonen er vellykket, har Saigon Glory ingen rett til å søke en kjøper.

I henhold til vilkårene i kontrakten for forvaltning av sikkerheten vil provenyet fra avhendingen av sikkerheten bli brukt til å dekke kostnadene ved avhending av sikkerheten, skatter, gebyrer osv., og vil deretter bli brukt til å betale obligasjonseierne. Det gjenværende beløpet (hvis noe) vil bli tilbakebetalt til garantistene.

Dersom provenyet fra avhendingen av de sikrede eiendelene fortsatt ikke er tilstrekkelig til å betale obligasjonsgjelden, skal Saigon Glory være forpliktet til å foreta ytterligere betalinger som foreskrevet i artikkel 307 i sivilloven.

Siprit of Saigon-prosjektet ligger midt i det gylne landet i distrikt 1 i Ho Chi Minh-byen (Foto: Khong Chiem).

Saigon Glory skal etter planen overlevere dokumenter for håndtering av sikrede eiendeler før 31. november

Saigon Glory Company Limited har nettopp sendt et svardokument til banken og Tan Viet Securities for å avklare noe av innholdet knyttet til overleveringen av sikrede eiendeler.

Saigon Glory sa at de relevante partene ikke har anerkjent verdien av sikkerheten, som er kapitalinnskuddet hos Saigon Glory, som er verdsatt til 0 VND. Derfor gjenspeiler endringen av verdien av denne eiendelen til minus 1 028,3 milliarder VND ikke nøyaktig innholdet i møtet mellom partene. Til dags dato har ikke selskapet mottatt noen verdsettelsesbevis eller verdsettelsesrapporter for sikkerheten fra banken i noen form.

Saigon Glory sa at banken siden tredjepartsmøtet 6. oktober ennå ikke har avklart prosessen for overlevering av sikkerheter, har ennå ikke sendt en liste over personell som er ansvarlig for mottak av sikkerheter, samt overleveringsdokumenter som krever skriftlig godkjenning fra Saigon Glorys styre gjennom overlevering av sikkerheter.

Saigon Glory sa at de fortsatt gjennomgår og klassifiserer overleveringsdokumenter og står overfor vanskeligheter fordi styremedlemmer ikke deltar på møter når de innkalles for å sammenligne selskapets registre.

Derfor foreslo selskapet å utsette overleveringen av relaterte dokumenter inntil ovennevnte innhold er avklart av partene, med mål om å kunne gjøre dette før 31. november, slik det ble diskutert på møtet 6. oktober.

Selskapet sa også at det vil koordinere og gjøre en innsats for raskt å overlevere og håndtere de sikrede eiendelene i samsvar med bestemmelsene i pantekontraktene og utstedte obligasjonsdokumenter, samtidig som det sikrer de involverte partenes fulle rettigheter og overholder lovbestemmelser.

I 2020 mobiliserte Saigon Glory Company Limited obligasjoner for 10 000 milliarder VND gjennom rundt 10 deler, med en løpetid på 3–5 år og en minimumsrente på 11 %/år det første året. Av disse forfaller 5 000 milliarder VND i juni–juli 2023 og 5 000 milliarder VND i august 2025.

I oktober 2022, etter «skandalen» om evnen til å betale obligasjoner i finansmarkedet knyttet til arrestasjonen av lederen av Van Thinh Phat Group, forpliktet Saigon Glory seg til å kjøpe tilbake alle 10 000 milliarder VND av disse obligasjonene før forfall, i to faser. I fase 1 kjøpte selskapet obligasjoner for 5 000 milliarder VND før forfall senest 12. juni 2023, og i fase 2 senest 12. juni 2024.

I april i fjor rapporterte Saigon Glory om situasjonen for obligasjonsavdrag og renter i 2022 til Hanoi-børsen. I 2022 vil selskapet ha 40 obligasjonsrentebetalinger for de 10 utstedte aksjene ovenfor, med en total betaling på nesten 1 110 milliarder VND.

Kilde: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ngam-trai-dang-voi-trai-phieu-saigon-glory-20231102173147385.htm