Nvidia lider utilsiktet skade fra amerikanske ambisjoner.

De nye restriksjonene på eksport av Nvidia- og AMD-brikker demonstrerer den amerikanske regjeringens besluttsomhet om å konkurrere med Kina i kappløpet om AI.

Jensen Huang, administrerende direktør i Nvidia. Foto: Bloomberg .

Trump-administrasjonen har nok en gang rystet markedet ved å intensivere restriksjonene på eksport av brikker. Analytikere mener dette er de siste tiltakene fra Det hvite hus for å dempe Kinas AI-ambisjoner.

Faktisk hadde Trump-administrasjonen antydet muligheten for å stramme inn eksporten av brikker i flere måneder. Det siste trekket har som mål å forhindre at Nvidia- og AMD-brikker til en verdi av milliarder av dollar importeres til Kina.

Et tøft forretningsmiljø.

Ifølge WSJ stammer en del av grunnen til at USA strammer inn restriksjonene fra suksessen til oppstartsbedriften DeepSeek, som lanserte en kraftig AI-modell med mindre datakraft.

For Nvidia påvirker dette trekket bare en liten del av driften, men det «knuser» fortsatt enhver innsats selskapet har gjort for å drive forretninger knirkefritt i Kina.

Nvidia- og AMD-aksjene falt med omtrent 7 % 15. april. Aksjemarkedet stupte etter nyheten om at tollfritaket for chipindustrien ikke ville vare.

Nvidias administrerende direktør Jensen Huang er fortsatt forpliktet til det kinesiske markedet. 17. april rapporterte kinesiske medier at Huang hadde reist til Beijing for å møte kinesiske tjenestemenn, og bekreftet at det er et viktig marked for Nvidia.

De nye amerikanske restriksjonene retter seg mot Nvidias H20-brikke og AMDs MI308-serie. Ifølge WSJ er kampen om dominans innen AI-feltet mellom USA og Kina noe lik den nåværende handelskrigen, med både USAs selvhevdelse og uforutsigbarhet.

Nedgangen i aksjekursene til flere halvlederselskaper siden begynnelsen av 2025. Foto: WSJ .

President Trump annonserte spesifikt en gjengjeldelsestoll på 145 % på kinesiske varer forrige uke. Deretter ble mange varer unntatt fra tollen, som prosessorbrikker, smarttelefoner og elektroniske produkter. 9. april annonserte den amerikanske regjeringen at Nvidia måtte overholde den nye restriktive politikken.

14. april annonserte Nvidia planer om å bygge en AI-superdatamaskin i Texas. Allerede dagen etter opplyste selskapet at de ville registrere et maksimalt kostnadstap på 5,5 milliarder dollar på grunn av virkningen av nye restriksjoner.

«Selv om du tror du overholder loven og kan ofre en liten fordel, kan loven endre seg i morgen, og du vil bli et offer ...»

«Dette er et tøft miljø for bedrifter som ønsker å bruke milliarder av dollar på 30-årige prosjekter», sa Scott Lincicome, visepresident for økonomi og handelspolitikk ved Cato Institute.

Trump-administrasjonen hevdet at nåværende AI-trender involverer inferens, som gjør at AI-modeller kan brukes i virkelige situasjoner. Nvidia H20 er en brikke som er effektiv på dette området.

Nylig har flere amerikanske tjenestemenn, inkludert Det nasjonale sikkerhetsrådet, møtt Huang for å diskutere H2O og Nvidias globale forsyningskjede.

«Slutt å bruke amerikanske verktøy.»

Nvidia har offentlig uttalt at deres brikkesalg i Kina genererer inntekter som hjelper selskapet med å opprettholde sin ledende posisjon innen AI-feltet. Selskapet har også i stillhet motarbeidet de nye restriksjonene, og hevdet at Kina kan produsere noen av sine egne brikker tilsvarende H2O.

I regnskapsåret som sluttet i januar, anslår analytikere at Nvidia solgte H20-brikker for omtrent 12 milliarder dollar , noe som utgjør 70 % av selskapets omsetning i Kina.

Kinas tilgang til H2O-brikken har vært på radaren til tidligere administrasjoner. Diskusjonene fortsatte under Trump, og ble mer presserende fra begynnelsen av året etter at oppstartsselskapet DeepSeek overrasket alle med sin svært effektive og rimelige AI-modell.

Oppstartsbedriften DeepSeek skapte oppstyr i teknologiverdenen i januar. Foto: Bloomberg .

Fremveksten av DeepSeek har ansporet utviklingen og anvendelsen av AI-modeller i Kina, noe som har økt etterspørselen etter Nvidia H20 og andre brikker.

Under høringen om nominasjonen i januar hevdet den amerikanske handelsministeren Howard Lutnick at Nvidia-brikker bidro til utviklingen av DeepSeek, og at slike handlinger fra USA måtte stoppes.

«Hvis de vil konkurrere med oss, la dem konkurrere, men slutt å bruke verktøyene våre til å konkurrere. Jeg kommer til å være veldig bestemt på dette», understreket Lutnick.

Økt ustabilitet

Ifølge WSJ kjøpte kinesiske kunder chips i løpet av årets tre første måneder i påvente av et nytt amerikansk forbud.

Nvidia mottok totalt 18 milliarder dollar i bestillinger på servere og moduler utstyrt med H20. Dette tallet er høyere enn selskapets totale omsetning i Kina i forrige regnskapsår. Nvidias største kunder er først og fremst skybaserte databehandlingsselskaper som Alibaba, Tencent og ByteDance.

Hvis USA ikke gir et unntak, vil dette tiltaket kutte ned på en viktig ressurs for kinesiske selskaper og forskere, og øke behovet for innenlands anskaffet erstatningsutstyr.

Nvidias inntektsbidrag per region. Foto: WSJ .

I utgangspunktet planla kinesiske skyselskaper å bruke H20-brikken til 50 % av behovet for AI-akseleratorer. Analytikere fra Citigroup sier imidlertid at de er mer sannsynlig å bytte til Huawei- og Cambricon-brikker.

Ifølge WSJ har Kina fremmet utviklingen av sin innenlandske halvlederindustri, gjort den uavhengig av amerikansk teknologi og oppmuntret til bruk av innenlandsk produserte produkter.

Nvidia kan rapportere kostnadstap på rundt 5,5 milliarder dollar i første regnskapskvartal av 2025 (som slutter i april), mens AMD kan pådra seg tap på opptil 800 millioner dollar .

ASML, selskapet som lager verdens mest avanserte maskiner for produksjon av brikke, opplevde også fall i aksjene sine etter å ha rapportert lavere ordreinngang for kvartalet. Det nederlandske selskapet advarte om at tollsatser ville øke usikkerheten.

Kilde: https://znews.vn/nvidia-va-lay-tu-tham-vong-cua-my-post1546815.html