Høyere kredittvekst gir drivkraft for akselerert økonomisk vekst.

I sin artikkel «Innovasjon, kreativitet, akselerasjon, gjennombrudd, å lede nasjonen jevnt inn i en æra med streben etter utvikling, rikdom, sivilisasjon og velstand», publisert i begynnelsen av det nye året, understreket statsminister Pham Minh Chinh at for å lykkes med å oppnå det strategiske målet om at Vietnam skal bli et utviklingsland med moderne industri og høy middelinntekt innen 2030, og et utviklet land med høy inntekt innen 2045, må det gjøres maksimal innsats fra 2025 for å skape gjennombrudd for å tiltrekke seg investeringer, sterkt fremme produksjon og næringsliv, og strebe etter å oppnå en vekstrate på minst 8 % eller høyere under gunstige forhold. Dermed skapes et solid grunnlag for å oppnå tosifrede vekstrater fra 2026 og utover.

Kreditten er anslått å øke med 16 %.

Med tanke på de ovennevnte vekstmålene er det nødvendig å mobilisere ressurser i økonomien, der bankkapital spiller en ekstremt viktig rolle. I henhold til regjeringens direktiver har State Bank of Vietnam (SBV) nylig utstedt et dokument til kredittinstitusjoner der det offentlig og transparent kunngjorde prinsippene for tildeling av kredittvekstmål for 2025. Følgelig anslår SBV en kredittvekst for hele systemet i 2025 på omtrent 16 % og vil fortsette å implementere kreditthåndteringsløsninger som er passende for den makroøkonomiske utviklingen for å bidra til å fremme økonomisk vekst og kontrollere inflasjonen. Kredittvekstmålene som er tildelt kredittinstitusjoner er basert på rangeringene for 2023 som fastsatt i rundskriv 52/2018/TT-NHNN (endret og supplert) multiplisert med en koeffisient som generelt gjelder for banker. Ifølge eksperter er dette et proaktivt trekk fra State Bank of Vietnam for å gi kredittinstitusjoner et grunnlag for å utvikle passende kredittvekstplaner helt fra begynnelsen av året. Det anslåtte veksttallet på 16 % er vurdert og beregnet av tilsynsorganet basert på den faktiske situasjonen og er i samsvar med den økonomiske vekstorienteringen for 2025.

For å lykkes med å oppnå det strategiske målet om at Vietnam skal bli et utviklingsland med moderne industri og høy middelinntekt innen 2030, og et utviklet land med høy inntekt innen 2045, må det fra 2025 gjøres maksimal innsats for å skape gjennombrudd som tiltrekker seg investeringer, sterkt fremmer produksjon og næringsliv, og streber etter en vekstrate på minst 8 % eller høyere under gunstige forhold. Dermed skapes et solid grunnlag for å oppnå tosifrede vekstrater fra 2026 og utover.

Statsminister Pham Minh Chinh

Eksperter mener også at en kredittvekstrate på 16 % i 2025 er passende og oppnåelig. I sin siste rapport forventer MBS Research at kredittveksten i 2025 vil nå 15–16 % basert på to hovedfaktorer. For det første den sterke oppgangen i den vietnamesiske økonomien i 2025, drevet av forbedret produksjons- og handelsaktivitet takket være økt innenlandsk og internasjonal etterspørsel. Dette vil gjøre det mulig for Vietnams statsbank å opprettholde sin løse pengepolitikk i år. For det andre forventes den høye utbetalingsraten for offentlige investeringer å skape arbeidsplasser og støtte kredittetterspørselen, i samsvar med Vietnams mål for økonomisk gjenoppretting og gjennomføringen av store infrastrukturprosjekter i perioden 2021–2025.

Ifølge ACB Securities (ACBS) forventes det ikke at markedet for selskapsobligasjoner vil ta seg opp igjen med det første, så bankkreditt vil fortsatt være avgjørende. Samtidig forventer ACBS også at eiendomsmarkedet gradvis vil ta seg opp igjen i 2025, kombinert med myndighetenes promotering av offentlige investeringer, og dermed stimulere økt kredittetterspørsel og støtte opp om bankenes utlånsavkastning i andre halvdel av 2025.

Ifølge Dr. Chau Dinh Linh fra Ho Chi Minh City University of Banking har det gjensidige forholdet mellom kredittvekst og BNP vært veldig tydelig de siste årene. Kreditt spiller en avgjørende rolle i den «tredelte motoren» investering, forbruk og import/eksport, og driver økonomisk vekst. Sammenlignet med 2024 er den anslåtte kredittveksten på 16 % i 2025 bare litt høyere, men den absolutte mengden kapital som injiseres i økonomien vil øke betydelig.

Denne eksperten understreket imidlertid også viktigheten av å sikre kvaliteten på lånekapitalen, fordi tap på gjeld fortsatt er en konstant bekymring for banknæringen, spesielt i sammenheng med uforutsigbare svingninger i den globale og innenlandske økonomien. Derfor må bankene, i tillegg til å fremme kreditt, fokusere på å styre kapital mot prioriterte sektorer som fungerer som et springbrett for økonomisk vekst, unngå kapitalflyt til områder med høy potensiell risiko, og forbedre sine kredittvurderings- og evalueringsevner.

Lavere renter har vært en positiv støtte for enkeltpersoner og bedrifter.

Går mot å fjerne kredittgrenser.

I tillegg til den anslåtte kredittvekstraten uttalte Vietnams statsbank også at den vil fortsette å implementere planen for å begrense og til slutt eliminere tildelingen av kredittvekstmål til individuelle kredittinstitusjoner, i samsvar med resolusjon nr. 62/2022/QH15 datert 16. juni 2022 fra nasjonalforsamlingen.

Det har nylig blitt mye diskutert at kredittveksten skal avskaffes i henhold til markedsmekanismer. Eksperter er imidlertid også enige om at det er behov for en spesifikk og forsiktig plan for gradvis å avskaffe den nåværende kredittstyringsmekanismen.

Ifølge Dr. Chau Dinh Linh stammer den vietnamesiske statsbankens beslutning om å opprettholde kredittgrensepolitikken siden 2011 fra Vietnams faktiske forhold. Erfaringene fra perioden med rask og ukontrollert kredittvekst har fått ekstremt alvorlige konsekvenser, som rentekriger og en kraftig økning i tap på fordringer. Det er absolutt nødvendig å fjerne kredittgrensen, men den vietnamesiske statsbanken må gi en spesifikk og tydelig plan og betingelser for hvordan dette verktøyet kan fjernes, samtidig som banksystemets sikkerhet sikres. Selv om bankene har gjort store anstrengelser for å forbedre sin økonomiske kapasitet og driftsmessige skala, er det fortsatt en forskjell i bankenes "helse". For tiden har mange banker tatt i bruk Basel II-standarder, og noen anvender til og med noen Basel III-forskrifter. Imidlertid har noen banker ennå ikke tatt i bruk Basel II-standarder. Derfor kan kredittveksten uten grenser lett overstige forvaltningskapasiteten til noen banker. Samtidig har misligholdsgraden en tendens til å øke ... noe som påvirker restruktureringsprosessen i kredittinstitusjonssystemet spesielt og økonomien generelt.

Dr. Le Duy Binh – direktør for Economica Vietnam – deler samme syn og bekreftet at regjeringen for tiden iverksetter mange tiltak for å støtte og lindre vanskeligheter i kapitalmarkedet og økonomien. Byrden med å tilføre kapital fortsetter imidlertid å hvile på banksystemet. Vietnam er også et land som har blitt advart av mange internasjonale organisasjoner om sin utestående gjeld.

Kreditt-til-BNP-forholdet er allerede høyt. Derfor vil kredittvekstgrensen i dagens situasjon til en viss grad sikre at kredittveksten er i tråd med BNP-veksten.

«I en spesifikk plan kan fjerning av kredittgrenseverktøyet vurderes. Det må imidlertid gjøres med forsiktighet, implementeres trinn for trinn for å sikre at de nødvendige forholdene er synkroniserte og i samsvar med markedsforholdene», anbefalte Dr. Le Duy Binh, og bemerket at for å fjerne kreditt-«barrieren» er det først nødvendig å utvikle et mer diversifisert kapitalmarked, noe som reduserer presset fra mellomlang og langsiktig kapital på banksystemet. Deretter er det avgjørende å styrke bankenes interne kapasitet og helse. Bankene selv må forbedre sin motstandskraft og demonstrere sin evne til å håndtere risikoer effektivt.

Kilde: https://thoibaonganhang.vn/tin-dung-tang-cao-hon-tao-dong-luc-cho-kinh-te-tang-toc-159546.html