Tan Viet Securities nie spłaciło 14 800 mld VND z tytułu zapadających obligacji.

[reklama_1]

Niedawno spółka Tan Viet Securities Corporation (TVSI) opublikowała swój audytowany raport finansowy za rok 2022, który zawierał wiele negatywnych komentarzy audytora.

Co istotne, według audytora, w toku działalności TVSI nabywała pojedyncze obligacje korporacyjne od emitentów i inwestorów, a następnie wielokrotnie je odsprzedawała inwestorom. Jednocześnie spółka zawierała umowy odkupu części obligacji sprzedanych inwestorom po określonej cenie w określonym terminie w przyszłości. Sprzedaż i odkup obligacji od inwestorów jest ujmowana jako działalność handlowa na własny rachunek.

Na dzień 31 grudnia 2022 r. łączna wartość nominalna obligacji, na które Tan Viet Securities podpisała umowę odkupu, wynosiła ponad 20 700 mld VND, z czego kwota, która wygasła, ale nie została spłacona, wynosiła ponad 4 870 mld VND.

Jednak 18 sierpnia 2023 r. spółka opublikowała raport z audytu za 2022 r., z którego wynika, że łączna wartość nominalna obligacji, z którymi spółka podpisała umowę odkupu, wyniosła około 18 000 mld VND, z czego kwota należna do zapłaty, lecz jeszcze niezapłacona, wyniosła około 14 800 mld VND.

Ponadto opinia wyjątkowa audytora stwierdziła również, że na dzień 31 grudnia 2022 r. spółka utworzyła rezerwy na naruszenie wymagalnej, lecz niewykonanej umowy odkupu obligacji w wysokości 50%, co stanowi równowartość około 195 mld VND maksymalnej wartości naruszonego zobowiązania umownego zgodnie z łączną wartością umów odkupu wynoszącą ponad 4870 mld VND, ponieważ uważała, że:

„Naruszenie ze strony TVSI nastąpiło z powodu siły wyższej określonej w umowie, zatem w trakcie procesu rozwiązywania sporu spółka może negocjować, aby uniknąć kary w maksymalnej wysokości, a odszkodowanie wypłaci dopiero po uzyskaniu decyzji właściwego organu państwowego” – stwierdziła jednostka audytowa.

Finanse – Bankowość – Tan Viet Securities nie wypłacił 14 800 mld VND z tytułu zapadających obligacji — Stan depozytów na dzień 31 grudnia 2022 r. (Źródło: zbadane sprawozdania finansowe TVSI).

W odniesieniu do tej kwestii TVSI stwierdziło, że do tej pory spółka nie musiała płacić żadnych kosztów związanych z naruszeniem umów odkupu obligacji, co pokazuje, że powyższe zapisy są właściwe i zapewniają zasadę ostrożności w rachunkowości.

Z drugiej strony audytor zauważył również, że od 2 listopada 2022 r. saldo depozytów TVSI w Saigon Commercial Joint Stock Bank (SCB) wynosiło około 1609 mld VND, w tym depozyty inwestorów obsługujące potrzeby płatności transakcji papierami wartościowymi w wysokości około 879 mld VND oraz depozyty TVSI obsługujące inne zobowiązania płatnicze wobec klientów w wysokości około 730 mld VND, które nie mogą być przedmiotem obrotu.

Firma wysłała wiele oficjalnych pism do odpowiednich władz w celu zatwierdzenia poleceń przelewów pieniężnych z kont TVSI w SCB na inne konta do obrotu papierami wartościowymi, ale jak dotąd nie otrzymała odpowiedzi od władz.

Zgodnie z decyzją Państwowej Komisji Papierów Wartościowych (PKW) TVSI znajduje się obecnie pod szczególną kontrolą (od 18 maja do 17 września 2023 r.). Jednocześnie spółka została zawieszona w obrocie papierami wartościowymi na giełdzie oraz w rejestracji do obrotu od 27 czerwca 2023 r. do czasu wyłączenia jej spod szczególnej kontroli przez Państwową Komisję Papierów Wartościowych.

Finanse - Bankowość - Tan Viet Securities nie wypłaciło 14 800 miliardów VND z tytułu zapadających obligacji (rysunek 2). — Wyjaśnienie różnicy zysku TVSI (Źródło: Zbadane sprawozdania finansowe).

Według audytowanego sprawozdania finansowego za 2022 rok, przychody operacyjne spółki pozostają na tym samym poziomie, tj. 2552 mld VND, co w sprawozdaniu własnym. Skorygowane koszty operacyjne wzrosły jednak o 12% do 2302 mld VND. W związku z tym zysk po opodatkowaniu spadł o 62% do 148 mld VND.

Ta znacząca różnica wynika z ujęcia przez spółkę dodatkowych kosztów wyceny aktywów finansowych w wyniku finansowym (FVTPL), rezerw na należności wątpliwe oraz rezerw na inne zobowiązania o łącznej kwocie 244 mld VND.

Na dzień 31 grudnia 2022 r. aktywa ogółem TVSI spadły o 36% w porównaniu z początkiem roku, do 4288 mld VND, z czego gotówka wzrosła prawie sześciokrotnie do 1967 mld VND, a aktywa zainwestowane w spółkę wzrosły o 880 mld VND do prawie 1900 mld VND. Natomiast wartość kredytów spadła z 5120 mld VND do zaledwie 363 mld VND.

W oddzielnym raporcie finansowym za drugi kwartał 2023 r., skumulowanym w pierwszej połowie roku, TVSI odnotowało przychody w wysokości 134 mld VND, co stanowi spadek o 92% w porównaniu z tym samym okresem, zysk po opodatkowaniu wyniósł zaledwie 24 mld VND, podczas gdy w tym samym okresie osiągnął 275 mld VND.

Ponadto, na dzień 30 czerwca 2023 r., wartość kredytów spółki nadal spadała, osiągając poziom 229 mld VND. Licząc od początku 2022 r., kapitał kredytowy Tan Viet Securities zmniejszył się o 96%.

Zatem, w porównaniu z planem spółki, ten wynik TVSI jest nawet w pewnym stopniu akceptowalny. W 2023 roku spółka przyjęła skromny plan zakładający przychody na poziomie około 200 mld VND, co stanowi spadek o 92% w porównaniu z 2022 rokiem, oraz stratę po opodatkowaniu w wysokości 570 mln VND. Celem na ten rok jest koncentracja na rozwiązaniu problemu emisji obligacji, ochronie interesów inwestorów, utrzymaniu podstawowej działalności maklerskiej i dążeniu do osiągnięcia progu rentowności .

Źródło