Fala podwyżek stóp procentowych
Obserwując rynek pieniężny od początku czwartego kwartału, a zwłaszcza w ciągu ostatnich trzech tygodni, zauważyliśmy gwałtowne wahania stóp procentowych. W pierwszej połowie grudnia oprocentowanie kredytów overnight na rynku międzybankowym wzrosło do 7,5% w skali roku.
Do 22 grudnia co najmniej 25 banków podniosło oprocentowanie depozytów w porównaniu z początkiem miesiąca. Niektóre banki podniosły nawet oprocentowanie oszczędności dwukrotnie w ciągu jednego tygodnia.
Na czele fali podwyżek stóp procentowych stoją mniejsze banki, oferujące szereg programów promocyjnych dla klientów indywidualnych. Na przykład An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank) podniósł oprocentowanie lokat o 1,2% dla okresów 6 i 12 miesięcy, podnosząc je do 6,7–6,8% rocznie.
Od 17 grudnia do połowy stycznia 2026 roku Viet Capital Commercial Bank (BVBank) oferuje dodatkowe 0,5% od podanej stopy procentowej dla depozytów składanych w okienku lub online na okres od 6 do 18 miesięcy, podnosząc rzeczywistą stopę procentową do 6,8% w skali roku. Podobnie, National Commercial Bank (NCB) dodaje do oprocentowania depozytów oszczędnościowych online na okres jednego miesiąca lub dłuższy do 1,4% rocznie, bez konieczności wpłacania dużej kwoty depozytu i posiadania dużego konta.
W związku z tym oprocentowanie depozytów na okresy poniżej 6 miesięcy w małych i średnich bankach komercyjnych wzrosło do maksymalnego poziomu 4,75% rocznie. Tymczasem oprocentowanie depozytów średnio- i długoterminowych (6-12 miesięcy) kształtuje się zazwyczaj w przedziale 6-7% rocznie. W zależności od okresu, średnie oprocentowanie depozytów w bankach komercyjnych wzrosło o 0,5-1,4% w porównaniu z początkiem roku.
W przeciwieństwie do poprzedniego okresu, „wielka czwórka” banków, w tym Wietnamski Bank Rozwoju Rolnictwa i Obszarów Wiejskich ( Agribank ), Wietnamski Bank Inwestycji i Rozwoju (BIDV), Wietnamski Bank Handlu Zagranicznego (Vietcombank) oraz Wietnamski Bank Handlowy Przemysłu i Handlu (VietinBank), również podniosły oprocentowanie depozytów o 0,5% rocznie dla różnych okresów zapadalności. Jednak podwyżki stóp procentowych przez te duże banki przyczyniły się do „ochłodzenia” otwartego rynku, obniżając oprocentowanie depozytów do 4,6% rocznie.
W przypadku okresu 1 miesiąca, VietinBank, Vietcombank i BIDV podniosły stopy procentowe z 1,6% do 2,1% rocznie (wzrost o 0,5%), podczas gdy Agribank podniósł je z 2,1% do 2,4% rocznie. W przypadku okresu 3 miesięcy, VietinBank, Vietcombank i BIDV podniosły stopy procentowe z 1,9% do 2,4% rocznie, natomiast Agribank podniósł je z 2,4% do 2,7% rocznie.
W przypadku okresu 6 miesięcy oprocentowanie lokat oszczędnościowych w trzech największych bankach (VietinBank, Vietcombank , BIDV) wzrosło z około 2,9–3% do 3,5% rocznie; Agribank nadal był liderem z 3,8% rocznie. Podobne trendy zaobserwowano w przypadku okresu 9 miesięcy, przy czym trzy największe banki podniosły oprocentowanie z 2,9–3% do 3,5% rocznie, a Agribank z 3,5% do 3,8% rocznie. Notowane oprocentowanie lokat 12-miesięcznych w czterech największych bankach wzrosło z 4,6–4,7% do 5,2% rocznie.
Presja na podniesienie oprocentowania depozytów jest dość znacząca, co skutkuje wyższymi stopami procentowymi depozytów w porównaniu z połową roku. Ten wzrost oprocentowania depozytów doprowadził również do gwałtownego wzrostu oprocentowania kredytów. Kilka banków komercyjnych poinformowało, że oprocentowanie kredytów konsumpcyjnych dla osób fizycznych osiągnęło 14,5% w skali roku, a kredytów zabezpieczonych, takich jak kredyty hipoteczne, przekroczyło 10% w skali roku. Ten poziom oprocentowania kredytów spowodował, że firmy obawiają się, że stopy procentowe nie przestaną rosnąć w 2026 roku.
Co się stanie ze stopami procentowymi?
Według ekspertów, główną przyczyną gwałtownego wzrostu stóp procentowych jest silny i stabilny wzrost akcji kredytowej, podczas gdy wzrost depozytów jest wolniejszy. Tylko w 2025 roku kredyty mogą wzrosnąć o około 20%, podczas gdy depozyty mają wzrosnąć jedynie o około 15%. Sytuacja ta doprowadziła do rekordowo wysokich wskaźników kredytów do depozytów (LDR) w wielu bankach.
Co więcej, niskie stopy procentowe depozytów utrzymywane od 2023 r. do chwili obecnej sprawiły, że wiele osób przeniosło się z oszczędności na inne kanały inwestycyjne, co spowodowało duży odpływ pieniędzy z systemu i wpłynęło na płynność.
Według oceny spółki akcyjnej Vietcap Securities, podwyżka stóp procentowych przez cztery największe banki nie jest zaskakująca, ponieważ banki prywatne zrobiły to już wcześniej, a Bank Państwowy Wietnamu również podniósł stopę procentową OMO o 0,5%. Eksperci Vietcap uważają również, że obecny poziom stóp procentowych nadal wspiera gospodarkę i przewidują, że presja płynnościowa w systemie będzie stopniowo ustępować od marca 2026 r., po Nowym Roku Księżycowym, dzięki dodatkowym źródłom kapitału, takim jak wypłaty z inwestycji publicznych i powrót środków do systemu bankowego.
Odpowiadając na pytanie, jak będą kształtować się stopy procentowe w najbliższej przyszłości, ekonomista dr Nguyen Duc Huong uważa, że Wietnam, dążąc do wysokiego wzrostu, nie może polegać wyłącznie na kapitale bankowym, ale musi intensywnie rozwijać swój rynek kapitałowy. Działania mające na celu podniesienie ratingu giełdowego i krajowego ratingu kredytowego stworzą przed przedsiębiorstwami korzystniejsze możliwości pozyskiwania kapitału międzynarodowego, przyczyniając się tym samym do przywrócenia równowagi stóp procentowych.
Wielu przewiduje również, że stopy procentowe depozytów mogą nadal rosnąć w pierwszych kilku miesiącach 2026 r. ze względu na zwiększony popyt na kapitał przed i po Nowym Roku Księżycowym 2026. Jednak później stopy procentowe mogą się obniżyć i przewiduje się, że ogólny poziom stóp procentowych w 2026 r. wzrośnie o około 0,5–1%.
Chociaż stopy procentowe wykazują oznaki wzrostu, płynność systemu ulegnie poprawie. Jednocześnie depozyty bankowe mogą napotkać mniejszą konkurencję, ponieważ klasy aktywów, takie jak złoto, akcje i nieruchomości, są w wysokich cenach, co skłania ludzi do rozważenia powrotu do kont oszczędnościowych.
Źródło: https://hanoimoi.vn/dien-bien-lai-suat-se-the-nao-728119.html
Komentarz (0)