Banki mają większe możliwości wzrostu akcji kredytowej.

Bank Państwowy Wietnamu (SBV) wydał właśnie Okólnik 08/2026/TT-NHNN zmieniający przepisy dotyczące wskaźników bezpieczeństwa w działalności instytucji kredytowych. Zgodnie z nim, od 15 maja 2026 r. banki będą mogły uwzględniać 20% depozytów terminowych Skarbu Państwa w swoim zmobilizowanym kapitale przy ustalaniu wskaźnika kredytów do depozytów (LDR), zamiast całkowicie go eliminować, jak w poprzednim planie działania.

Analitycy uważają, że ten krok pomoże wesprzeć płynność i otworzyć większą przestrzeń kredytową dla systemu bankowego, biorąc pod uwagę, że mobilizacja kapitału w całym systemie nadal pozostaje w tyle za wzrostem kredytów. Według pani Pham Thi Thanh Tung, zastępcy dyrektora Departamentu Kredytów dla Sektorów Gospodarczych Banku Państwowego Wietnamu, na dzień 28 kwietnia 2026 r. łączna wartość niespłaconych kredytów w systemie przekroczyła 19,4 mln VND, co stanowi wzrost o 4,42% w porównaniu z końcem 2025 r. i wzrost o 18,26% w porównaniu z analogicznym okresem w 2025 r. Tymczasem mobilizacja kapitału rośnie bardzo powoli, co powoduje lukę w wysokości około 2 mln VND między mobilizacją kapitału a kredytem. Ta rozbieżność między wzrostem kredytów a mobilizacją depozytów nadal pogłębia lukę między całkowitym kredytem a depozytami.

Dopuszczenie 20% depozytów terminowych Skarbu Państwa w składniku depozytowym przy obliczaniu wskaźnika LDR znacząco zwiększy zdolność kredytową banków państwowych.

Oprócz dysproporcji między wzrostem akcji kredytowej a mobilizacją depozytów, presja na płynność wynika również z planu działania przedstawionego w Okólniku 22/2019/TT-NHNN (zmienionym i uzupełnionym Okólnikiem 26/2022/TT-NHNN), który stanowi, że od 2026 r. wszystkie depozyty terminowe Skarbu Państwa nie będą już wliczane do całkowitego składnika depozytów przy obliczaniu wskaźnika LDR (wskaźnik kredytów do depozytów). Tymczasem depozyty Skarbu Państwa od dawna są uważane za kluczowe źródło wsparcia płynności dla systemu bankowego, a ich wartość sięga niekiedy ponad pół biliona VND.

Presja ta jest bardziej widoczna w grupie państwowych banków komercyjnych, które posiadają większość niespłaconych pożyczek i depozytów skarbowych. Według Banku Państwowego Wietnamu, na koniec marca 2026 r. wskaźnik kredytów do depozytów (LDR) w bankach Vietcombank, VietinBank, BIDV i Agribank wynosił odpowiednio 84,54%, 83,48%, 82,94% i 83,28%, zbliżając się do maksymalnego progu 85%. Aby utrzymać te wskaźniki bezpieczeństwa, wiele banków musiało zwiększyć mobilizację kapitału od społeczeństwa, co w ostatnim czasie wywierało dodatkową presję na oprocentowanie depozytów.

Oceniając wpływ Okólnika 08, MBS uważa, że ​​dopuszczenie uwzględnienia 20% depozytów terminowych Skarbu Państwa w składniku depozytowym przy obliczaniu wskaźnika kredytów do depozytów (LDR) znacząco zwiększy zdolność kredytową banków państwowych, jednocześnie zmniejszając krótkoterminową presję na płynność. SSI Research uważa również, że państwowe banki komercyjne odniosą większe korzyści ze względu na posiadanie przez nie większości depozytów Skarbu Państwa. Według SSI Research, wpływ na poziomie całego systemu nie jest zbyt duży i wynosi około 0,6% niespłaconego kredytu, ale w przypadku banków państwowych wsparcie mogłoby wynieść około 1,4-2% niespłaconego kredytu.

Dane ze sprawozdania finansowego za I kwartał 2026 r. pokazują, że saldo depozytów Skarbu Państwa w Vietcombank, BIDV i VietinBank osiągnęło 563,036 mld VND, co stanowi wzrost o prawie 39% w porównaniu z końcem 2025 r.

W Vietcombank łączna wartość depozytów Skarbu Państwa na koniec I kwartału 2026 r. wyniosła 189 159 mld VND, co stanowi wzrost o 39% w porównaniu z początkiem roku. Struktura depozytów na żądanie w VND i walutach obcych wyniosła odpowiednio 2 656 mld VND i 1 252 mld VND; tymczasem depozyty terminowe w VND wyniosły 185 250 mld VND. Zgodnie z Okólnikiem 08/2026/TT-NHNN, wartość depozytów terminowych ujętych we wskaźniku LDR (współczynnik kredytów do depozytów) Vietcombanku wynosi około 37 050 mld VND.

Podobnie, BIDV odnotowało saldo depozytów w Skarbie Państwa w wysokości około 188 627 mld VND, co również stanowi wzrost o 39% w porównaniu z początkiem roku. Po odjęciu 3377 mld VND depozytów na żądanie, depozyty terminowe BIDV pozostały na poziomie 185 250 mld VND, co odpowiada dodatkowej wartości 37 050 mld VND dodanej do mianownika LDR...

Można zauważyć, że umożliwienie wliczania 20% depozytów terminowych Skarbu Państwa do składnika mobilizacji kapitału przyczyni się do poszerzenia mianownika LDR, co stworzy więcej miejsca dla banków o wysokich wskaźnikach kredytów do depozytów, aby utrzymać wzrost kredytów, jednocześnie zapewniając limity bezpieczeństwa.

Oprócz przyczynienia się do zmniejszenia presji płynnościowej, oczekuje się również, że dostosowanie metody obliczania LDR wesprze stabilizację stóp procentowych depozytów w nadchodzącym okresie. Według ACBS, wraz ze zmniejszeniem presji na równoważenie źródeł kapitału, banki będą miały większą swobodę w obniżaniu średnio- i długoterminowych stóp procentowych depozytów. Jednocześnie oczekuje się, że odblokowanie kapitału w dużych bankach wzmocni również zdolność kredytowania kluczowych projektów oraz działalności produkcyjnej i biznesowej gospodarki.

VPBankS zauważył jednak również, że luka między wzrostem akcji kredytowej a mobilizacją depozytów nadal wywiera pewną presję na płynność systemu, zwłaszcza w bankach, których wskaźniki LDR są bliskie progu regulacyjnego. Wskazuje to, że równoważenie źródeł kapitału i zapewnienie wskaźników bezpieczeństwa prawdopodobnie nadal będzie kluczowym obszarem monitorowania w nadchodzącym okresie.

Source: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-them-du-dia-tang-truong-tin-dung-182147.html