Pressão de realização de lucros a curto prazo

Especialistas da consultoria FIDT afirmaram que a zona de resistência entre 1.280 e 1.300 pontos persiste há mais de um ano, com um volume muito grande de ações acumuladas, portanto, para o Vn-Index romper a marca de 1.300 pontos e alcançar a zona de 1.320 a 1.350 pontos não será fácil.

O mercado manteve uma semana de negociações positivas, em antecipação ao início do plano de corte de juros do FED na próxima reunião, e a pressão cambial diminuiu rapidamente. Embora as duas últimas sessões da semana tenham apresentado algumas oscilações devido à realização de lucros, a demanda foi bastante forte, fazendo com que o índice VN fechasse a semana em 1.284,32 pontos, alta de 33,09 pontos.

A liquidez em ambas as bolsas apresentou uma melhora significativa nesta semana em comparação com a semana anterior, quando o volume negociado aumentou 20,6% na HOSE. Investidores estrangeiros registraram vendas líquidas de -751 bilhões de VND na HOSE, com foco em VHM (-408,7 bilhões de VND), HPG (-639,8 bilhões de VND), HSG (-301,9 bilhões de VND) e TCB (-175,3 bilhões de VND). Na direção oposta, houve compras líquidasde FPT (+631,6 bilhões de VND) e CTG (+360,4 bilhões de VND).

O destaque da reunião do FED em Jackson Hole, no último fim de semana, foi a política monetária. Na mensagem principal, o presidente do FED, Jerome Powell, confirmou a reversão da política monetária, após um ciclo de aperto monetário de quase dois anos.

Após os números do desemprego em julho terem ficado muito piores do que o esperado (subindo de 4,1% para 4,3%), o Fed priorizou a saúde do mercado de trabalho, principal motivo para o corte das taxas de juros. A tendência de inflação nos EUA no médio prazo deve retornar à meta de 2,0%, portanto, a tarefa de garantir a saúde da economia receberá maior prioridade.

Segundo a FIDT Joint Stock Company (empresa especializada em consultoria de investimentos e gestão de ativos) , o FED certamente reduzirá as taxas de juros em 0,25% na reunião de setembro. A velocidade dos cortes nas taxas de juros do FED será muito rápida, com previsão de 5 a 6 cortes de 0,25% nos próximos 6 meses. É possível que o FED continue reduzindo as taxas de juros em suas reuniões até março de 2025. A tendência das taxas de juros de curto e médio prazo em dólares americanos (rendimentos dos títulos do governo de 2, 5 e 10 anos) tem sido de queda acentuada no curto prazo.

A reversão da política monetária do FED a partir de setembro abrirá uma grande oportunidade para o mercado de ações global superar o pico, começando a se esperar um novo ciclo de crescimento, comentou a FIDT.

Retornando ao mercado de ações, a sessão de negociação de 16 de agosto foi uma típica sessão explosiva "FTD", ativando o retorno do fluxo de caixa no mercado. A tendência de alta do VN-Index foi bastante consistente após essa sessão explosiva, saindo da área de 1.230 pontos e se aproximando da zona de resistência de 1.280-1.300 pontos em apenas 6 sessões de negociação.

O fluxo de caixa está retornando rapidamente ao mercado, distribuído de forma muito uniforme entre a maioria dos setores, devido às condições de negociação favoráveis ​​no curto prazo (o risco do mercado é muito baixo). O forte fluxo de caixa ajuda a absorver bem a pressão de realização de lucros no curto prazo, como demonstram as ações líderes atuais dos setores imobiliário e de valores mobiliários, que continuam absorvendo essa pressão de forma eficaz, mesmo após altas de 25% a 30% desde a mínima do mercado.

Os especialistas da FIDT acreditam que o grande fluxo de caixa entrando no mercado ajudará a manter a tendência de alta estável do VN-Index. Além disso, o volume aumentou muito nas principais ações, mostrando uma alta probabilidade de que a área de 1.180 a 1.230 pontos seja o fundo do mercado no médio prazo, o que representa um suporte muito forte no curto prazo.

Contudo, o VN-Index aproximou-se da zona de resistência de 1.280 a 1.300 pontos pela primeira vez em dois meses, demonstrando que a probabilidade de uma correção técnica (de 30 a 50 pontos) pode ocorrer caso o fluxo de caixa não seja suficiente para absorver a pressão vendedora no pico. Uma correção técnica na zona de resistência terá poucos sinais previsíveis, além de alguns fatores técnicos de curto prazo.

Ações líderes, como as de Valores Mobiliários e Imobiliárias, registraram altas bastante rápidas no curto prazo (20% a 30% em 3 semanas), além de aumentos impressionantes de 15% a 20% em muitos outros grupos de ações fortes.

Assim, a FIDT acredita que o mercado enfrentará uma pressão contínua de realização de lucros no curto prazo nos próximos tempos. O VN-Index está se aproximando da zona de 1.280 a 1.300 pontos pela primeira vez após uma queda muito profunda e prolongada. A zona de resistência de 1.280 a 1.300 pontos persiste há mais de um ano, com um volume acumulado de ações muito grande. Portanto, o cenário de o VN-Index romper a marca de 1.300 pontos, rumo à zona de 1.320 a 1.350 pontos, não é fácil.

Portanto, a FIDT alerta os investidores que o VN-Index passará por uma correção técnica de curto prazo, criando uma base de acumulação de preços na faixa de 1.260 a 1.280 pontos , antes de romper para a meta de médio prazo de 1.380 a 1.420 pontos nos próximos 3 a 6 meses. Com características de fluxo de caixa de curto prazo muito forte e baixo risco, as correções técnicas do VN-Index não serão profundas, graças ao grande fluxo de caixa disponível no mercado.

O mercado pode sofrer constantes mudanças de setores no próximo período, favorecendo a consolidação de ações líderes, e essa é uma oportunidade propícia para diversificar para outros setores.

Especialistas da FIDT sugerem tendências que atraem fluxo de caixa de investimento de curto prazo, incluindo:

A tendência de recuperação do mercado imobiliário após a recessão de 2022-2023 está relacionada ao trio de empresas do setor imobiliário FIDT, que sugere ações imobiliárias como PDR, DXG e KDH.

A tendência do mercado aponta para uma valorização no final do terceiro trimestre de 2024, segundo especialistas da FIDT, que sugerem as ações HCM e VCI, em um momento em que as autoridades se apressam para aprovar o importante mecanismo de não pré-financiamento.

A tendência de promoção do investimento público, de acordo com as principais políticas de investimento público do Governo , deverá manter-se no período de 2024 a 2025.

Além disso, na lista de monitoramento do terceiro trimestre de 2024, a FIDT selecionou uma série de setores e ações com potencial, com base em algumas tendências específicas do setor: (1) Indústria têxtil e de vestuário (TNG, MSH, STK), que se beneficiará diretamente da alta demanda de exportação no segundo semestre de 2024; (2) diversos outros setores com potencial, como: Energia hidrelétrica - Energias renováveis ​​(HDG, TTA, REE), Pecuária (sugere-se a FIDT: DBC), Plásticos (sugere-se a FIDT: AAA), Varejo (DGW)...

Empresas com pico de desenvolvimento de negócios em 2024-2025, em zonas de avaliação seguras, continuam sendo opções de investimento muito razoáveis, tais como: Bancos (HDB, STB), Consumo (FIMSN) e Imóveis em Parques Industriais (KBC).

De acordo com a perspectiva de mercado e investimento da Agriseco Research para a próxima semana, o VN-Index rompeu a média móvel de 20 dias, correspondente à zona de 1.230 pontos, com liquidez repentina na última sessão da semana. Isso ocorreu após o indicador RSI divergir da máxima recente de 31 de julho, indicando que uma tendência de alta pode estar se estabelecendo. Considerando a falta de informações que sustentem essa tendência, prevê-se que o VN-Index ainda terá impulso para subir na primeira sessão da semana, mas que esse impulso diminuirá gradualmente e poderá testar novamente a zona de suporte de 1.245 (+-5) pontos nas sessões seguintes.

A Agriseco Research recomenda que os investidores reestruturem seus portfólios durante as fases iniciais de recuperação do mercado. Além disso, aguardem a oportunidade de aumentar novamente a participação em ações quando o VNIndex concluir o teste da zona de suporte mencionada.

Fonte: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html