Pressão de realização de lucros de curto prazo

Especialistas da consultoria FIDT disseram que a zona de resistência de 1.280 a 1.300 pontos já dura mais de um ano, com um volume muito grande de ações acumuladas, então para o Vn-Index romper a marca de 1.300, em direção à zona de 1.320 a 1.350 pontos, não é fácil.

O mercado continuou a manter uma semana de negociações positiva, antecipando o início do plano de corte de juros do Fed na próxima reunião, e a pressão cambial diminuiu rapidamente. Embora as duas últimas sessões da semana tenham apresentado algumas flutuações devido à pressão de realização de lucros, a demanda foi bastante boa, de modo que o índice VN fechou a semana em 1.284,32 pontos, com alta de 33,09 pontos.

A liquidez em ambas as bolsas melhorou significativamente esta semana em comparação com a semana de negociação anterior, quando o volume correspondente aumentou 20,6% na HOSE. Os investidores estrangeiros recorreram às vendas líquidas, com -751 bilhões de VND na HOSE, concentrando-se em VHM (-408,7 bilhões de VND), vendas líquidas em HPG (-639,8 bilhões de VND), HSG (-301,9 bilhões de VND) e TCB (-175,3 bilhões de VND)... na direção oposta, compras líquidasem FPT (+631,6 bilhões de VND), CTG (+360,4 bilhões de VND)...

O destaque das informações foi a Política Monetária do Fed na reunião em Jackson Hole no último fim de semana. Na mensagem principal da reunião, o presidente do Fed, Powell, confirmou a reversão da Política Monetária, após um ciclo de aperto de juros de quase dois anos.

Após os números do desemprego de julho terem sido muito piores do que o esperado (de 4,1% para 4,3%), o Fed decidiu priorizar a saúde do mercado de trabalho, principal motivo para o corte das taxas de juros. A tendência de inflação de médio prazo nos EUA provavelmente retornará à meta de 2,0%, portanto, a tarefa de garantir a saúde da economia terá maior prioridade.

De acordo com a FIDT Joint Stock Company (empresa especializada em consultoria de investimentos e gestão de ativos) , o Fed certamente cortará as taxas de juros em 0,25% na reunião de setembro. A velocidade dos cortes de juros do Fed será muito rápida, com previsão de 5 a 6 cortes de 0,25% nos próximos 6 meses. É possível esperar que o Fed corte continuamente as taxas de juros em suas reuniões até março de 2025. A tendência das taxas de juros de curto e médio prazo em dólares americanos (rendimentos dos títulos do governo de 2, 5 e 10 anos) diminuiu rapidamente no curto prazo.

A reversão da política monetária do FED a partir de setembro abrirá uma grande oportunidade para superar o pico do mercado de ações global, começando a esperar um novo ciclo de crescimento, comentou a FIDT.

Voltando ao mercado de ações, o pregão de 16 de agosto foi uma sessão explosiva padrão "FTD", ativando o retorno do fluxo de caixa no mercado. A tendência de alta do Índice VN foi muito suave após o pregão explosivo mencionado, passando da área de 1.230 pontos para se aproximar da zona de resistência de 1.280 a 1.300 pontos em apenas 6 pregões.

O fluxo de caixa está retornando rapidamente ao mercado, distribuído uniformemente pela maioria dos setores, devido às condições de negociação favoráveis ​​no curto prazo (as condições de mercado apresentam risco muito baixo). Um forte fluxo de caixa ajuda a absorver bem a pressão de realização de lucros no curto prazo, como as principais ações atuais, Imobiliário e Valores Mobiliários, que absorvem continuamente a pressão de realização de lucros muito bem, mesmo após valorizações de 25% a 30% desde o fundo do poço.

Especialistas da FIDT acreditam que o grande fluxo de caixa que entra no mercado ajudará a manter a tendência de alta estável do Índice VN. Além disso, o volume aumentou fortemente nas principais ações, mostrando uma alta probabilidade de que a área de 1.180 a 1.230 pontos seja o fundo do mercado a médio prazo, o que representa um suporte muito forte no curto prazo.

No entanto, o Índice VN se aproximou da zona de resistência de 1.280 a 1.300 pontos pela primeira vez em 2 meses, mostrando que a probabilidade de uma correção técnica (30 a 50 pontos) pode ocorrer se o fluxo de caixa não for suficiente para absorver a pressão de venda no pico. Uma correção técnica na zona de resistência terá poucos sinais previsíveis, além de alguns fatores técnicos de curto prazo.

Ações líderes como Valores Mobiliários e Imóveis aumentaram muito rapidamente no curto prazo (20% - 30% em 3 semanas), assim como aumentos impressionantes de 15% - 20% em muitos outros grupos de ações fortes.

Dessa forma, a FIDT acredita que o mercado enfrentará uma pressão contínua de realização de lucros de curto prazo nos próximos tempos. O VN-Index está se aproximando da zona de 1.280 a 1.300 pontos pela primeira vez após um declínio muito profundo e longo. A zona de resistência de 1.280 a 1.300 pontos já dura mais de um ano, com um volume acumulado de ações muito grande. Portanto, o cenário de um VN-Index rompendo a marca de 1.300 pontos, rumo à zona de 1.320 a 1.350 pontos, não é fácil.

Portanto, a FIDT informa aos investidores que o Índice VN passará por uma correção técnica de curto prazo, criando uma base de preço acumulada na faixa de 1.260 a 1.280 pontos , antes de atingir a meta de médio prazo de 1.380 a 1.420 pontos nos próximos 3 a 6 meses. Com as características de um fluxo de caixa de curto prazo muito forte e baixo risco, as correções técnicas do Índice VN não serão profundas, graças ao grande fluxo de caixa disponível no mercado.

O mercado pode mudar continuamente de setor no próximo período para ajudar as principais ações a se acumularem, e esta é uma oportunidade favorável para se espalhar para outros setores.

Especialistas em FIDT sugerem tendências que atraem fluxo de caixa de investimento de curto prazo, incluindo:

A tendência de recuperação do mercado imobiliário após a recessão em 2022-2023, relacionada ao Trio relacionado ao mercado imobiliário; FIDT sugere ações imobiliárias, incluindo PDR, DXG, KDH.

Tendência de mercado de atualização no final do terceiro trimestre de 2024, especialistas da FIDT sugerem ações de títulos: HCM, VCI, quando as autoridades estão correndo para aprovar o importante mecanismo de não pré-financiamento.

A tendência de promoção do investimento público, de acordo com as principais políticas de investimento público do Governo , durará o período de 2024 a 2025.

Além disso, na lista de monitoramento do terceiro trimestre de 2024, a FIDT selecionou uma série de indústrias e ações potenciais, com base em uma série de tendências específicas da indústria: (1) Indústria têxtil e de vestuário (TNG, MSH, STK), beneficiando-se diretamente da alta demanda de exportação no segundo semestre de 2024; (2) uma série de outras indústrias potenciais, como: Energia hidrelétrica - Energia renovável (HDG, TTA, REE), Pecuária (FIDT sugere: DBC), Plásticos (FIDT sugere: AAA), Varejo (DGW)...

Empresas com pico de desenvolvimento empresarial em 2024-2025, zonas de avaliação seguras, continuam sendo opções de investimento muito razoáveis, como: Bancos (HDB, STB), Consumidor (FIMSN) e Parques Industriais Imobiliários (KBC).

De acordo com a perspectiva especializada da Agriseco Research sobre o mercado e as perspectivas de investimento para a próxima semana, o VN-Index rompeu a marca da média móvel de 20 dias, correspondente à zona de 1.230 pontos, com liquidez repentina na última sessão da semana. Isso ocorreu após o indicador RSI divergir do pico mais recente em 31 de julho, indicando que uma tendência de alta pode ser estabelecida. No contexto da falta de informações de suporte do mercado, prevê-se que o VN-Index ainda tenha impulso para subir na primeira sessão da semana, mas desacelerará gradualmente e poderá testar novamente a zona de suporte de 1.245 (+-5) pontos nas sessões seguintes.

A Agriseco Research recomenda que os investidores reestruturem seus portfólios durante as fases iniciais de recuperação do mercado. Além disso, aguardem a oportunidade de aumentar a proporção de ações novamente quando o VNIndex concluir o teste da zona de suporte acima.

Fonte: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html