Onda de aumentos nas taxas de juros
Acompanhando o mercado monetário desde o início do quarto trimestre, especialmente nas últimas três semanas, as taxas de juros têm oscilado bastante. Na primeira quinzena de dezembro, a taxa de empréstimo overnight no mercado interbancário chegou a atingir 7,5% ao ano.
Até 22 de dezembro, pelo menos 25 bancos haviam ajustado suas taxas de juros de depósitos para cima em comparação com o início do mês. Alguns bancos chegaram a aumentar as taxas de juros de poupança duas vezes em uma única semana.
Liderando a onda de aumentos nas taxas de juros estão os bancos menores, com uma série de programas promocionais para clientes individuais. Por exemplo, o An Binh Commercial Joint Stock Bank (ABBank) adicionou 1,2% à taxa de juros listada para prazos de 6 e 12 meses, elevando a taxa de juros para esses prazos para 6,7–6,8% ao ano.
De 17 de dezembro de 2017 a meados de janeiro de 2026, o Viet Capital Commercial Bank (BVBank) está oferecendo um adicional de 0,5% sobre a taxa de juros vigente para depósitos feitos no caixa ou online com prazos de 6 a 18 meses, elevando a taxa de juros efetiva para 6,8% ao ano. Da mesma forma, o National Commercial Bank (NCB) está adicionando até 1,4% ao ano à taxa de juros para depósitos online de poupança com prazo de um mês ou mais, sem exigir um valor de depósito elevado ou ser um cliente de grande porte.
Assim, as taxas de juros para depósitos com prazo inferior a 6 meses em bancos comerciais de pequeno e médio porte atingiram o teto de 4,75% ao ano. Enquanto isso, as taxas de juros para prazos médios e longos (6 a 12 meses) geralmente variam entre 6% e 7% ao ano. Dependendo do prazo, a taxa média de juros para depósitos em bancos comerciais aumentou de 0,5% a 1,4% em comparação com o início do ano.
Diferentemente do que acontecia antes, os quatro maiores bancos, incluindo o Banco de Desenvolvimento Agrícola e Rural do Vietnã ( Agribank ), o Banco de Investimento e Desenvolvimento do Vietnã (BIDV), o Banco de Comércio Exterior do Vietnã (Vietcombank) e o Banco Comercial Conjunto de Indústria e Comércio do Vietnã (VietinBank), também aumentaram as taxas de juros dos depósitos em 0,5% ao ano para diversos prazos. Contudo, o aumento das taxas de juros por esses grandes bancos contribuiu para "arrefecer" o mercado aberto, reduzindo a taxa de juros dos depósitos nesse mercado para 4,6% ao ano.
Especificamente, para o prazo de 1 mês, o VietinBank, o Vietcombank e o BIDV aumentaram as taxas de juros de 1,6% para 2,1% ao ano (um aumento de 0,5%), enquanto o Agribank aumentou de 2,1% para 2,4% ao ano. Para o prazo de 3 meses, o VietinBank, o Vietcombank e o BIDV aumentaram de 1,9% para 2,4% ao ano; o Agribank, no entanto, aumentou de 2,4% para 2,7% ao ano.
Para o prazo de 6 meses, as taxas de juros de poupança nos três principais bancos (VietinBank, Vietcombank e BIDV) aumentaram de aproximadamente 2,9-3% para 3,5% ao ano; o Agribank continuou na liderança com 3,8% ao ano. O prazo de 9 meses apresentou tendências semelhantes, com os três principais bancos aumentando de 2,9-3% para 3,5% ao ano, enquanto o Agribank subiu de 3,5% para 3,8% ao ano. As taxas de juros listadas para o prazo de 12 meses nos quatro maiores bancos aumentaram de 4,6-4,7% para 5,2% ao ano.
A pressão para aumentar as taxas de juros dos depósitos é bastante significativa, resultando em taxas mais altas em comparação com meados do ano. Esse aumento nas taxas de juros dos depósitos levou também a uma forte alta nas taxas de juros dos empréstimos. Diversos bancos comerciais relataram que as taxas de juros para empréstimos pessoais ao consumidor atingiram 14,5% ao ano, enquanto empréstimos com garantia, como financiamentos imobiliários, ultrapassaram 10% ao ano. Esse nível de taxas de juros para empréstimos tem preocupado as empresas, que temem que as taxas de juros não parem de subir em 2026.
O que acontecerá com as taxas de juros?
Segundo especialistas, a principal razão para o rápido aumento das taxas de juros é o forte e sustentado crescimento do crédito, enquanto o crescimento dos depósitos tem sido mais lento. Somente em 2025, o crédito poderá aumentar em cerca de 20%, enquanto os depósitos deverão crescer apenas cerca de 15%. Essa situação levou a índices recordes de empréstimos sobre depósitos (LDR) para muitos bancos.
Além disso, as baixas taxas de juros dos depósitos mantidas desde 2023 até o presente fizeram com que muitas pessoas migrassem da poupança para outros canais de investimento, resultando em uma grande saída de dinheiro do sistema e impactando a liquidez.
Segundo avaliação da Vietcap Securities Joint Stock Company, o aumento da taxa de juros pelos quatro maiores bancos não é surpreendente, visto que os bancos privados já o haviam feito e o Banco Central do Vietnã também elevou a taxa de juros das operações de mercado aberto em 0,5%. Os especialistas da Vietcap também acreditam que o nível atual da taxa de juros continua favorável à economia e preveem que a pressão sobre a liquidez no sistema diminuirá gradualmente a partir de março de 2026, após o feriado do Ano Novo Lunar, graças a fontes adicionais de capital, como desembolsos de investimentos públicos e fundos que retornam ao sistema bancário.
Ao responder à pergunta sobre como estarão as taxas de juros no futuro próximo, o economista Dr. Nguyen Duc Huong acredita que o Vietnã, visando um alto crescimento, não pode depender exclusivamente do capital bancário, mas precisa desenvolver fortemente seu mercado de capitais. Os esforços para aprimorar o mercado de ações e a classificação de crédito nacional abrirão oportunidades mais favoráveis para que as empresas captem recursos internacionais, ajudando assim a trazer as taxas de juros de volta a um nível equilibrado.
Muitos também preveem que as taxas de juros dos depósitos podem continuar a subir nos primeiros meses de 2026 devido ao aumento da demanda por capital antes e depois do Ano Novo Lunar de 2026. No entanto, depois disso, as taxas de juros podem se estabilizar, e prevê-se que o nível geral das taxas de juros em 2026 aumente em cerca de 0,5% a 1%.
Embora as taxas de juros estejam mostrando sinais de alta, a liquidez do sistema deverá melhorar. Ao mesmo tempo, os depósitos bancários podem enfrentar menos concorrência, visto que classes de ativos como ouro, ações e imóveis estão com preços elevados, levando as pessoas a considerarem o retorno às contas de poupança.
Fonte: https://hanoimoi.vn/dien-bien-lai-suat-se-the-nao-728119.html
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