Será que a moeda dos BRICS vai representar uma ameaça para o dólar americano?

Com o aumento das tensões com os EUA, estarão as principais economias emergentes do mundo, os BRICS (Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul), preparando-se para desferir um duro golpe na hegemonia do dólar americano?

Os BRICS preenchem os critérios necessários para estabelecer uma moeda global, comparável ao dólar americano?

Um novo acordo financeiro, considerado com potencial para se converter em uma moeda comum dos BRICS lastreada em ouro, poderá ser anunciado já em agosto, durante a cúpula dos BRICS na África do Sul.

Uma moeda comum para os BRICS?

Analistas sugerem que os investidores não devem esperar que a China ou qualquer outra grande potência abandone o dólar americano no comércio internacional imediatamente. Isso porque, até o momento, nenhum "rival" em potencial surgiu que seja "qualificado" para substituir o dólar americano de imediato.

Leslie Maasdorp, vice-presidente do Banco para o Novo Desenvolvimento (BIRCS), afirmou: “Levará muito tempo para desenvolver uma moeda que possa substituir a anterior, talvez a médio prazo, a longo prazo ou até mesmo a longo prazo…”

Dito isso, a tendência de desdolarização não é uma fantasia distante. Ela está acontecendo, como observa o Federal Reserve (Fed) dos EUA, que observa que suas reservas cambiais vêm diminuindo constantemente nos últimos anos.

Recentemente, tem havido um aumento na procura por transações em moedas que não o dólar americano, devido à crise econômica decorrente das sanções americanas e ocidentais contra a Rússia. Em particular, para evitar as sanções, a Rússia não teve outra opção senão desafiar o sistema financeiro dominado pelo dólar, tendo sido incluída em listas negras e privada do acesso a pagamentos internacionais – sendo "expulsa" do sistema SWIFT.

Outros países estão "ligando o modo de defesa", dando mais atenção às "listas negras de retaliação" — algo que os EUA não usaram durante a Guerra Fria. Enquanto isso, a China — a maior concorrente dos Estados Unidos — nunca abandonou sua ambição de ter um yuan que possa substituir o dólar.

Em um artigo intitulado "Moeda dos BRICS: Uma Ideia Viável?", publicado no site da ORF, o especialista sênior Kanishk Shetty, ao considerar a possibilidade de os BRICS desenvolverem uma nova moeda global para competir com o dólar americano, argumenta que os BRICS estão promovendo ativamente o comércio interno utilizando sua própria moeda, pois isso oferece vantagens. Uma moeda comum não só impulsionaria o comércio entre os BRICS, como também eliminaria os altos custos de conversão do dólar americano em transações internacionais.

Como primeiro passo, os estados-membros, liderados pela Índia e pela China, exploraram acordos comerciais bilaterais utilizando moedas nacionais. Após a conclusão da transição para transações em moeda nacional, o BRICS considerou ativamente a introdução e a circulação de moedas digitais ou de uma forma alternativa de moeda.

No entanto, cada país do BRICS apoia esta nova iniciativa por razões diferentes. A Rússia e a China lideram o movimento em busca de ganhos políticos . A Índia, a África do Sul e o Brasil também têm suas próprias razões, enfrentando uma escassez de dólares americanos e achando mais fácil pagar dívidas a organizações internacionais.

Um estudo de 2019 da Global Business Review comparou o comportamento de mudança de regime das taxas de câmbio reais em cinco países do BRICS antes e depois da formação do grupo. O estudo concluiu que a introdução de uma interação política mais forte abre caminho para uma união monetária robusta entre os membros do BRICS.

Ambições compartilhadas, desafios individuais

Os BRICS preenchem os critérios necessários para estabelecer uma moeda global, comparável ao dólar americano?

O dólar americano desempenha um papel dominante nas finanças globais. De acordo com o Banco de Compensações Internacionais (BIS), o dólar é a moeda mais negociada, representando quase 90% das transações cambiais globais. Uma das razões para a dominância do dólar é que os EUA são a maior economia do mundo, com um PIB de aproximadamente US$ 25,46 trilhões, ou 24% do PIB mundial. Quanto maior a renda nacional de uma nação, maior sua demanda por ativos, o que leva a uma maior demanda pela posse de sua própria moeda.

O bloco BRICS possui um PIB superior a US$ 32,72 trilhões, o que representa 31,59% do PIB mundial. Portanto, o BRICS tem um poder econômico muito maior do que os Estados Unidos.

Os Estados Unidos possuem um sistema financeiro amplo e complexo, incluindo uma rede de bancos, empresas de investimento e outras instituições financeiras capazes de lidar com transações internacionais. Investidores do mundo todo preferem comprar títulos em dólares americanos devido à sua segurança e liquidez.

Em 2014, os BRICS criaram o Novo Banco de Desenvolvimento (NBD) como uma alternativa a organizações internacionais como o Banco Mundial (BM) e o Fundo Monetário Internacional (FMI). O mecanismo de liquidez do Acordo de Reservas (ARC) do NBD atraiu muitos países em desenvolvimento que enfrentavam escassez de reservas em dólares americanos e incapacidade de pagar dívidas internacionais.

Além disso, o programa de ajuste estrutural do FMI obrigou os países a reduzir os gastos governamentais, aumentar a privatização e desregulamentar. Como resultado, a incapacidade de desenvolver políticas independentes levou esses países a recorrer ao NDB em busca de empréstimos e assistência ao desenvolvimento.

O NDB emite títulos em moedas locais. Esses desenvolvimentos demonstram o crescente acesso ao financiamento para que os BRICS utilizem seus ativos líquidos.

Com seu poderio militar e posição na política global, os Estados Unidos exercem influência significativa nos assuntos internacionais. Essa influência global ajuda os EUA a consolidar a posição do dólar americano como uma moeda global incontestável.

No entanto, o bloco BRICS — composto por Rússia, China e Índia — possui forças militares formidáveis, ficando atrás apenas dos Estados Unidos, de acordo com o Índice Global de Defesa. A Rússia ocupa o segundo lugar, a China o terceiro e a Índia o quarto.

Assim como a possibilidade de uma aliança militar entre os BRICS é improvável devido a pontos de vista divergentes, os cenários para uma união monetária também são complexos, com cada país tendo seus próprios cálculos e diferentes níveis de prontidão.

Dadas as diferenças entre as economias dos membros do BRICS, não está claro se os benefícios de uma moeda comum superam os custos. Deixando de lado a vontade política por trás da desdolarização, o desafio da crescente dependência da China também pode levar a conflitos de interesse e até mesmo a disputas dentro do bloco.

Assim, embora uma moeda alternativa comum possa efetivamente eliminar os custos de conversão do dólar americano em pagamentos internacionais, os membros do BRICS talvez precisem agir com cautela antes de tomar medidas para a criação de uma nova moeda, visto que tal ação poderia contradizer os interesses de política externa de cada país, dadas as diferentes razões para apoiar essa iniciativa.

Fonte: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html