As moedas dos BRICS representam um desafio para o dólar americano?

Com o aumento das tensões com os EUA, estarão as principais economias emergentes do mundo, os BRICS (Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul), preparando-se para desferir um duro golpe na hegemonia do dólar americano?

Os BRICS atendem aos critérios necessários para construir uma moeda global que não seja a dos EUA?

Um novo acordo financeiro, visto como potencialmente transformador para uma moeda comum dos BRICS lastreada em ouro, poderá ser anunciado já em agosto do próximo ano, durante a Cúpula dos BRICS na África do Sul.

Moeda comum dos BRICS?

Analistas afirmam que os investidores não devem esperar que a China ou qualquer outra grande potência abandone o dólar americano no comércio internacional imediatamente. Até o momento, não surgiu nenhum "rival" em potencial que possa "se qualificar" para substituir o dólar americano de imediato.

“Levará muito tempo para desenvolver uma moeda alternativa viável, talvez a médio, longo prazo ou até mesmo a longo prazo”, disse Leslie Maasdorp, vice-presidente do Novo Banco de Desenvolvimento BIRCS.

Dito isso, a tendência de desdolarização não é uma fantasia absurda. Ela está acontecendo, como observa o Federal Reserve (Fed) dos EUA, visto que suas reservas cambiais vêm diminuindo constantemente ao longo dos anos.

Nos últimos tempos, tem havido um apelo crescente entre os países para que as transações sejam realizadas em moedas diferentes do dólar americano, devido à crise econômica causada pelas sanções impostas pelos EUA e pelo Ocidente contra a Rússia. Em particular, para evitar as sanções, a Rússia não tem outra opção senão desafiar o sistema financeiro dominado pelo dólar americano, tendo sido incluída na lista negra do sistema SWIFT.

Outros países "ativaram o modo de defesa", dando mais atenção às "listas negras retaliatórias" — algo que os EUA não utilizavam antes, durante a Guerra Fria. Enquanto isso, a China — o maior concorrente dos EUA — nunca desistiu de sua ambição por um Renminbi (NDT) que possa substituir o dólar americano.

Considerando a possibilidade de os BRICS desenvolverem uma nova moeda global para competir com o dólar americano, Kanishk Shetty, especialista sênior, comentou em um artigo intitulado “Moeda dos BRICS: A ideia é viável?” publicado no site da ORF que os BRICS promovem ativamente transações internas em moedas locais por ser vantajoso. Uma moeda comum não só promove o comércio entre os países dos BRICS, como também elimina os altos custos de conversão do dólar americano em transações internacionais.

Como primeiro passo, os Estados-membros, liderados pela Índia e pela China, estão explorando acordos comerciais bilaterais em moedas nacionais. Uma vez concluída a transição para o comércio em moeda nacional, o BRICS considera ativamente a introdução e a circulação de uma moeda digital ou de uma moeda alternativa.

No entanto, cada país do BRICS apoia esta nova iniciativa por diferentes razões. A Rússia e a China estão na vanguarda devido a interesses políticos . A Índia, a África do Sul e o Brasil também têm as suas próprias razões, uma vez que enfrentam uma escassez de dólares americanos e consideram mais fácil pagar dívidas a organizações internacionais.

Um estudo de 2019 da Global Business Review comparou o comportamento de mudança de regime das taxas de câmbio reais dos cinco países do BRICS antes e depois da formação do grupo. O estudo concluiu que a introdução de uma interação política mais forte abre caminho para uma união monetária robusta entre os membros do BRICS.

Ambições comuns, dificuldades individuais

Os BRICS atendem aos critérios necessários para construir uma moeda global que não seja a dos EUA?

O dólar americano desempenha um papel proeminente nas finanças globais. De acordo com o Banco de Compensações Internacionais (BIS), o dólar americano é a moeda mais negociada, representando quase 90% das transações cambiais globais. Uma das razões para o domínio do dólar americano é que os Estados Unidos são a maior economia do mundo, com um PIB de cerca de US$ 25,46 trilhões, ou 24% do PIB mundial. Quanto maior a renda nacional de um país, maior sua demanda por ativos, o que, por sua vez, aumenta a demanda por sua moeda.

O bloco BRICS possui um PIB superior a 32,72 trilhões de dólares, ou 31,59% do PIB mundial. Portanto, o BRICS tem um poder econômico muito maior que o dos EUA.

Os Estados Unidos possuem um sistema financeiro amplo e complexo, composto por uma rede de bancos, empresas de investimento e outras instituições financeiras capazes de lidar com transações internacionais. Investidores do mundo todo preferem comprar títulos em dólares americanos devido à sua segurança e liquidez.

Em 2014, os BRICS criaram o Novo Banco de Desenvolvimento (NBD) como uma alternativa a instituições internacionais como o Banco Mundial (BM) e o Fundo Monetário Internacional (FMI). O mecanismo de liquidez do Acordo de Reserva Contingente (ARC) do NBD atraiu muitos países em desenvolvimento que enfrentavam escassez de reservas em dólares americanos e não conseguiam pagar suas dívidas internacionais.

Além disso, o programa de ajuste estrutural do FMI obrigou os países a reduzirem os gastos públicos, aumentarem a privatização e a desregulamentação. Consequentemente, a incapacidade de desenvolver políticas independentes forçou esses países a recorrerem ao NDB em busca de empréstimos e assistência ao desenvolvimento.

O NDB emite títulos em moeda local. Esses desenvolvimentos demonstram a crescente acessibilidade financeira dos BRICS para utilizar seus ativos líquidos.

Com seu poderio militar e posição na política global, os EUA exercem influência significativa nos assuntos internacionais. Essa influência global ajuda os EUA a consolidar a posição do dólar americano como uma moeda global incontestável.

No entanto, o bloco BRICS – Rússia, China e Índia – está entre os países com forças armadas formidáveis, ficando atrás apenas dos EUA, de acordo com o Índice Global de Defesa. A Rússia ocupa o segundo lugar, a China o terceiro e a Índia o quarto.

Assim como a possibilidade de formação de uma aliança militar entre os BRICS é improvável devido às diferentes visões, o mesmo ocorre com os cenários para uma união monetária, já que cada país tem seus próprios cálculos e nível de prontidão.

Dadas as diferenças entre as economias dos membros do BRICS, não está claro se os benefícios de uma moeda comum superam os custos. Independentemente da vontade política por trás da desdolarização, o desafio da crescente dependência da China também pode levar a conflitos de interesse e até mesmo a disputas dentro do bloco.

Assim, embora uma moeda comum alternativa possa efetivamente eliminar o custo da conversão de dólares americanos em pagamentos internacionais, os membros do BRICS talvez precisem ser cautelosos antes de tomarem medidas para a criação de uma nova moeda, visto que a iniciativa pode contrariar seus interesses individuais de política externa, considerando os diversos motivos que os levam a apoiá-la.

Fonte: https://baoquocte.vn/dong-tien-brics-thach-thuc-usd-234416.html