Em meio à postura agressiva do Fed em relação às taxas de juros e aos sinais de alívio das tensões no Oriente Médio, houve uma fuga de capitais tanto de metais preciosos quanto de ações do setor de energia, derrubando o índice MXV em 1,67%, para 2.589 pontos.
O foco do mercado voltou-se para os metais preciosos, com os preços da prata despencando mais de 5%, estendendo sua queda pela terceira sessão consecutiva. Enquanto isso, os preços do petróleo bruto continuaram a se desvalorizar, caindo para o menor nível desde o início de março, à medida que as preocupações com interrupções no fornecimento no Oriente Médio diminuíram gradualmente.
Os preços da prata caíram pela terceira sessão consecutiva após sinais de postura mais agressiva do Fed.
No mercado de metais preciosos, os preços da prata continuaram a enfrentar forte pressão de venda após os investidores absorverem as informações da reunião do FOMC (Comitê Federal de Mercado Aberto) do Federal Reserve em 17 de junho.
Assim, o Fed decidiu manter a taxa básica de juros inalterada; no entanto, 9 dos 18 membros do FOMC previram pelo menos um aumento da taxa de juros antes do final do ano. O novo presidente do Fed, Kevin Warsh, também reafirmou que a principal prioridade é trazer a inflação de volta à meta de longo prazo de 2%.
Notavelmente, a omissão do Sr. Warsh em divulgar uma previsão pessoal para a taxa de juros levou muitas instituições financeiras importantes, como o Deutsche Bank e o BofA Global Research, a revisarem suas projeções, indicando a possibilidade de outro aumento da taxa ainda este ano. A ferramenta FedWatch da CME estima atualmente a probabilidade de pelo menos um aumento da taxa antes do final do ano em aproximadamente dois terços.
A expectativa de taxas de juros persistentemente elevadas continua a sustentar o dólar americano e os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. O Índice do Dólar (DXY) subiu para 101,14 pontos, seu nível mais alto em 13 meses, enquanto o rendimento dos títulos do Tesouro americano de 2 anos permanece próximo de seu nível mais alto desde fevereiro de 2025. Esse contexto aumenta o custo de oportunidade de manter ativos que não geram rendimento, como ouro e prata.
Em comparação com o ouro, a prata normalmente apresenta maior volatilidade devido às suas características de ativo de refúgio seguro e à sua vulnerabilidade às perspectivas de consumo industrial. Quando o dólar americano se fortalece e há uma fuga de capitais dos metais preciosos, a pressão vendedora sobre a prata costuma ser mais acentuada do que sobre o ouro.
Ao final do pregão de 23 de junho, os contratos futuros de ouro caíram quase 2%, para US$ 4.108 por tonelada, enquanto os contratos futuros de prata despencaram 5,34%, para US$ 62 por onça. Na Bolsa de Mercadorias do Vietnã (MXV), a prata continuou sendo o foco do grupo de metais, representando quase 80% do valor total negociado.
Além da pressão da política monetária, o capital também demonstra sinais de retirada do mercado de metais preciosos. Segundo o Conselho Mundial do Ouro, os ETFs norte-americanos venderam um saldo líquido de aproximadamente 7,3 toneladas de ouro na última semana de maio, o equivalente a mais de US$ 1 bilhão.
No entanto, segundo a MXV, as pressões atuais são principalmente de curto prazo. No longo prazo, as incertezas relacionadas à dívida pública, aos déficits orçamentários e às perspectivas de crescimento econômico nos EUA continuarão a sustentar a demanda por ativos de refúgio. Atualmente, o tamanho da dívida pública dos EUA está próximo de US$ 40 trilhões, aproximadamente 4,5 vezes maior do que antes da crise financeira de 2008.
De fato, a demanda por ouro como reserva de valor nas principais economias permanece alta. Segundo dados da alfândega chinesa, o país importou aproximadamente 163 toneladas de ouro em maio, o maior volume em dois anos. Nos primeiros cinco meses do ano, as importações de ouro atingiram cerca de 692 toneladas, um aumento de 76% em comparação com o mesmo período do ano passado. Enquanto isso, o Banco Popular da China (PBoC) registrou seu 19º mês consecutivo de compras líquidas de ouro, indicando que a demanda por reservas de ouro por parte dos bancos centrais não mostra sinais de desaceleração.
As expectativas de melhoria na oferta continuam a pressionar os preços do petróleo.
No mercado de energia, os preços do petróleo continuaram a cair, à medida que os investidores diminuíram suas preocupações com os riscos de abastecimento do Oriente Médio.
Segundo a MXV, o mercado de petróleo está passando de uma preocupação com interrupções no fornecimento para uma avaliação da probabilidade de melhoria na oferta global em um futuro próximo. Isso está fazendo com que o prêmio de risco geopolítico acumulado nas últimas semanas continue a diminuir.
Grande parte da queda atual decorre de sinais positivos nas negociações entre os EUA e o Irã. Anteriormente, o Departamento do Tesouro dos EUA concedeu uma isenção temporária de 60 dias às sanções, permitindo a retomada dos serviços financeiros, de transporte marítimo e de seguros que dão suporte às exportações iranianas de petróleo bruto e derivados. Essa medida aumentou as expectativas de que um dos principais fornecedores da OPEP retorne gradualmente ao mercado internacional.
Além disso, a atividade de navegação no Estreito de Ormuz está se recuperando gradualmente. Os dados mais recentes da Organização Marítima Internacional (OMI) mostram que o volume de navios que transitam por essa importante via navegável vem aumentando desde a semana passada, atingindo uma média de quase 25 embarcações por dia em 22 de junho. Enquanto isso, dados da Kpler sugerem que o número real pode chegar a 39 embarcações, se forem incluídas aquelas cujos sinais AIS foram desligados ou perdidos. Isso indica que o transporte de energia na região está retornando gradualmente à normalidade.
Segundo dados da MXV, no fechamento do pregão de ontem, os preços do petróleo Brent caíram mais de 1%, para menos de US$ 77,1 por barril, enquanto os preços do petróleo WTI caíram quase 0,9%, para perto de US$ 73,2 por barril. Ambos representam os menores preços desde o início de março.
Ao comentar sobre os desenvolvimentos no mercado de petróleo, o Sr. Do Xuan Quy, Vice-Diretor Geral e Cofundador da 3D Commodity Trading Joint Stock Company (Membro Empresarial nº 072 da MXV), afirmou que a pressão de baixa provém da reavaliação, por parte do mercado, dos riscos de abastecimento provenientes do Oriente Médio.
"As preocupações com possíveis interrupções na navegação pelo Estreito de Ormuz diminuíram significativamente após os sinais positivos das negociações entre os EUA e o Irã, incluindo a decisão de Washington de aliviar as sanções ao petróleo iraniano. Isso aumentou as expectativas de que o fornecimento global de petróleo melhore em um futuro próximo", disse o Sr. Quy.
Segundo o Sr. Quy, embora os preços do petróleo estejam em tendência de queda, esse mercado permanece altamente sensível a fatores geopolíticos, especialmente porque os EUA e o Irã ainda têm divergências na mesa de negociações e não há um acordo oficial para pôr fim ao conflito que se arrasta desde o final de fevereiro.
Por outro lado, os estoques totais de petróleo bruto nos EUA caíram para o nível mais baixo em mais de 40 anos, aumentando as preocupações sobre a capacidade de atender à demanda de combustível na maior economia do mundo, especialmente com a chegada da alta temporada de viagens. Isso pode sustentar os preços do petróleo em um futuro próximo, caso a demanda real continue a aumentar.
Fonte: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/gia-bac-va-dau-dong-loat-giam-20260624105534560.htm
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